Il sistem perbankan Italia ada di kesehatan yang baik, dengan laba yang masih solid pada tahun 2024, meskipun pertumbuhannya sedikit melambat dalam beberapa tahun ke depan. Pinjaman bermasalah terus meningkat, namun jangan panik: situasinya tidak akan kembali ke tingkat kritis sebelum pandemi. Bank memiliki modal yang besar, namun perlu terus mewaspadai risiko keamanan dan manajemen operasional. Inilah yang muncul darinya laporan kedua tentang stabilitas keuangan Bank Italia, yang menggambarkan skenario yang tidak pasti namun bukannya tanpa harapan.
Perekonomian 2024: Pertumbuhan lambat dan perkiraan sederhana untuk tahun 2025
Pada tahun 2024,ekonomi dunia melihat satu pertumbuhan lambat, dan perkiraan tahun 2025 Mereka tidak lebih cerah. Meskipun dinamikanya mungkin berbeda dari satu wilayah ke wilayah lainnya, namun guerre di Ukraina, Timur Tengah, dan meningkatnya ketegangan geopolitik global terus membebani stabilitas ekonomi.
Meskipun terdapat kesulitan global, i pasar keuangan telah mendapatkan manfaat darinya kebijakan moneter yang lebih akomodatif, meskipun tetap rentan terhadap risiko yang terkait dengan tingginya tingkat utang publik di banyak negara dan ketidakpastian perekonomian yang terus berlanjut. Di Amerika Serikat, pemilihan presiden berdampak pada pilihan investor yang mendistribusikan kembali portofolionya, sehingga mengalihkan investasi dari obligasi pemerintah ke saham. Meskipun terdapat tanda-tanda pengelolaan yang lebih fleksibel, situasinya masih belum stabil.
Italia: stabilitas dengan beberapa hal yang tidak diketahui
In Italia, 2024 menunjukkan gambaran makroekonomi secara keseluruhan stabil, meski bukan tanpa risiko. Ketegangan geopolitik yang berkepanjangan dan kerapuhan perekonomian global terus membebani pertumbuhan, namun prospek suku bunga yang lebih rendah dapat memberikan dorongan pada perekonomian.
Il pasar finansial nasional, secara keseluruhan, sudah masuk kesehatan yang baik. Selisih antara obligasi pemerintah Italia dan Jerman telah menyempit, sebuah tanda bahwa terdapat peningkatan kepercayaan terhadap Italia. Selain itu, likuiditas pasar tetap stabil, dengan volatilitas yang rendah, meskipun terdapat beberapa peningkatan seiring dengan gejolak global selama musim panas. Di depan real estate, harga rumah terus meningkat, namun belum mencapai tingkat sebelum pandemi perumahan komersial mereka telah stabil.
Le Keluarga Italia mereka mengalami perbaikan dalam situasi ekonomi, dengan pertumbuhan pendapatan dan peningkatan kekayaan finansial. Hal ini berkontribusi terhadap kepercayaan investasi yang lebih besar, dengan berlanjutnya preferensi terhadap surat berharga pemerintah dan pengembalian investasi pada instrumen manajemen aset dan saham. Setelah periode pertumbuhan yang panjang, yang hanya terganggu oleh pandemi, profitabilitas meningkat bisnis telah menunjukkan tanda-tanda pelemahan akibat pelemahan makroekonomi dan tingginya biaya pembiayaan, namun kapasitas pembayaran kembali tetap kuat dan tingkat kerusakan pinjaman bank masih terbatas.
Sistem perbankan Italia: solid, namun waspada terhadap risiko
Kondisi dari sistem perbankan tetap menguntungkan, meskipun terdapat sedikit perlambatan dibandingkan dengan puncak yang dicapai pada tahun 2023 dan 2024. profitabilitas è dewasa pada paruh pertama tahun ini dan diperkirakan akan tetap tinggi hingga akhir tahun. Penyerapan kembali kelebihan likuiditas oleh Eurosystem berjalan lancar, meskipun dalam jangka panjang, penurunan margin bunga dan penyesuaian pinjaman yang lebih tinggi dapat mengurangi profitabilitas. Secara keseluruhan, sistem perbankan Italia adalah dikapitalisasi dengan baik dibandingkan dengan rata-rata Eropa, yang menunjukkan keunggulan, namun perhatian tetap tinggi risiko siber dan operasional, yang memerlukan pemantauan terus menerus.
Sektor asuransi: prospek bagus, namun dengan beberapa kesulitan
Il sektor asuransi Italia berada dalam situasi stabil, dengan a kapitalisasi yang, meski sedikit berkurang pada paruh pertama tahun ini, masih solid. Profitabilitas secara keseluruhan telah meningkat, meskipun bisnis kehidupan terus menderita akibat kerugian investasi. Posisi likuiditas perusahaan asuransi cukup baik, juga berkat pulihnya penghimpunan di sektor asuransi jiwa. Bahkan sektor pangan Reksa dana telah melihat perubahan haluan yang positif, dengan koleksi net yang kembali positif ditopang kinerja baik dana obligasi.
Risiko dan peluang di pasar sertifikat
Salah satu aspek yang patut mendapat perhatian adalah semakin berkembangnya difusi sertifikat, alat yang rumit dan sulit untuk dievaluasi, tetapi semakin populer di kalangan keluarga Italia. Instrumen-instrumen ini dapat membuat penabung menghadapi risiko yang signifikan, terutama jika terjadi kondisi perekonomian yang buruk. Bank of Italy telah melaporkan peningkatan instrumen ini selama beberapa waktu dan - sebagaimana dijelaskan dalam laporan tersebut - memantau situasinya dengan cermat.
Tiga fokus tematik laporan Bankitalia
Laporan tersebut juga memuat tiga fokus tematik, yang menyelidiki beberapa aspek spesifik dari sistem keuangan. Yang pertama menyajikan penilaian terbaru tentang risiko bank kurang signifikan, yang tidak menunjukkan perubahan signifikan. Kotak kedua menganalisis hubungan antara kecenderungan untuk menggunakan saluran digital oleh pelanggan dan stabilitas simpanan bank, menemukan bahwa selama periode kenaikan suku bunga tidak ada perbedaan yang signifikan dalam perilaku giro antara bank dengan nasabah yang cenderung digital dan bank lainnya. Kotak ketiga menyajikan hasil analisis stress test pada reksa dana, mengidentifikasi margin perbaikan meskipun terdapat praktik yang sesuai dengan peraturan.
