В Европе, рынок розничной торговли продуктами питания в Германии является наиболее конкурентным, со сниженными рыночными ценами благодаря мощи крупных розничных сетей и дискаунтеров. По данным отраслевой ассоциации BVEноминальный оборот сектора вырос на 1,5% в первой половине 2019 года (достигнув 89,5 млрд евро) прежде всего благодаря небольшому росту рыночных цен. Несмотря на рост продаж, условия на внутреннем рынке оставались сложными для предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности в связи с ростом себестоимости продукции, в том числе для труда, и структурно низкая норма прибыли. Второй Атрадиус, трудности продолжатся и в 2020 году, что приведет к дальнейшему небольшому сокращению размера прибыли для многих немецких компаний пищевой промышленности.
В то время как избыточные мощности влияют на подсектор напитков, многие предприятия по производству и переработке мяса испытывают трудности из-за роста закупочных затратособенно для свинины, в то время как возможность передачи увеличения розничным торговцам ограничена долгосрочными контрактами. Эпидемия африканской чумы свиней в Китае, в частности, вызвала значительный рост цен на сырье, который многие предприятия пищевой промышленности не смогли отразить в своих отпускных ценах. Добавленная стоимость мясного подсектора зафиксировала снижение на 0,8% за последние пять лет и, как ожидается, зафиксирует дальнейшее сокращение примерно на 0,6% в течение 2020 года.
Зависимость от банковского финансирования остается высокой, но кредиторы по-прежнему неохотно кредитуют предприятия пищевой промышленности по сравнению с другими отраслями. Платежи в сегменте производителей продуктов питания и оптовиков занимают в среднем 30 дней, в то время как сроки оплаты для предприятий розничной торговли часто составляют от 45 до 90 и более дней.. Компании пищевой промышленности и розничной торговли оказывают давление на поставщиков, чтобы они добивались более длительных сроков оплаты и, таким образом, улучшали свой оборотный капитал, явление, которое отражается на всей цепочке поставок, в сценарии, который фиксирует увеличение случаев просроченных платежей.
Таким образом, аналитики ожидают, что в этом году количество банкротств увеличится на 1-2%, особенно в мясном сегменте, а также в подсекторах производства напитков и фруктов и овощей. Наибольшему риску банкротства подвержены МСП, которые не могут рассчитывать на экспортные возможности или не предлагают специализированные продукты., а также уже финансово неустойчивые предприятия. Кроме того, в пищевом секторе Германии по-прежнему происходят случаи мошенничества, и в 2019 году число случаев мошенничества с личными данными еще больше увеличилось: это мошеннические кредитные покупатели продуктов в сегментах рыбы, фруктов и овощей.
Если мы посмотрим на Сделано в Италии, iПищевая отрасль является одной из важнейших нашей страны, с общим оборотом в 2018 году более 140 MLD, равный 8% от ВВП. Ожидается, что сектор продуктов питания и напитков вырастет на 3,0% в 2019 году и 1,4% в 2020 году, при этом добавленная стоимость увеличится на 3% и 1,4% соответственно.
Экспорт фруктов и овощей увеличился на 1,2% в 2018 году, достигнув 41,8 млрд, и на 5,5% по сравнению с прошлым годом, при этом рынки ЕС являются основным рынком сбыта. Напротив, потребление на внутреннем рынке продемонстрировало более сдержанный рост (+0,8% в третьем квартале 2019 года). Итальянский сектор производства, переработки и розничной продажи продуктов питания остается крайне фрагментированным и характеризуется сильной конкуренцией, чрезмерным количеством операторов и небольшим размером розничных продавцов по сравнению с другими крупными компаниями на международном уровне.. Процесс консолидации начался в 2019 году и, как ожидается, продолжится в 2020 году, при этом небольшое количество крупных компаний будет использовать свою ликвидность для дальнейших инвестиций и приобретений и, таким образом, для увеличения доли рынка: денежный поток находится под давлением.
Несмотря на в целом низкую рентабельность итальянских продовольственных компаний, всегда занимающих второе место. Атрадиус показатели рентабельности в этом году должны оставаться стабильными, в том числе с учетом текущего уровня цен на сырье. В 2012 году был принят новый закон («Статья 2012»), которая устанавливает максимальные сроки оплаты для продовольственного сектора: 30 дней для скоропортящихся товаров и 60 дней для нескоропортящихся товаров. Хотя большинство компаний соблюдают эти условия, некоторые более слабые операторы продолжают откладывать платежи, пытаясь управлять ликвидностью в случае финансовых трудностей: в свете этой тенденции и слабых показателей итальянской экономики аналитики ожидают умеренного роста в задержках платежей, в то время как неплатежеспособность должна оставаться стабильной.
