Peringatan terhadap utang publik yang diluncurkan oleh Paris memperlambat pasar saham Eropa hari ini, yang ditutup melemah setelah kenaikan pada minggu lalu, sementara Perasaan ketidakpastian mulai merayapi Wall Street Pagi Amerika. Harapan penurunan suku bunga AS pada bulan September, yang dicetuskan pada hari Jumat oleh Ketua The Fed Jerome Powell, menyisakan ruang untuk keraguan seiring kita memulai minggu yang harus menghadapi dua peristiwa yang menantang: hasil kuartalan Nvidia (Rabu) dan data inflasi PCE AS (Jumat).
Semua ini terjadi dalam konteks geopolitik yang memanas dan belum menunjukkan tanda-tanda akan mereda. Piazza Affari membatasi kerusakan sebesar -0,19% berkat risiko perbankan dan rebound kesekian kalinya Leonardo (+2,32%), yang dalam beberapa minggu terakhir telah kehilangan 10% dalam satu sesi pada hipotesis perundingan damai antara Moskow dan Kiev.
Penurunan yang jauh lebih signifikan terjadi di Paris (-1,59%), yang dikhawatirkan oleh Perdana Menteri Prancis Francois Bayrou, yang menyebut negara itu terlalu terlilit utang. Perdana Menteri juga meminta mosi kepercayaan di Parlemen pada tanggal 8 SeptemberSelisih antara OAT dan Bund pun melonjak, mencapai 74 basis poin (+5,81%) pada obligasi 3,5 tahun, dengan imbal hasil obligasi Prancis di 0,52%. Perkembangan ini memperburuk sentimen pasar yang sudah lemah di seluruh benua: Frankfurt akhirnya melemah 1,02%, Madrid 0,2%, Amsterdam XNUMX%, sementara London tutup karena liburan.
Pukulan lain bagi saham Eropa adalahTitik terendah bersejarah Orsted (-16,35%) di Bursa Efek Kopenhagen setelah otoritas AS memerintahkan penghentian pekerjaan proyek Revolution Wind senilai $1,5 miliar di lepas pantai Rhode Island, yang telah 80% selesai, dengan 45 dari 65 turbin angin yang direncanakan telah terpasang. Penghentian ini juga membahayakan keberhasilan peningkatan modal sebesar 60 miliar kroner yang diumumkan pada 11 Agustus oleh perusahaan Denmark tersebut, khususnya untuk mengatasi tantangan yang ditimbulkan oleh keputusan AS.
Wall Street menunggu Nvidia dan melihat "kapitalisme negara" gaya Amerika.
Tren di Wall Street masih belum pasti, karena indeks-indeks utama saat ini beragam, dengan Nasdaq (+0,1%), tetapi DJ (-0,41%) dan S&P 500 (-0,16%) sedikit turun.
Di antara saham, Nvidia kembali menguat, setelah beberapa sesi mengalami kerugian, dihantui oleh keraguan bahwa investasi besar-besaran oleh dunia teknologi dalam kecerdasan buatan akan menghasilkan imbal hasil yang memadai. Laba kuartalan raksasa chip ini harus bersaing dengan angka-angkanya, dan standarnya semakin tinggi, sehingga fluktuasi harga saham diperkirakan berkisar antara plus hingga minus 6%. Akan ada pula minat yang besar untuk memahami secara pasti bagaimana kesepakatan yang diusulkan oleh Presiden AS Donald Trump akan berjalan, di mana Nvidia akan membayar pemerintah AS sebesar 15% dari keuntungannya atas chip tertentu yang dijual ke Tiongkok dengan imbalan izin ekspor.
"Detailnya masih minim, dan para analis bahkan tidak yakin apakah ini konstitusional, tetapi ini adalah kapitalisme negara dengan karakteristik Amerika," catat Reuters hari ini. Mengenai intervensionisme Trump dalam perekonomian, Intel naik 2,68% setelah pemerintah AS mengonfirmasi telah mengakuisisi 10% saham di perusahaan pembuat chip tersebut.
