Waktunya singkat, tetapi dewan direksi baru perlu menetapkan persyaratan untuk peningkatan RCS, yang telah ditetapkan pada 28 April. Operasi 400 juta (ditambah 200 juta pada tahun 2015) bagaimanapun juga akan dilakukan pada bulan Juli, untuk memastikan kelangsungan bisnis grup. Hasil positif bagaimanapun dijamin oleh payung konsorsium jaminan perbankan (Banca IMI, Centrobanca, Bnp Paribas, Mediobanca dan Banca Akros) yang telah menjanjikan 166 juta. Sementara hari ini stok runtuh di Piazza Affari: -5,8% sekitar pukul 13.
Tapi long Sunday board harus mencatat keberatan Diego Della Valle, melalui surat, terhadap prospek operasi yang sangat dilutif oleh pemegang saham saat ini. Francesco Merloni berpikir dengan cara yang sama, yang mengundurkan diri dari dewan dan tidak akan berpartisipasi dalam peningkatan (seperti Generali) yang bagaimanapun juga akan mengubah saldo kepemilikan grup penerbitan.
Sejauh ini, sebenarnya tujuh pemegang saham dalam perjanjian tersebut telah menjamin partisipasi dalam peningkatan tersebut: Mediobanca, Fiat, Unipol-Fonsai, Pireli, Intesa, Mittel, dan Edison. Dalam semua 44% dari modal saham (terhadap 58%) saat ini. Selain Merloni no, ada bungkam dari kelompok Pesenti (kemarin Carlo Pesenti tidak ikut direksi). Beberapa pemegang saham, termasuk Fiat, telah mengantisipasi kesediaan mereka untuk menyetujui bagian perjanjian yang tidak dipilih.
Apa yang akan dilakukan oleh mitra non-perjanjian? Della Valle melihat pengenceran pasak terkait dengan metode operasi sebagai asap dan cermin: pasaknya dapat diencerkan, jika tidak diterima, dari 8,6 menjadi 2,3%. Posisi pemegang saham utama grup, Giuseppe Rotelli (kemarin absen dari dewan direksi) serupa dan bisa turun dari 16,5 menjadi 4,4%.
Namun, operasi itu perlu, dilihat dari jumlahnya. Dewan direksi Rcs Media Group mengungkapkan bahwa kerugian tahun 2012 adalah 509,3 juta, dibandingkan dengan hasil negatif 322 juta pada tahun 2011, setelah penurunan nilai aset tetap sebesar 435,1 juta (349,2 juta pada tahun 2011). Untuk itu, catatan resmi berbunyi, Dewan Direksi RCS MediaGroup telah meluncurkan operasi pembiayaan kembali utang bank dan garis besar proposal kepada Rapat Pemegang Saham Luar Biasa untuk rekapitalisasi Perusahaan dengan total maksimum 600 juta euro.
"Memburuknya situasi ekonomi umum yang tidak menguntungkan dan transformasi mendalam dari industri penerbitan telah mengkondisikan dan terus berdampak signifikan pada hasil Grup, membutuhkan implementasi yang cepat dari Rencana Pembangunan 2013-2015, yang sebelumnya telah disetujui" bunyi catatan dari mana menunjukkan konfirmasi bahwa tahun 2013 juga akan menjadi tahun yang sulit. Oleh karena itu diperlukan suntikan modal: "dalam konteks ini dan untuk mendukung tujuan Rencana Pembangunan, operasi pembiayaan kembali disetujui untuk 575 juta euro dari utang bank yang jatuh tempo - melanjutkan catatan -, dengan berlangganan term sheet dengan bank kreditur yang menghubungkan pencairan pinjaman dengan langganan efektif dan pelepasan peningkatan modal - untuk jumlah minimal 400 juta euro dan garis besar usulan rekapitalisasi perusahaan disetujui untuk maksimal 600 juta euro”.
Hari ini, CEO Piero Scott Jovane akan mengilustrasikan rencana bisnis tersebut kepada komunitas keuangan. Dan dia akan mempertimbangkan bab divestasi. Dewan direksi kemarin menilai dua proposal majalah yang sampai di meja CEO tidak memuaskan, sementara penjualan Dada semakin dekat. Di sisi lain, pertempuran membayangi pelepasan real estat mengingat penolakan dari kantor redaksi untuk pindah dari melalui Solferino. Tapi "kentang panas" ini bisa diserahkan kepada RCS baru yang akan muncul setelah kenaikan, semakin terkait dengan tandem Mediobanca-Fiat atau, lebih baik, Exor, mengingat kemungkinan pergeseran saham dari perusahaan industri ke perusahaan induk keuangan. (pilihan terkait dengan penggabungan Fiat/Chrysler di masa depan). Dan kepada mitra industri baru yang sedang dibicarakan dengan desakan yang semakin besar untuk memungkinkan perubahan haluan grup.
