Hore. Dekrit yang digunakan pemerintah untuk mengamankan dua bank Venesia berkat campur tangan Intesa (“jangan bicara tentang hadiah – kata CEO Carlo Messina – itu sepenuhnya salah”) disambut dengan antusias oleh pasar. Seperti yang bisa diduga, baik untuk kontribusi Negara yang menanggung pinjaman bermasalah maupun biaya restrukturisasi (penutupan cabang dan PHK), dan karena akhirnya ada secercah cahaya di ujung terowongan krisis. Optimisme juga menguasai Monte Paschi: prosedur rekapitalisasi pencegahan berakhir dengan positif, kata wakil manajer umum Bank Italia, Fabio Panetta. Selain itu, likuidasi yang teratur membebaskan bank-bank Italia dari bahaya yang harus ditanggung, jika terjadi kebangkrutan kedua bank Veneto, biaya perlindungan simpanan di bawah 100 ribu euro, yang diperkirakan mencapai 12-13 miliar euro.
Namun optimisme Bursa Efek masih harus menghadapi permusuhan dari bagian non-sekunder Zona Euro, dimulai dari Kementerian Keuangan Jerman. “Sistemnya masih setengah jalan,” Financial Times memperingatkan. Alasan? Keputusan untuk tidak melanjutkan penyelesaian kedua lembaga tersebut sedang dalam pemeriksaan, dinilai sistemik meskipun faktanya kedua bank tersebut hanya mewakili 2% dari total (namun dengan konsentrasi yang kuat di satu wilayah). Ada juga kritik terhadap persyaratan yang ditawarkan kepada Banca Intesa sehubungan dengan Santander, yang membayar 7 miliar untuk bergabung dengan Banco Popular (tetapi surat kabar yang sama mengakui bahwa bank Spanyol jauh lebih solid daripada Popolare Vicenza dan Veneto Banca).
DOLAR NAIK MENUNGGU YELLEN
Pasar menunggu bimbingan bank sentral. Pertemuan tahunan ECB di Sintra, Portugal berlangsung kemarin malam. Euro melemah di 1,1186 di pasar Asia setelah pernyataan Mario Draghi yang mengkonfirmasi kebijakan suku bunga Eropa.
Operator sekarang menunggu Janet Yellen berbicara di London Royal Academy hari ini. Pernyataan anggota Fed menyatu pada tesis bahwa inflasi terkendali dan sehat untuk menaikkan suku bunga lagi dalam jangka pendek. John Williams dari Fed San Francisco mengatakan kemarin bahwa "kekuatan pasar kerja disertai dengan risiko bahwa ekonomi akan maju terlalu cepat, yang dapat mengganggu keberlanjutan ekspansi." Dolar berada di level tertinggi selama sebulan.
PRESIDEN DI VIEWFINDER, BRAZIL STOCK TERBANG
Perlambatan yen menguntungkan bursa saham Tokyo (+0,3%). Indeks Nikkei menandai rekor sejak Agustus 2015 di 20.318,11. Pasar Asia lainnya tidak memiliki arah yang tepat: pasar saham China datar. Seoul naik 0,2%, Mumbai turun 0,2%.
Bursa Efek Brasil ditutup naik 2,4%. Pada malam hari datang berita tentang permintaan dakwaan untuk Presiden Michel Temer oleh Jaksa Agung Brasil: tuduhannya adalah korupsi pasif. Untuk memulai proses di hadapan Mahkamah Agung Brasilia, diperlukan suara dari dua pertiga parlemen. Kepala Kantor Kejaksaan di Brasilia, Rodrigo Janot, menuntut Temer berdasarkan pengaduan yang diterima dari pengusaha rumah jagal, Joesley Batista.
TEKNOLOGI LEMAH DI WALL STREET, MENUJU UE HALUS KE GOOGLE
Sesi yang kontras juga untuk Bursa Efek Amerika. Kenaikan Dow Jones (+0,07%) diimbangi oleh penurunan saham teknologi di Nasdaq (-0,29%). Indeks S&P 500 ditutup turun -0,03%. Pasar melihat akselerasi tajam dalam pertumbuhan ekonomi yang mereka pertaruhkan di paruh pertama tahun ini semakin jauh. Hasil pada Treasury Bill 2017-tahun turun di bawah posisi terendah 2,13 menjadi 2,15%, dari +2016% pada Jumat malam: pada akhir 2,44 menjadi XNUMX%.