Dan hal ini tidak akan menjadi kasus yang terisolasi: pemerintah AS sebenarnya dapat terus memperoleh saham di perusahaan-perusahaan Amerika dengan perjanjian yang serupa dengan yang dicapai dengan Intel, seperti yang dikatakan penasihat ekonomi Gedung Putih Kevin Hassett dalam wawancara dengan CNBC, menjelaskan bagaimana saham di Intel merupakan bagian dari strategi yang lebih luas untuk menciptakan dana kekayaan negara yang juga dapat mencakup perusahaan lain.
Di antara saham yang menurun Keurig Dr Lada turun 7,7% setelah mengumumkan bahwa perusahaan akan mengakuisisi pesaingnya JDE Peet senilai sekitar $18 miliar.
Dolar sedikit pulih
Peluang pemotongan suku bunga pada bulan September telah meningkat menjadi sekitar 85%. setelah kata-kata Powell, tetapi hal itu tidak mencegah dolar menguat hari ini. memulihkan sebagian lahan yang hilang pada hari Jumat, mendorong euro kembali ke bawah 1,17 (1,1688).
Penantian terhadap data inflasi di Amerika Serikat sebenarnya menimbulkan kegugupan tertentu (pertumbuhan 2,9% diperkirakan pada bulan Juli), karena Powell berbicara tentang kenaikan harga sementara karena tarifOleh karena itu, pemangkasan suku bunga dikaitkan dengan keinginan untuk mendukung perekonomian dan mencegah peningkatan pengangguran. Kombinasi ini tidak sepenuhnya meyakinkan, terutama di tengah pekan yang didominasi oleh aksi jual besar-besaran obligasi pemerintah AS.
Di depan energi harga minyak naik hari iniKontrak minyak mentah Brent November berada pada $68,11 per barel (+1,32%), sementara kontrak berjangka Oktober untuk minyak mentah Texas berada pada $64,71 per barel (+1,65%).
Piazza Affari, MPS dan Mediobanca baik-baik saja
Di Piazza Affari, fokusnya tetap pada risiko perbankan dan khususnya pada penawaran saat ini Mp (+0,9%) naik Mediobanca (+0,19%), sementara Unicredit (-0,39%) menguat di Commerzbank (-1,15% di Frankfurt), sebagai pemegang saham terbesar, sehingga kepemilikannya menjadi 26%, termasuk hak suara. "Posisi sintetis yang tersisa akan dikonversi menjadi saham fisik pada waktunya," tulis bank tersebut dalam sebuah pernyataan, "sehingga total kepemilikan saham menjadi sekitar 29%." Namun, pemerintah Jerman menegaskan kembali bahwa mereka menganggap aktivisme bank Italia tersebut terhadap bank Jerman tersebut bersifat permusuhan.
Bagus hari ini Orang Sondrio, +1,02%, setelah Bper, -0,17%, (yang mengendalikan bank Valtellina dengan lebih dari 80%) menyerahkan tiga daftar berisi 15 kandidat untuk rapat 15 September guna memperbarui dewan direksinya. Andrea Casini telah ditunjuk sebagai ketua, dan kandidat untuk dewan baru tersebut antara lain Elvio Sonnino, wakil manajer umum dan kepala operasional Bper, dan Giuseppe Recchi, mantan presiden TIM.
Di luar sektor perbankan dan bersih dari LeonardoSaipem +1,12%, Amplifon +0,71%, dan Nexi +0,75% naik. Daftar penurunan terbesar di antara saham-saham unggulan dibuka dengan cucinelli -1,29%, diikuti oleh Prysmian -1,24%, Campari -0,93%, Pirelli -0,88%. Banyak utilitas juga lemah.
Menyebar
Kursi berwarna merah di sekunder, di mana tersebar antara BTP dan Bund, keduanya bertenor 86 tahun, naik menjadi 3,61 basis poin. Suku bunga ditetapkan masing-masing sebesar 2,76% dan 89%. Di sisi makro, kepercayaan bisnis Jerman membaik hari ini, dengan indeks Ifo naik menjadi 88,6 poin di bulan Agustus (dari XNUMX di bulan Juli).
