На Пьяцца Аффари лихорадка захвата. С начала года семь компаний, котирующихся на Миланской фондовой бирже, стали предметом предложений о поглощении, чаще одного в месяц. С 14 июня, когда начнется период подписки на тендерное предложение, продвигаемое CircularBidCo на Sicit, их станет восемь. По сравнению с 2020 годом, когда было 12 предложений на сумму 1 миллиард (без учета транзакций Ima, Nova Re и Techedge, завершившихся в январе 2021 года), ускорение очевидно.
Чтобы раскрыть то, что Коррьере делла сера определяет "сезон охоты” - это не только рекорды, установленные международными фондовыми биржами за последние недели, с Ftse Mib на самом высоком уровне с 2008 года, но и возвращениеспекулятивная привлекательность после трудного года, пережитого из-за пандемии Covid-19. НАШИ низкие процентные ставки, которые делают этот тип операции удобным, e высокий поплавок из многих компаний сделали все остальное. Но это не может быть концом, по словам Курьер, в котором указана группа акций Piazza Affari, заинтересованных в возможных операциях экстраординарного характера со столицей.
ПОСЛЕДНИЕ ТЕНДЕРНЫЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Только за последнюю неделю на фондовой бирже было выдвинуто три предложения о поглощении такого же количества компаний. Без сомнения, предложение о тоталитарном поглощении, начатое 31 мая Генерали о Каттолике Ассикуразиони. Предложение касается 66,67% уставного капитала с правом голоса или не менее 50% плюс 1 акция уставного капитала с правом голоса. В последние месяцы компания Леоне уже приобрела 24% Cattolica, подписавшись на увеличение капитала и стать первым акционером. Установленная цена составляет 6,75 евро за акцию, что включает премию в размере 15,3% по отношению к цене закрытия акций Cattolica 28 мая и 40,5% по отношению к среднему показателю за последние 6 месяцев. По расчетам, максимальные затраты Generali должны составить 1,176 миллиарда долларов.
Через несколько часов после предложения о поглощении Генералы на Каттолике, испанский фонд Asterion, через Marbles, продвигалоферта на весь уставный капитал Ретелит, за исключением 28,748%, уже принадлежащих Marbles через дочернюю компанию Fiber 4.0. Таким образом, цель состоит в том, чтобы достичь 100% акционерного капитала Retelit и, как следствие, исключить акции из листинга итальянской фондовой биржи. Установленная цена равна 2,85 евро за акцию с премией 10,7% по сравнению с официальной ценой за акцию по состоянию на 28 мая и премией 30,3% по сравнению со средним показателем за предыдущие двенадцать месяцев. Максимальная стоимость составляет 333,6 млн евро. Заявка на поглощение подчиняется так называемому условию «золотой силы». Поэтому последнее слово будет за правительством.
Последним предложением в хронологическом порядке является предложение по цене 15,45 евро за акцию, продвигаемое CircularBidCo на Sicit, компания, занимающаяся переработкой отходов кожевенной промышленности в биостимуляторы для сельского хозяйства. Период подписки начнется 14 июня и закончится, если не будет продлен, 7 июля, а дата оплаты запланирована на 14 июля. Консоб одобрил документ о предложении 4 июня. Предложение включает премию в размере 17,9% через 6 месяцев и 25,8% через 12 месяцев. Возмещение выражает неявную оценку, равную 14-кратному соотношению между стоимостью компании и скорректированной EBITDA на 2020 год.
ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПОСЛЕДНИХ МЕСЯЦЕВ
Intesa Sanpaolo открыла сезон предложений о поглощении, но, прежде всего, банковского риска, который после предложения, запущенного в 2020 году, в этом году увеличил стоимость первоначального предложения о поглощении Ubi Banca на 57 центов за акцию. . Однако 4 июня он закончился. с делистингом предложение о поглощении в размере 12,2 евро за акцию (в начале было 10,5) Credit Agricole Italia в Credito Valtellinese. 18 июня собрание акционеров компании соберется для избрания нового совета директоров, а слияние ожидается к 2022 году. В список уже начавшихся операций входит также предложение о поглощении в размере 28 евро (было 26,5) Наф на Astm и предложение 2,55 евро, продвигаемое Летать на Карраро. Период членства, начавшийся 17 мая 2021 года, заканчивается 8 июня 2021 года.
СЛЕДУЮЩИЕ ДВИЖЕНИЯ
Все внимание приковано к тому, что может произойти в ближайшие месяцы. В центре внимания находится банковский риск. Три специальных наблюдателя: UniCredit, Banco Bpm и Bper Banca. Львиную долю может взять на себя первый, чья судьба — даже если новый гендиректор еще не раскрыл своих планов — вскоре может переплестись с судьбой первого. Монте деи Паски чтобы «сделать банк больше, но и менее привлекательным для потенциальных покупателей из-за затрат на реструктуризацию», подчеркивает Курьер. Операция Mps, которая во многом будет зависеть от приданого, которое министерство финансов предложит покупателю, также может принести новости для Anima. Андреа Скаури, итальянский управляющий по акциям Lemanik, объяснила Milano Finanza, что Anima «Это идеальная добыча в рамках банковской консолидации. Если Unicredit приобретет Mps или ее часть, в портфеле окажется очень долгое дистрибьюторское соглашение между Siena и Anima, срок действия которого истекает в 2030 году». В то же время, однако, «Unicredit имеет гораздо более короткий договор с Amundi. Среди гипотез, которые анализирует рынок, есть то, что французы, которые рискуют потерять дистрибьюцию с миланским банком, подают заявку на поглощение Anima, чтобы сохранить свое присутствие в Италии». Мало того: «В альтернативном сценарии сама Anima может стать новым полюсом управляемых сбережений, если Unicredit затем перейдет к Banco Bpm», — добавляет менеджер Lemanik.
Различные варианты на столе для слишком Banco Bpm, которая, по прогнозам газеты via Solferino, может стать предметом «враждебного» предложения, аналогичного предложению Intesa по Ubi, но также может вступить в окончательные переговоры с Bper или обратиться к Unicredit.
Интересные перспективы и для моды, с Moncler которые могли двигаться на рынке, чтобы расти, а также сопротивляться предложениям более крупных операторов. Также смотреть Ferragamoв настоящее время занимается сложным планом реструктуризации. После того, как в США был запущен макси-план на 6 триллионов, могут появиться новости и для Промышленный. Они следуют Некси и Леонардо. Чтобы продвигать заявки на поглощение, как институциональные инвесторы, так и другие зарегистрированные на бирже компании.
