СУВЕРЕННЫЙ ДОЛГ, ОПЕРАЦИЯ БАЗУКА ГОТОВА
САРКОЗИ: ЕСЛИ БЕРЛИНА НЕТ, ПРЫГАЙТЕ В ЕВРОПУ
Предупреждение: если саммит глав правительств ЕС зайдет в тупик, евро может рухнуть. А если евро рухнет, прощай Европейский Союз. Президент Франции Николя Саркози, поддержанный Еврокомиссией в ответ на торможение Ангелы Меркель, не стеснялся в словах. в тот день, когда Moody's выпустило предупреждение о тройке А французского государства. Топор рейтингового агентства он уже попал в Испанию, рейтинг которой был понижен на два балла с AA- до A1..
Тем временем The Guardian раскрывает первые подробности возможного соглашения, обсуждаемого на саммите 23/24 октября, уже получившего название «операция базука». Фонд спасения должен функционировать как страховщик последней инстанции, предоставляя свои гарантии до 20% от суммы государственных эмиссий Италии и Испании, тем самым умножая в пять раз огневую мощь 440-миллиардного пожертвования фонда EFSF. Короче говоря, на каждую новую БТП будет европейская гарантия до теоретического убытка в 20 процентов. Ниже 80 кредитору придется согласиться на гарантию итальянского государства. В обмен на эту политику Рим и Мадрид должны предоставить Европе новые гарантии выздоровления. В дополнение к политическим затруднениям Германии, план представляет некоторые критические проблемы: не в последнюю очередь риск создания разрыва между БТП старого поколения (не покрытыми гарантиями) и новыми.
Тем временем Брюсселю следует продвигать комитет мудрецов по координации экономики, что станет первым шагом на пути к общему министерству еврозоны. Его должен возглавить сам Жан-Клод Трише, уходящий президент ЕЦБ.
MOODY'S CUTS SPAIN, ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О ТРОЙНОЙ А В ПАРИЖЕ
S&P' AX УДАРИЛ 24 ИТАЛЬЯНСКИХ БАНКА (ИЗ 43)
Ультиматум Саркози выдвигается в день наступления нового рейтингового агентства. Агентство Moody's выпустило предупреждение о тройке А французского государства. Топор рейтингового агентства тем временем он уже попал в Испанию, рейтинг которой был понижен на два пункта с AA- до A1.
Standard & Poor's объявляет о понижении рейтинга кредитоспособности новых итальянских банков после того, как они уже были отклонены одновременно со снижением суверенного рейтинга 20 сентября прошлого года.
В частности, рейтинги Monte Paschi были пересмотрены в сторону понижения, оценка которых повышается с «A-» до «BBB+», Banco Popolare «BBB» с «A-», Ubi («A-» с «A») Popolare Emilia Романья, обрезанная до «BBB+» от «A-», Popolare Milano («BBB+» от «A-»), Carige («BBB» от «A-») и Cremem» («BBB» от «A-») . По данным агентства, новая напряженность на рынке вместе с ухудшением перспектив роста привели к «дальнейшему ухудшению» сценария для кредитных организаций, при этом стоимость финансирования значительно выросла в условиях напряженности с правительствами. Кроме того, Standard & Poor's считает, что нынешняя сложная операционная среда для банковского сектора не является временной по своей природе и ее нельзя легко разрешить. С другой стороны, были подтверждены рейтинги других институтов, в том числе Unicredit, Intesa Sanpaolo и Mediobanca, которые, однако, вернули свое отклонение 21 сентября.
«На сегодняшний день у нас негативный прогноз по рейтингу 22 из 43 итальянских финансовых учреждений», — говорится в сообщении S&P. «Это отражает негативный прогноз по суверенному рейтингу и/или потенциальные риски снижения наших текущих ожиданий как в свете потенциального ухудшения макроэкономического климата, так и в связи с более серьезными, чем ожидалось, последствиями для финансового профиля отдельного учреждения», — продолжает он.
БЕРЛУСОНИ: НЕТ ДЕНЕГ НА РАЗВИТИЕ
ТОЛЬКО ПОКУПКИ В ЕС УДЕРЖИВАЮТ СПРЕД BTP/BUND
В то время как Сильвио Берлускони поднимает белый флаг на фронте развития («денег нет») и продолжается балет о назначении Марио Драги преемником в Банке Италии (третье колесо, Лоренцо Бини Смаги берет на себя) от итальянского государственного долга появляются новые сигналы тревоги.
На рынке государственных облигаций укрепился Бунд, доходность которого упала на 9 базисных пунктов до 2,0%, и ослабел БТР (доходность на уровне 5,85%, +8 пунктов). Спред расширился до 386 пунктов., с 371 на вчерашнем закрытии. Чтобы ограничить ущерб, покупки ЕЦБ среднесрочных BTP (а также испанских облигаций) достигли в конце концов, что позволило спредам и доходностям вернуться с пиков сессии. Предупреждение Moody's в Париже увеличило спрэд французского 114-летнего ориентира с Германией до 18 пунктов (+1992 пунктов со вчерашнего дня), уровня, которого оно не фиксировало с XNUMX года.
