Этот проект является одним из краеугольных камней европейских прогрессистов, которые видят в универсальном банке образец для борьбы. Даже многие консерваторы, похоже, убеждены в целесообразности отделения деятельности по сбору сбережений от инвестиционной деятельности. Отсюда рождение в ЕС группы экспертов во главе с финским центральным банкиром Эркки Лииканеном, который в октябре прошлого года представил Комиссии окончательное предложение рабочей группы. Он также включал обязательное разделение между торговлей и остальным банковским бизнесом, если объем посредничества превысит 100 миллиардов или 15-25% активов банка. Отдельные торговые и депозитарные предприятия могут сосуществовать в одном и том же банке, но они должны финансироваться и капитализироваться отдельно.
Именно на основе этого доклада правительства Франции и Германии в январе прошлого года приняли совместное решение не ждать официального предложения Комиссии, запланированного на осень следующего года, а действовать и немедленно принять некоторые законы, которые указывали бы направление. Выбор Парижа и Берлина не понравился ассоциации немецких банков (BdB), которая еще в конце прошлого месяца предостерегала от одиночного выбора со стороны некоторых европейских правительств. В Италии, с другой стороны, бывшему министру финансов Джулио Тремонти эта идея нравится, а в Великобритании процесс утверждения закона о ограждении будет готов в конце законодательного собрания (2015 г.).
Лондон был первой европейской страной, которая побежала в укрытие и приняла решение, так сказать, мягкое, то есть без полного нарушения системы, основанной на универсальных банках. Даже ЕЦБ вмешался в конце месяца и, не отказываясь от рекомендаций комиссии, потребовал от национальных правительств принятия взвешенных мер. Ни в одной из двух юрисдикций, ни во французской, ни в немецкой, инвестиционный банкинг ни в коем случае не будет полностью отделен от сберегательной и кредитной деятельности. В Германии христианско-либеральный кабинет утвердил законопроект, который после одобрения парламентом будет применяться с середины 2014 года к тем учреждениям, активы которых превышают 90 миллиардов долларов или чьи рискованные активы превышают 20%, что приведет к присвоению другое юридическое лицо, занимающееся частной торговлей, высокочастотной торговлей и деятельностью хедж-фондов.
Это означает, что закон особенно затронет Deutsche Bank, Commerzbank и некоторые Landesbanks. Хотя немецкий надзорный орган утверждает, что сфера действия закона могла бы быть шире. Шаг правительства Германии, о котором оно уже объявило прошлой осенью, больше связан с текущей избирательной кампанией. Христианские демократы хотят украсть у социал-демократов классические темы прогрессивной риторики. Именно поэтому СДПГ поспешила заявить о своем недовольстве законопроектом, который сочли слишком слабым. С другой стороны, по мнению рейтингового агентства Fitch, не будет много преимуществ с точки зрения улучшения рейтинга организаций, подпадающих под регулирование. Напротив, существует риск того, что разделение фактически приведет к отказу от определенных видов деятельности, что поставит под угрозу успех двух финансовых центров Парижа и Франкфурта.
Однако есть также популярные банки, кооперативные кредитные банки и сберегательные кассы на военной основе, которые подчеркивают, что модель универсального банка показала хорошие доказательства устойчивости во время кризиса. Не говоря уже о том, что европейский законодатель все еще изучает результаты исследования Лийканена на эмпирическом уровне. По словам лидеров немецкого и французского банковского мира, хотелось бы проявить большую осмотрительность. Не отличается ответ BaFin, немецкого надзорного органа, согласно которому регулирование могло бы помочь сделать переплетение интересов кредитной организации менее сложным, но также содержало бы риск появления нерегулируемых теневых банков, которые они только сместят проблему, а не решат ее.
