Благодаря счетам Amazon, +17% после биржи, прайс-листы США снижают ущерб на драматическая неделя в котором Meta (ранее Facebook) достигла наименьшего количества лайков: 230 миллиарда убытков в один присест. Но спад Nasdaq — это только один элемент быстро меняющейся картины. Даже ЕЦБ, хотя и неохотно, в четверг склонился к более ястребиному взгляду в русле ФРС и Банка Англии: впервые Кристин Лагард не отрицала возможного повышения ставки в 2022 году. Рынки начинают действовать: год назад дорога шла под гору, сегодня она полна выбоин и ловушек, которых нужно избегать. Лучше сосредоточиться на прибыльности, оружии, которое всегда предпочитал Карло Мессина, который сегодня утром проиллюстрирует планы Banca Intesa.
- Между тем, Азия ориентируется на Олимпийские игры в Пекине. Фондовые биржи в Шанхае и Шэньчжэне по-прежнему закрыты, но Гонконг вновь открылся после долгой остановки на новогодние праздники по лунному календарю. Индекс Hang Seng вырос почти на 3%. Сеульский Kospi прибавил 1,4%, токийский Nikkei — 0,5%, сиднейский S&P ASX200 — 0,6%. Отмена антипандемических ограничений в Океании способствует хорошему настроению.
- Ужасно сидеть за Nasdaq что ознаменовало падение на 3,7%, худшую сессию с сентября 2020 года. Dow Jones -46% и S&P -2,44% также пострадали.
- Однако сегодня утром фьючерсы на технологические акции выросли на 2%.
- Изменение курса связано с Amazon который с -6,7% до счетов взорвался до + 17% после фондовой биржи, потянув вверх других цифровых чемпионов, таких как Snap и Pinterest.
- Благодаря облачной деятельности и максимальному приросту капитала, полученному в результате инвестиций в Rivian, а не столько в части электронной коммерции, компания Джеффа Безоса закрыла четвертый квартал 2021 года с прибылью, которая почти удвоилась до 14,32 миллиарда долларов, а выручка 137,41 млрд долларов (+9%), что практически соответствует прогнозам аналитиков.
- Еще более экстремальным является вниз и вверх Щелчок: акции выросли с -23% при закрытии до +50% в нерабочее время.
- Еще более чувствительное изменение курса на рынки облигаций всей планеты. В пятницу утром доходность 2016-летних облигаций Японии была на самом высоком уровне с 0,17 года, +1,85%. 1,63-летние казначейские облигации торгуются с доходностью XNUMX%. BTP перезагружается с XNUMX%, на уровне полуторагодичной давности.
- Индекс доллар он снижается пятый день подряд до 95,2. По этим ценам недельный баланс составляет -2,2%. Евро доллар укрепляется до 1,146.
- Petrolio Брент и WTI на максимумах последних семи лет выше 90 долларов за баррель +0,8%. Также из-за низких температур во многих частях Северной Америки ожидается еще одна положительная неделя для сырой нефти.
Даже ЕЦБ открыт для повышения ставок
Как и ожидалось, ЕЦБ решил оставить процентные ставки без изменений. Основная ставка остается нулевой, по депозитам -0,50%, по маржинальным кредитам - 0,25%. Программа пандемии (Пепп) завершится в марте и до тех пор будет продолжаться более медленными темпами, чтобы потом смениться «традиционными» закупками (не связанными с пандемией) увеличенными на 40 миллиардов во втором, 30 в третьем и 20 в четвертом квартале. Кристин Лагард говорил о повышенные риски инфляции, назвав его «намного ближе к цели» и, прежде всего, никогда прямо не отрицал возможности повышения в 2022 году. Об изменении денежно-кредитной политики, по данным Bloomberg, будет объявлено в марте. Возникает вопрос, попытается ли рынок навязать руку центральному банку. Поэтому разумно ожидать увеличения волатильности и спроса на более высокую доходность.
Лондон поднялся на четверть пункта
Пример из-за Ла-Манша идет в этом направлении. Банк Англии повысил ключевую ставку с 0,25% до 0,50% (однако 4 из 9 директоров проголосовали за повышение на полпункта). Институт объявил, что он немедленно начнет с прекращения реинвестиций, поставив цель к 2023 году уничтожить портфель корпоративных облигаций на 20 миллиардов фунтов стерлингов. Банк Англии ожидает, что годовая инфляция превысит +7% в течение нескольких месяцев из-за низкого уровня безработицы, роста заработной платы и роста цен на энергоносители.