Baik Microsoft dan Amazon turun satu poin persentase. Penjualan juga di Alphabet (-1,42%). Hari ini atau besok, menurut Financial Times, Antitrust Brussel harus mengenakan denda 1 miliar euro pada Google karena menyalahgunakan posisi dominannya di pasar sehubungan dengan layanan Google Shopping. Apel-0,3%. Saham Hertz terbang (+13,5%) setelah berita bahwa Apple telah menyewa armada kecil kendaraan untuk menguji keandalan sistem penggerak mobil otonomnya.
MINYAK, PEMULIHAN LEMAH. EQUITA MENGURANGI TARGET ENI
Upaya untuk mengembalikan harga minyak hanya berhasil sebagian. Minyak mentah Brent menandai kenaikan hati-hati 0,4%, menjadi 45,83 dolar per barel, setelah menyentuh maksimum 46,24 dolar. WTI ditutup sedikit lebih tinggi pada 43,38 dolar per barel.
Posisi buy "spekulatif" berada pada level terendah dalam sepuluh bulan di tengah kekhawatiran tentang pertumbuhan inventaris yang berkelanjutan. Produksi minyak serpih harus melebihi 10,5 juta barel pada akhir tahun. Peningkatan produksi di Libya dan Nigeria membatalkan efek pemotongan yang diputuskan di Wina pada akhir Mei. Sektor Energi melemah: Chevron -0,82%, Exxon -0,45%.
Saham positif di Piazza Affari: Eni naik sedikit (+0,1%). Equita Sim mengurangi harga target saham sebesar 6%, menjadi 16 euro, mengonfirmasi peringkat beli. Analis telah menurunkan estimasi laba per saham untuk 2017-2019 sebesar 14% dengan mempertimbangkan skenario minyak pada 2017. Tenaris tidak berubah, naik Saipem (+1,1%). Saras turun (-1,6%), kecelakaan lain untuk Trevi (-3,5%).
MLANO SUPERSTAR, PERCAYA DIRI JERMAN MENINGKAT
Bursa saham Eropa berbaris ke atas di bawah tekanan bank-bank Italia. Tapi ada pendorong lain untuk bangkit: tekanan Daniel Loeb, manajer lindung nilai Amerika di Nestlé, dan promosi Yunani oleh Moody's.
Terlepas dari perlambatan di final mobil dan oli, jersey merah muda itu masih menjadi milik Milan. Indeks Ftse Mib (+0,81%) ditutup sedikit di atas 21 ribu (21.002). Naik juga untuk pasar lain di Benua Lama. Frankfurt +0,29%: indeks iklim bisnis Ifo meningkat melampaui ekspektasi para ekonom ke tingkat rekor 115,1 poin pada bulan Juni, di atas 114,6 poin pada bulan Mei dan di atas 114,4 poin yang diperkirakan oleh para analis. Paris naik 0,57%. Madrid maju sebesar 0,62%.
London mengakhiri sesi dengan naik 0,31%, pada 7.446,80 poin. Perdana Menteri Inggris Theresa May dan pemimpin partai Unionis Irlandia Utara telah menandatangani perjanjian di mana pemerintah Inggris telah setuju untuk meningkatkan pengeluaran sebesar £XNUMX miliar selama dua tahun untuk memastikan dukungan dari Partai Unionis minoritas yang berkuasa di May.
TERBANG ZURICH, LOEB MENEKAN NESTLÉ
Zurich (+0,98%) mencatatkan kinerja terbaik, diikuti oleh Nestlé (+4,32%). Dana lindung nilai yang dipimpin oleh Third Point oleh orang Amerika Daniel Loeb membeli sekitar 1,25% dari raksasa Swiss, dengan investasi 3,5 miliar dolar. Loeb mendorong perusahaan untuk mengadopsi strategi baru dan menyarankan penjualan saham di L'Oréal (+3,85%). Loeb, yang bertemu dengan CEO Nestlé Mark Schneider minggu lalu, baru-baru ini berinvestasi di Unicredit.
LELANG TREASURY SEDANG DIJALANKAN. NOMURA: BTP itu mahal
Penutupan positif untuk pasar obligasi Italia. Menurut Nomura, "keluar paksa" dari dua bank Veneto bisa menjadi positif dalam jangka pendek untuk BTP, tetapi kesulitan dalam sistem perbankan Italia tetap besar. “Mengingat tingginya tingkat kredit bermasalah dan utang publik, dikombinasikan dengan pemilihan yang dijadwalkan pada paruh pertama tahun 2018, kami tetap berpendapat bahwa BTP tetap mahal”, tulis Bank.