КАПИТАЛ ЯБЛОКА – 6%. МЕНЬШЕ IPHONE ПРОДАНО В КВАРТАЛЕ
НО УОЛЛ-СТРИТ РАЗВИВАЕТСЯ БЛАГОДАРЯ ПРИБЫЛЯМ КОМПАНИЙ S&P
Неожиданное падение Apple испортило хорошее настроение Уолл-Стрит. Из-за Худшие, чем ожидалось, продажи iPhone (17 млн против ожидаемых 20), акции Apple не достигли цели, поставленной на квартал: это произошло впервые с 2004 года. Итак, прибыль составляет 6,62 млрд долларов (против 4,31 млрд год назад) или $7,05 за акцию против прогноза $7,31. Название обвинило в потере 5,9 процента в нерабочее время. Меньшее удивление вызвал второй "красный" в истории фондового рынка Goldman Sachs +0,27%: инвестбанк закрыл третий квартал с убытком на акцию в 84 цента, аналитики ожидали убытка в 16 центов.
Но эти негативные показатели не помешали S&P 500 восстановить позиции, компенсировав августовские потери. Часть заслуг в ралли принадлежит Bank of America +10%, первому банку в США по стоимости активов, который закрыл третий квартал 2011 года с чистой прибылью в 6,23 миллиарда долларов при максимальном убытке в 7,6 миллиарда. долларов за тот же период в 2010 году, но на результат повлияла бухгалтерская прибыль в размере 4,5 млрд долларов. Эксплойт Bofa не изолирован. Вчера вечером Intel также объявила о более высоких, чем ожидалось, результатах (прибыль на акцию выросла на 33%) благодаря росту продаж планшетов, особенно в Азии. Итак, за маршем S&P 500 +2.04%, Nasdaq +1,63% и Dow Jones +1,58% стоит прибыль, вытекающая из квартальных счетов корпоративной Америки: прибыль компаний S&P вырастет на 17% в третьем квартале (+18% в годовом исчислении) по прогнозам экспертов Bloomberg. Соотношение цена/прибыль составляет 11,1 раза против среднего исторического значения 16,4 раза.
Наконец, вчера азиатские котировки закрылись в существенном паритете. После первоначального роста индекс Nikkei 225 сообщает о росте на 0,06% в Токио. Гонконгский Hang Seng восстанавливается: +1,25%.
PIAZZA AFFARI СОХРАНИЛА БЛАГОДАРЯ БАНКАМ И АВТОМОБИЛЮ
FITCH СОКРАТИЛ FIAT: НАСЛЕДИЕ CHRYSLER СЛИШКОМ ХРУПКОЕ
Миланская фондовая биржа завершила сессию, характеризующуюся большой неопределенностью и частыми колебаниями, небольшим ростом. Индекс FtseMib вырос на 0,3% с лучшими показателями, чем на других европейских фондовых биржах: Лондон упал на 0,7%, Париж -0,8%, Франкфурт отметил рост на 0,2%.
Большая сила Piazza Affari связана с повсеместным ростом банков: Unicredit (до конфискации) вырос на 2,7%, Intesa +1,2%, Ubi +1,7%, Banco Popolare +0,8%, Popolare Milano +0,9%. И наоборот, французские банки резко упали после того, как агентство Moody's выпустило «предупреждение» о рейтинге Франции «три А». Bnp Paribas упал на 3,7%, Société Générale -5,1%, Crédit Agricole -3,3%.
На Piazza Affari день был положительным для автомобильного сектора: Fiat Industrial +2,1%, Pirelli +3,9%.
Fiat прибавил 2,3% после того, как Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг Fiat с BB+ до BB с негативным прогнозом. На этот раз они не имеют ничего общего с падение продаж в Европе (продолжение в сентябре с -7,8%), но влияние консолидации Chrysler: дочерняя компания в США повышает прибыльность группы, но снижает ее кредитоспособность, учитывая хрупкость активов детройтской компании.
«Текущие рейтинги основаны на отдельной кредитоспособности Fiat, но включают в себя более высокие краткосрочные риски для Fiat, связанные с его интеграцией с Chrysler во все более сложных условиях для группы», — говорит Эммануэль Булле, старший директор Fitch по вопросам кредитоспособности. Европа. По данным рейтингового агентства, Chrysler имеет более слабую кредитоспособность, чем Fiat, и большие выгоды, которые последний получит от слияния с американской компанией, будут только более очевидными в среднесрочной перспективе. Негативный прогноз отражает риски реализации слияния с Chrysler и проблемы на основных рынках Италии и Бразилии. Решение было предвидено высшим руководством Lingottto: неслучайно стратегия Серджио Маркионне направлена на поддержание ликвидности группы на «аномальном уровне» именно для того, чтобы избежать запуска финансовых операций по чрезмерно высоким затратам.
В Лондоне наибольшее снижение было у горнодобывающих компаний, особенно пострадавших от продаж после данных, свидетельствующих о замедлении китайской экономики. ВВП Пекина в третьем квартале вырос всего на 9,1% против среднего прогноза +9,3%. Это самый низкий показатель роста за последние два года. В предыдущем квартале рост составил 9,5%. Rio Tinto упала на 4,7%, Bhp Billiton потеряла 1,2%. Нефть Brent дешевеет до 109 долларов за баррель (-0,7%), WTI дорожает до 86,8 долларов (+0,5%).
