NEXI, итальянская платежная компания, достигла своих финансовых целей на 2022 г. и подтверждает прогноз на 2023 г. Группа во главе с Паоло Бертолуццо зафиксировала в 2022 г. ricavi на 3,3 млрд евро, что на 7,1% больше, чем в 2021 году (+7,8% в годовом исчислении, без учета Ratepay).
EBITDA составила 1,61 млрд (+14,2%), что соответствует марже Ebitda в 49%, что на 311 базисных пунктов (+3,11%) больше, чем в 2021 году. Полезное нормализовано было 693,2 млн, что равно прибыль на акцию на 0,53 евро, что на +15% больше в годовом исчислении.
Название а деловая площадь, после трех дней роста и после скачка на 2% на открытии он ушел в минус. Поздним утром он составлял 7,81 евро, снизившись на 0,98%. Акции выросли на 6,5% с начала года, но снизились на 23% по сравнению с прошлым годом.
Бертолуццо: «Устойчивый и прибыльный рост с исключительной динамикой маржи»
«2022 год зарекомендовал себя как еще один год уверенный и прибыльный рост во всех наших предприятиях и в различных географических областях, регистрируя исключительное эволюция маржи и ускорение генерации денежных потоков, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию», — прокомментировал генеральный директор Паоло Бертолуццо. «Мы также добились больших успехов винтеграция и трансформация Nexi Group, инвестируя в технологии, навыки и инновации, одновременно укрепляя наш бизнес-портфель за счет целевых приобретений и продаж.
На фронте инвестиции, капиталовложения в 2022 году составили 527 миллионов долларов, что равно 16% выручки. В частности, 173 миллиона относятся к инициативам по трансформации и интеграции, а 354 миллиона — к обычным инновациям продуктов и услуг, поддержанию стандартов качества и безопасности и покупкам POS и банкоматов, говорится в сообщении компании.
Ожидается дальнейшее сокращение доли заемных средств
Однако путь сокращения кажется более медленным, чем ожидалось левередж. По состоянию на 31 декабря 2022 года чистое операционное финансовое положение группы составило 5,396 млрд долларов, а отношение к EBITDA составило 3,3 раза. Проформа финансового рычага, который вместо этого включает синергию скорости выполнения, составляет примерно 2,9x, в соответствии с планом. Избыточное генерирование денежных средств оценивается как «не менее 600 миллионов», а чистый финансовый леверидж, как ожидается, снизится до 3-кратного EBITDA в конце 2023 года, включая приобретение торгового портфеля Sabadell, закрытие которого ожидается в четвертом квартале 2,7 года. финансовый год (приблизительно XNUMX%, включая синергию скорости выполнения»).
За первые 2 месяца 2023 года количество транзакций выросло на 17%
В соло четвертый квартал в 2022 году выручка составила 879,5 млн евро, что на 4% больше по сравнению с аналогичным периодом годом ранее (+5,9% г/г без учета Ratepay). EBITDA составила 451,6 млн евро, увеличившись на 8,7% по сравнению с 4 кварталом 21 года, а маржа EBITDA достигла 51%. Nexi также сообщил, что в первые два месяца года произошло ускорение темпов объемы сделок, благодаря также правительственным мерам по внедрению POS-терминалов, которые в количественном выражении составили +17% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Прогноз на 2023 год следует считать «минимальным».
Nexi подтверждает Руководство 2023 в соответствии со среднесрочными амбициями, представленными на последнем Дне рынков капитала, с ростом выручки более чем на 7% в течение года, ростом EBITDA на более чем 10% в течение года и чистым финансовым левериджем на уровне около 3.0x, отношение EBITDA к прибыли на акцию нормализована до роста более чем на 10% в годовом исчислении.