Dibandingkan dengan 166 basis poin pada penutupan Jumat malam, spread hasil menyelesaikan sesi pada 165 basis poin. Tepat di luar posisi terendah sejak Januari, tingkat 1,892-tahun Italia mencapai minggu lalu, jatuh ke 1,910% dari 1,87% pada Jumat malam, setelah terendah selama hari XNUMX%.
Lelang akhir bulan dimulai hari ini. Departemen Keuangan akan menyediakan hingga 3,5 miliar euro bagi investor antara CTZ pada Mei 2019 dan dua Btpei pada Mei 2022 dan September 2026. Dengan pasar tutup, rincian penempatan jangka menengah yang dijadwalkan pada Jumat 30 Juni akan tiba dari Via XX Settembre . Menurut ekspektasi Intesa Sanpaolo, Departemen Keuangan, yang akan mengumumkan program penerbitan triwulanan dalam putaran ini, harus meluncurkan BTP 5 tahun baru, bersamaan dengan pembukaan kembali BTP 8,75 tahun dan Ccteu, dengan total penerbitan XNUMX miliar.
Penyebaran Italia/Spanyol dalam rentang sepuluh tahun turun menjadi 53 basis poin dari 55 basis poin pada penutupan. Madrid terbebani oleh pengumuman penerbitan obligasi baru sepuluh tahun oleh sindikat, yang dipercayakan oleh sindikasi bank.
INTESA MEMIMPIN RELI, DALAM SOROTAN BANCA INTERMOBILIARE
Di Piazza Affari, kebangkitan bank sudah bulat. Indeks sektor ditutup dengan kenaikan sebesar 2,7%. Memimpin reli jelas Intesa Sanpaolo (+3,5%). Unicredit naik 2,2%, Ubi +1,9%, Banco Bpm +3,8%, Mediobanca +2,8%.
Obligasi senior Pop Vicenza dan Veneto Banca juga mengalami kenaikan yang baik sepanjang hari, melebihi 15 poin, kembali di atas paritas dan mencatat pengembalian minimum sejak penempatan.
Di perisai Banca Intermobiliare (+14%), anak perusahaan Veneto Banca yang tidak berada di bawah payung Intesa. CEO Giorgio Girelli mengatakan: “Kami telah mulai bekerja untuk membuat bank yang otonom dan akan menjadi pusat perbankan swasta kelas atas. Sekarang mari kita lanjutkan proyek yang sempat berhenti sebentar".
Pengecualiannya adalah Carige (-4,4%), yang mencapai posisi terendah baru di 0,185 euro di tengah kekhawatiran akan nasib bank yang harus menghadapi tuntutan peningkatan modal yang masih harus ditentukan.
MINAT ALIBABA DORONG YOOX
Bukan hanya bank. Sorotan pada saham-saham mewah dan khususnya pada Yoox (+8,7%), setelah desas-desus bahwa raksasa e-commerce China Alibaba sedang menegosiasikan pembelian sebagian besar modal. Perusahaan menutup kuartal pertama 2017 dengan pendapatan 515 juta euro, naik 15,4% YoY. Pertumbuhan organik, diperoleh setelah disesuaikan dengan efek mata uang, adalah 19%, sedikit lebih kuat dari perkiraan. Penjualan di Amerika Utara, wilayah geografis terpenting dalam hal kontribusi omzet, naik 21,2% menjadi 161 juta euro. Meskipun rebound, saham ini masih membukukan kerugian 8% year-to-date. Ferragamo naik 0,9%, Moncler +0,9%.
ENEL BIG COAT DI ROMA, DI BAWAH TEKANAN STM
Di antara utilitas, pertumbuhan yang baik untuk Enel (+1%), sedangkan Telecom Italia turun (-1,1%). Open Fiber, sebuah perusahaan dari grup Enel, telah mencapai kesepakatan dengan Acea (+0,5%) untuk peletakan serat optik di Roma.
Sektor otomotif lemah: FCA dan Exor menjual 0,3%, Ferrari 0,25%. Stm di bawah tekanan (-2,9%), sejalan dengan melemahnya sektor teknologi Eropa. Leonardo -0,9%, Prysmian -1,2%.
Cnh Industrial melakukannya dengan baik (+1,46%): Mediobanca Securities menaikkan target harga menjadi 12 euro. Di antara kapitalisasi kecil, pada hari terakhir perdagangan hak terkait peningkatan modal, saham Pininfarina menutup sesi dengan lompatan lebih dari 4% dan hak 27%.