Стерлинг наверху. Свинки - это сделка
Фунт отреагировал на это, достигнув максимума с февраля 2020 года по отношению к евро (пересечение 0,8275), в то время как доходность 10-летних Gilts (государственных облигаций) выросла до 1,35%, максимума с января 2019 года, против 0,70% пару месяцев назад. . Таким образом, конкуренция со ставками, предлагаемыми еврозоной, усиливается: доходность гособлигаций, выпущенных в Великобритании за 2 года, подскочила до 1,11%, самого высокого уровня с 2011 г., и сравнима, например, с гораздо менее привлекательными -0,47% 2-летний немецкий Bund и -0,02% 2-летнего BTP.
Спред подскочил до 148, десятилетний до 1,645%.
Однако после встречи во Франкфурте доходность в еврозоне также начала расти. 1,645-летний BTP закрылся на уровне 1,45% (с 148% на открытии). Спред закрывается на отметке 138 пунктов (из XNUMX).
Доходность 30-летних BTP закрылась на уровне 2,249% с 2,109% в предыдущем финале.
Милан в минусе, индекс PMI Composite замедляется
Крах Меты на Уолл-Стрит, смена тона ЕЦБ и украинский кризис отправили европейские фондовые биржи в минус:
Милан оставляет 1,09% на земле, но остается выше 27 тысяч (27.088 XNUMX баллов).
Вариант Omicron наложил большую нагрузку на сектор услуг Южной Европы: Италия и Испания, соответственно, минимумы за 11 и 12 месяцев для PMI Composite.
Медведь тормозит Shell и Publici
Худшее место у Амстердама -2,19%, как обычно наиболее чувствительных к динамике акций технологических компаний.
Потери на других рынках были постоянными: Франкфурт -1,63%, Париж -1,54%. Better Madrid -0,22%, самый ориентированный на банки список.
Лондон -0,61%. С начала года прайс-лист City +3,1% является лучшим на Старом Континенте.
Прибыль Shell снизилась на +0,39% в финале, что привело к увеличению дивидендов и обратного выкупа после того, как квартальная прибыль достигла своего восьмилетнего максимума.
Publicis также замедлился на +0,52% с +3%n в начале: третье по величине рекламное агентство в мире ожидает органического роста от 4 до 5% после превышения допандемического уровня в 2021 году.
Банки на подъеме в ожидании шоу Intesa
Сигналы, поступающие из Франкфурта, успокаивают банки, пользующиеся повышательным давлением на процентные ставки. У Unicredit +2,3% есть еще одна причина для радости: акции достигли 15 евро впервые с августа 2018 года, в том числе из-за подтверждения ЕЦБ требования к капиталу 2-го компонента на уровне 175 базисных пунктов. Учреждение должно будет соответствовать минимальному уровню 9,03% на Cet1, что ниже текущих уровней.
Intesa Sanpaolo также находится в плюсе накануне представления отчетности и нового бизнес-плана: акции на момент встречи находятся на рекордно высоком уровне.
Бум доходов Enel: +22,3 миллиарда
Энел -1,02%. После закрытия фондовой биржи были раскрыты счета группы, завершившие 2021 финансовый год с доходом в 88,3 млрд евро в увеличение на 22,3 миллиардов (+33,8%) по сравнению с 2020 годом. Изменение, по данным компании, связано с ростом спроса на электроэнергию.
Сайпем все еще не работает. Майре: Нам все равно
После слабой первой части сессии падение Saipem возобновилось на -6,7% в ожидании реакции акционеров. Акции Maire также упали на 5%, несмотря на неоднократные отказы в интересе к компании, контролируемой Eni и Cdp.
Amplifon, Stm и Interpump: черный день
Amplifon, Stm и Interpump также отмечены темно-красным цветом со снижением более чем на 4%.
Вне основного списка рост Orsero продолжается + 6,5%, что было вознаграждено покупкой Akros (целевая цена 18 евро с 16).