Руководство по выручке и EBITDA это ниже по сравнению с внутренним планом группы, но его следует «рассматривать как нижняя граница диапазона— сказал Бертолуццо аналитикам, уточнив, что руководство предпочитает не указывать диапазон, учитываямакроэкономическая неопределенность, и добавив, что значения руководства следует рассматривать как "этаж" за ход года. По случаю Дня рынка капитала в сентябре прошлого года Nexi прогнозировала на период 2021–25 годов среднегодовой рост выручки примерно на 9% и валовую операционную прибыль на 14%. «Давайте начнем 2023 полна решимости расти дальше во всех регионах, еще больше увеличивая прибыль и генерируя денежные потоки», — добавил Бертолуццо. «В то же время мы будем и впредь очень строгораспределение капитала, дальнейшая концентрация и укрепление нашего портфеля для ускорения роста, о чем свидетельствует стратегическое партнерство, с которым мы только что подписали Banco Sabadell что позволит нам выйти на такой особенно привлекательный рынок, как этот Испанский».
В 2023 году два варианта использования денежных средств: M&A и выкуп или дивиденды
Что касается использования полученных денежных средств, Бертолуццо, отвечая аналитикам во время презентации результатов, сказал, что в 2023 году в основном есть два варианта: слияния и поглощения и выкуп или дивиденды. Вариантов правды было бы три, говорит генеральный директор: «у нас есть вариантслияния и поглощения, и основное внимание уделяется конвейеру мелких и средних ситуаций, второе — погашение долга, но в 2023 году у нас нет долга для погашения, а третий вариант — перераспределение денежных средств между акционерами через выкуп или дивиденды. Если я думаю о 2023 году, мы имеем в виду первый и третий варианты».
Покупка испанской Sabadell
В прошлом месяце Nexi и Banco Sabadell подписали соглашение о долгосрочном партнерстве на испанском рынке. Сделка предусматривает приобретение Nexi 80% торгового эквайрингового бизнеса Sabadell после его выделения в PayComet, компанию, полностью принадлежащую Sabadell и уже авторизованную платежную организацию, за авансовое вознаграждение в размере 280 миллионов долларов США, что отражает Стоимость предприятия составляет 350 миллионов долларов на 100%, говорится в сообщении компании. Некси будет финансировать операцию полностью через денежные ресурсы доступный. Существует также эксклюзивное дистрибьюторское соглашение с первоначальным сроком на 10 лет с двумя потенциальными продлениями на дополнительные 5 лет каждое. В конце
В рамках сделки Nexi приобретет более 380.000 48 продавцов и около 2022 миллиардов транзакций в декабре 30 года. Ожидается, что эквайринговый бизнес сгенерирует EBITDA примерно в 2023 миллионов на основе данных за 2023 год с подразумеваемым EV/EBITDA 11,5E около 38. Икс. «Вход в Испанию имеет для нас очень важное стратегическое значение, — сказал генеральный директор. — Испанский рынок велик и обладает хорошим экономическим потенциалом. Проникновение карт составляет около XNUMX%, что соответствует среднему показателю нашего портфеля, на рынке доминируют малые и средние предприятия с ускорением динамики электронной коммерции, а на рынке распространения платежных систем по-прежнему доминируют банки. Так что это рынок очень похож на итальянский».
Дело ЮниКредит
Во время разговора с аналитиками Бертолуццо пояснил, что они были реализованы денежная синергия от интеграции на 110 миллионов евро, что более чем на 10 миллионов евро больше первоначальной цели на 2022 год.
Кроме того, активность М & дальнейшее усиление внимания к основным рынкам и инициативам стратегического роста: с января 2022 года было закрыто девять сделок по слияниям и поглощениям (пять приобретений и четыре продажи). На вопрос аналитика прокомментировать слухи о возможном совместном предприятии с Unicredit Что касается платежной деятельности, генеральный директор ответил, что оценки развития платежной стратегии учреждениями «типичны для большинства крупных банков», и добавил: Nexi «ведет переговоры с другими банками, даже за пределами Италии». «Nexi уже имеет отношения с Unicredit и контракт, который продлевает эти отношения до 2037 года, который составляет основу наших отношений, добавил Бертолуццо: Nexi «рада вести переговоры, но основой этих отношений является долгосрочный контракт, который находится в процессе».
