Совет директоров Mediobanca утвердил основные направления Плана на 2023–26 годы, направленные на рост прибыльности и вознаграждения акционеров.
Однако экономический и регулятивный контекст, говорится в записке инвестиционного банка, «сложный для всего финансового сектора (низкий экономический рост, инфляция, строгие правила, ужесточение денежно-кредитной политики)».
Найджел: рост будет капиталоемким
«Благодаря плану «Один бренд — одна культура» Mediobanca намеревается добиться существенного роста предприятий с малым капиталом, стремясь добиться наибольшей доходности в секторе, связанной с низким профилем риска и значительным увеличением вознаграждения акционеров», — прокомментировал Генеральный директор Альберт Нагель. «Это захватывающее путешествие будет совершено, если вы останетесь приверженными «школе ответственного банковского дела», прочно укоренившейся в ДНК банка».
Доход вырос на 6%. Самый большой вес у WM
В частности, Mediobanca стремится к ricavi до 3,8 млрд евро (+6%) при солидном вкладе всех бизнес-сегментов. Управление капиталом (WM) будет иметь самые высокие темпы органического роста (+10%) и, как ожидается, превысит 1 миллиард евро доходов, став основным источником групповых сборов, дополняющим корпоративный и инвестиционный банкинг (CIB), чей рост доходов, как ожидается, составит 11% (7% органических) до 0,9 млрд; Потребительское финансирование (CF) сохранит свою роль двигателя роста процентной маржи (около двух третей от общего объема) с общим ростом выручки на 5% (примерно до 1,3 млрд евро).
Прибыль на акцию выросла на 15%
Инвестиционный банк предоставляет прибыль на акцию растет в среднем на 15% в год, и, следовательно, прибыль на акцию должна вырасти с 1,15 евро до 1,8 евро, учитывая аннулирование около 80% акций, полученных из плана. Выкуп, с растущим вкладом управления капиталом и корпоративно-инвестиционного банкинга, а также с небольшим, но дальнейшим ростом сегментов потребительского финансирования и страхования, что подтверждает высокий уровень прибыльности.
Менеджмент также ожидает роста прибыльность на институциональном уровне (ROTE до 15% с 12%, RORWA до 2,7% с 2,1%) и на уровне подразделений: ожидается, что управление активами зафиксирует самый большой рост прибыльности, увеличившись с 2,9% до 4,0%; Ожидается, что корпоративный и инвестиционный банкинг улучшится до 1,6% (с 1%), потребительские финансы останутся стабильными на уровне 2,9%, а сегмент страхования вырастет до 3,2% (с 2,7%).
Mediobanca ожидает роста генерирования капитала (примерно на 220 базисных пунктов в год со 150 базисных пунктов) за счет увеличения прибыльности (ROTE с 12% до 15%) и отсутствия существенных негативных регуляторных воздействий в ближайшие годы. Руководство дало понять, что увеличение ресурсов позволит финансировать органический и неорганический рост и выплачивать вознаграждение акционерам.
Ожидаемый рост вознаграждения акционеров до 3,7 млрд с промежуточными дивидендами
В связи с этим Mediobanca заявила, что ожидает роста вознаграждение акционеров до 3,7 млрд евро за трехлетний период 2024–26 годов (+70% по сравнению с предыдущим четырехлетним периодом), из которых 2,7 млрд евро в виде дивидендов и 1 млрд евро за счет выкупа и аннулирования собственных акций: дивиденды будут выплачиваться на основе 70% выплаты, с введениемпромежуточный дивиденд
В частности, часть платежа будет выплачена авансом в мае (равна 70% прибыли, полученной в июль-декабрьском семестре), а оставшаяся часть будет выплачена в ноябре (равна 70% прибыли, полученной в январе-декабре). июньский семестр). В результате общая сумма дивидендов, распределенных за трехлетний период (2024–2026 гг.), составит 2,7 млрд евро, что на 40% больше, чем 1,9 млрд, распределенных за предыдущий четырехлетний период (2020–2023 гг.).
Покупка казначейских акций на 1 млрд.
Годовая программа обратного выкупа также предусмотрена в течение периода действия Плана. собственные акции на общую стоимость 1 млрд. евро. Суммы, по словам банка, будут устанавливаться ежегодно после органического роста, достигнутого в течение года, и предусматривают аннулирование примерно 80% акций, выкупленных в течение трехлетнего периода. Mediobanca также уточнил, что политика дистрибуции, подлежащая мониторингу и/или разрешению ЕЦБ, будет пересмотрена в случае, если CET1 FL упадет ниже 13,5%.
Новые M&A будут оцениваться
Mediobanca сообщает о постоянной оценке возможностей внешнего роста посредством приобретения. Как и в предыдущих планах, будут рассмотрены цели, которые могут ускорить процесс роста в характерных для группы областях деятельности, с предпочтением предприятий с низким уровнем поглощения капитала и высокой комиссией. По мнению руководства, создание капитала позволит финансировать органический рост, а политика вознаграждения позволит поддерживать CET1 более 14,5% в течение периода действия плана, исходя из CET1 F, превышающего 14,5% в течение периода действия плана, исходя из минимального CET1 FL в размере 13,5%, и поддерживая буфер в размере примерно 100 базисных пунктов капитала, который будет используется для операций потенциального внешнего роста.
