Mediobanca menutup tahun keuangan 2014-2015 dengan hasil "melampaui ekspektasi", mengakuisisi manajer aset London Caim Capital dan melihat perannya sebagai bank investasi dan manajer aset di bank buruk pemerintah di masa depan. Di Bursa Efek, saham melonjak di atas 2% dan kemudian naik menjadi sekitar 1,9%.
Pasar merayakan pendapatan untuk pertama kalinya di atas 2 miliar euro (+12%), keuntungan sebesar 590 juta (+27%) dan dividen di atas ekspektasi sebesar 0,25 euro per saham (+67% dibandingkan tahun sebelumnya) dan pembayaran naik menjadi 36% dari 27%. Pencapaian ini terutama didorong oleh kinerja bisnis perbankan yang mengimbangi kontribusi investasi pokok yang lebih rendah.
Hasilnya, komentar CEO Alberto Nagel dalam panggilan konferensi "melampaui harapan kami".
Bank investasi tersebut kemudian menyelesaikan kemitraan strategis untuk mengendalikan 51% Caim Capital, manajer aset berbasis di London yang berspesialisasi dalam kredit, dengan opsi untuk mengakuisisi 49% sisanya dari tahun ketiga. “Transaksi ini menegaskan fokus strategis kami dalam membangun platform manajemen aset dengan prospek pengembalian modal yang menarik dan merupakan langkah lebih lanjut dalam pengembangan internasional Mediobanca,” kata Nagel. Cairn Capital memiliki $30 miliar aset yang dikelola pada tanggal 5,6 Juni dan $9,1 miliar dalam mandat penasehat jangka panjang.
Penutupan diharapkan pada akhir tahun dan diharapkan tidak ada dampak signifikan pada rasio modal Cet 1 grup. Di depan akuisisi, berkas Banca Esperia terbuka di mana Piazzetta Cuccia bisa naik menjadi 100%. “Untuk Banca Esperia, akan lebih optimal jika sampai pada satu kepemilikan untuk mendapatkan sinergi yang lebih besar dan mengembangkan grup dengan cara yang lebih kuat. Kami adalah kandidat untuk properti unik ini, tetapi kami bukan satu-satunya”. Nagel berkomentar, menunjukkan bahwa diskusi dengan pemegang saham lainnya, Mediolanum, sedang berlangsung.
“Kalau bisa – katanya – kita akan cari kesepakatan yang harus dilandasi pemahaman dan nilai-nilai bersama. Jadi, kami akan melihat dalam beberapa bulan mendatang apakah mungkin untuk menutup transaksi. Kami berdua pemegang saham yakin bahwa satu kepemilikan akan menghasilkan lebih banyak nilai dari perusahaan”.
YA UNTUK PENAWARAN TENDER CHEMCHINA
TERTARIK DENGAN PENGEMBANGAN ITALMOBILIARE
Lalu ada bagian depan kepemilikan saham, dari RCS hingga Pirelli, Generali dan Italmobiliare. Mediobanca, yang secara aktif mengikuti perkembangan dokumen, mengatakan mendukung divestasi dan kemitraan untuk peluncuran kembali dan memfokuskan kembali grup penerbitan di mana ia adalah pemegang saham dengan 6,2%. “Ada area yang menarik dari valorisasi kegiatan grup RCS, yang mungkin, jika terkonsentrasi pada jumlah kegiatan yang lebih kecil, dapat terjadi di masa depan juga dengan kemitraan, prospek ekonomi-keuangan membaik dan oleh karena itu kami berhati-hati bahwa prospek ini juga digenggam untuk lebih menghargai bagian kami dan menemani perusahaan dalam proses ini, ”kata Nagel.
Sementara itu, Piazzetta Cuccia berencana membawa sahamnya di Pirelli ke tender offer yang diluncurkan ChemChina, meski nilai saham Pirelli di pasar saham saat ini lebih tinggi dari harga tender. “Mengingat besarnya saham kami yang kurang lebih 3% - jelas Nagel - kontribusi tawaran pengambilalihan adalah akhir alami dari kepemilikan saham kami daripada menjual di pasar”.
Saham di Italmobiliare, perusahaan induk Pesenti yang akan menghasilkan uang tunai yang bagus setelah penjualan saham di Italcementi ke Jerman dari Heidelberg Cement, tidak dijual, setidaknya untuk saat ini. Di sisi lain. Piazzetta Cuccia mengatakan tertarik untuk berpartisipasi dalam pengembangan perusahaan induk tersebut.
“Italmobiliare – jelas Nagel – tidak pernah menjadi bagian yang kami tempatkan di antara yang dijual, sekarang kami akan melihat dengan kepemilikan, dengan Carlo Pesenti wajah apa yang akan dirancang untuk Italamobiliare baru, mengetahui bahwa itu akan memiliki portofolio dan yang lebih menarik, karena operasi penjualan Italcementi diakhiri dengan nilai yang sangat menarik, dengan saham yang signifikan di grup baru. Italmobiliare juga akan melakukan aktivitas dengan aset yang diperolehnya dari Italcementi di sektor energi terbarukan. Mungkin ada program-program yang menarik untuk dikembangkan bersama dengan kelompok Pesenti”.
Terakhir, ada juga dukungan baru untuk Generali oleh Andrea Greco yang rencananya, kata Nagel, sangat menarik dan berjalan ke arah yang benar". Performa saham tidak mengkhawatirkan manajemen Mediobanca: "Sektor asuransi – adalah penjelasannya – tidak memiliki katalis yang akan tiba cepat atau lambat dan akan ada penilaian ulang".
BANK BURUK, ANDA MEMBUTUHKAN KOMPROMI YANG BAIK
Mediobanca tertarik pada bank buruk baik sebagai bank investasi maupun sebagai manajer aset. Nagel menentukan ini saat menjawab analis selama panggilan konferensi untuk mempresentasikan akun. “sesuatu yang akan kami awasi dengan sangat hati-hati baik sebagai bisnis bank investasi maupun sebagai bisnis manajemen aset, karena kami tertarik untuk berpartisipasi. Kami mendukung upaya pemerintah untuk menemukan kompromi yang baik."
“Akan sangat berguna jika Pemerintah menemukan kompromi yang baik dengan beberapa perantara antara kebutuhan untuk memiliki perusahaan pengelola aset yang membeli pinjaman bermasalah dengan harga pasar yang wajar – kata Nagel – Untuk saat ini, kesenjangan dengan harga pasar sulit untuk dikurangi. diisi, kecuali oleh orang lain selain Negara”. Menurut Nagel, pemerintah sedang "membuat kemajuan" dan pada akhirnya akan terlihat apakah ada kesepakatan dengan Brussel.
Jika Pemerintah mengejar kebijakan yang "agak baik" tentang pengumpulan dan penegakan pinjaman, pertanyaan yang diajukan Mediobanca hari ini adalah peraturan yang menerapkan undang-undang tersebut. "Penting bahwa hal itu dilakukan dengan cara yang masuk akal - dia menyimpulkan - jika tidak, waktu untuk beberapa reformasi yang sangat menarik memakan waktu terlalu lama untuk menjadi efektif dan mungkin dipermudah oleh implementasi non-linear".
