С одной стороны, обвинения в адрес UniCredit в отношении методов и коммуникации во время предложения о поглощении, с другой — подтверждение того, что если итальянский банк решит повысить ставки и предложить премию, руководство Commerzbank изменит свою позицию. Такое неоднозначное послание направил в четверг генеральный директор. Беттина ОрлоппВыступая на мероприятии Goldman Sachs в Цюрихе.
UniCredit: Вот кто воспользовался предложением Commerzbank.
Между тем ОПС продолжает набирать поддержку.Ставка выросла до 7,85% с 7,58%, объявленных во вторник на площади Гаэ Ауленти. Немецкий банк вчера опубликовал список финансовых учреждений, которые уже приняли участие в предложении. Номурас 2,06%, но наибольшая доля (2,36%) приходится на Верто КапиталКомпания, связанная с Citigroup, одним из банков-контрагентов по производным инструментам Commerz, используемым UniCredit. Далее следуют Euroclear Bank (1,53%), Bank of Nova Scotia (0,89%), BBVA и MUFG Securities EMEA с долями по 0,35% каждый, и NBC Global Finance с 0,27%. Оставшиеся 0,05% принадлежат розничным инвесторам.
«Подписки, — прокомментировал Орлопп, — поступили от Nomura и от других компаний». банки, которые во многих случаях связаны с Unicredit «Через деривативы». «Дело не в наших институциональных инвесторах, им не нравится это предложение», — подчеркнул он, отметив, что «в настоящее время экономически нецелесообразно принимать предложение со скидкой», и «нет причин, по которым кто-либо должен это делать».
Генеральный директор также повторил обвинения, выдвинутые компанией Commerz против... Unicredit communications Информация о ходе сделки по поглощению была определена как «вводящая в заблуждение» и способная создать «ложное впечатление искусственно завышенной позиции». Немецкий банк официально обратился к BaFin, немецкому финансовому регулятору, с просьбой начать расследование по этому вопросу. UniCredit уже отклонил это обвинение, сославшись на «необоснованные инсинуации»
Орлопп повторяет: «При условии достойного вознаграждения мы готовы к диалогу».
После обвинений наступает и начало. Выступая на мероприятии Goldman Sachs, генеральный директор Commerzbank еще раз подчеркнул, что был бы готов сесть за стол переговоров с Unicredit. при двух условиях, а именно при наличии «адекватное» вознаграждение для акционеров и соответствие бизнес-модели «Коммерцбанк. «Мы не банк, нуждающийся в реструктуризации. В последние месяцы мы продемонстрировали значительный рост, и это можно использовать, если мы будем действовать разумно, даже в случае слияния», — подчеркнул Орлопп. «Мы хотим убедиться, что это отразится в нашем управлении и бизнес-модели», — добавил он, — «даже в случае слияния с UniCredit», — также потому, что «мы не должны забывать, что если слияние состоится, крупнейшим рынком для новой структуры станет Германия». Глава второго по величине банка Германии также уточнила, что «лично связалась с UniCredit, чтобы сообщить им о своей готовности к этому».
Компания Piazza Gae Aulenti предложила 0,485 казначейских акций за каждую акцию Commerz, что по текущим ценам соответствует скидке примерно в 1%. Однако трудно представить, что генеральный директор банка Андреа Орсель решит его перезапустить. Эта гипотеза также мало кому доверяет на рынке, учитывая, что, сложив прямую долю в 26,77% и подписки на предложение (7,85%), Unicredit уже владеет 34,62%, что значительно превышает 30%-ный порог, указанный в качестве целевого показателя предложения. К этой доле необходимо добавить еще 3,22% в деривативах, расчеты по которым производятся акциями, и, наконец, 13,19% в деривативах, расчеты по которым производятся исключительно денежными средствами. В сумме это превышает 50%, что дает Итальянский банк, потенциальный контрольный пакет акций Commerzbank..
