Agustus, dirusak oleh rudal dan angin topan, sebelum mengucapkan selamat tinggal, memberi pasar kabar baik. Yang pertama menyangkut konsumsi AS, begitu kuat hingga menyeret PDB ke pertumbuhan 3 persen di pertengahan tahun. Untuk pekerjaan (+237 pekerjaan baru di sektor swasta) itu adalah bulan terbaik sejak Januari. Sinyal positif juga datang dari China pagi ini: aktivitas manufaktur naik kembali dari perkiraan (indeks PMI di 51,7). Diperkirakan ada perlambatan dalam investasi real estat karena pengetatan mini yang diberlakukan oleh pihak berwenang, di sisi lain struktur usaha kecil dan menengah kembali bergemuruh, dirangsang oleh pemulihan ekspor. Eropa juga menegaskan momentumnya yang bagus tetapi, untuk sekali ini, partai tidak dimanjakan oleh kebangkitan euro: dolar diperdagangkan di 1,1894, melambat dari puncak 1,2060.
Maka kepercayaan tumbuh, meskipun ancaman dari Pyongyang tetap ada dan di Houston, kota terbesar keempat di AS, jam malam terus dilakukan untuk menghindari tindakan penjarahan. Sementara itu, dari pelabuhan Eropa, armada kapal tanker sedang berlayar ke Amerika Serikat untuk mengisi SPBU, yang kemarin naik menjadi dua dolar untuk pertama kalinya di SPBU AS. Badai Harvey bisa menjadi detonator untuk investasi infrastruktur yang belum dapat dimulai oleh presiden, keras kepala saat mencari dana untuk tembok dengan Meksiko.Dengan keberhasilan yang terbatas. Seperti yang terjadi sejauh ini dengan reformasi pajak: Trump, yang bertujuan untuk memulangkan modal perusahaan yang diparkir di luar negeri, kemarin menjanjikan pemotongan pajak perusahaan dari 35 menjadi 15%: Wall Street, hangat, tidak mempercayainya.
Bursa saham Asia yang positif, juga berkat kebangkitan dolar. Tokyo membukukan kenaikan 0,6%, kenaikan terkuat dalam dua minggu terakhir. Tapi saldo untuk bulan ini, ditandai dengan kekuatan yen, berwarna merah: -1,5%. Area Asia Pasifik positif +0,2%. Pasar bergerak sedikit di bulan Agustus: +0,7%. Baik Sydney, Hong Kong -0,7%. Meredanya ketegangan tercermin dari harga emas yang turun menjadi 1.307 dolar per ons dari puncaknya di 1.324.
WARREN BUFFETT PEMEGANG SAHAM PERTAMA BANK OF AMERICA
Data makro yang bagus mendukung kenaikan di pasar AS. Dow Jones+ naik 0,12%. S&P 500 +0,46% dan, yang terpenting, Nasdaq +1,05% jauh lebih tonik. Di perisai Bank of America (+1,75%) setelah berita bahwa Berkshire Hathaway, perusahaan investasi Warren Buffett, menjadi pemegang saham pertama Bank of America dengan 6,6% modal, setelah melaksanakan waran untuk mengakuisisi 700 juta saham dengan diskon besar , lebih dari tiga kali lipat investasi yang dilakukan enam tahun lalu. Orang bijak dari Omaha memperoleh lebih dari $13 miliar dari kesepakatan itu. Citigroup naik 1%, Goldman Sachs +1,2%, Wells Fargo, bank lain di mana Warren Buffett adalah pemegang saham terbesar, naik 0,5%.
MINYAK MENURUN, BERHENTINYA KILANG MEMBERI PENINGKATAN SARAS
Masih penjualan minyak yang kemarin turun sekitar 2% meskipun tren di saham AS mencatat penurunan lebih tinggi dari yang diharapkan: -5,39 juta barel terhadap perkiraan -1,8 juta. Brent diperdagangkan hari ini pada 50,8 dolar, Wti pada 45,90 dolar.
Dengan penurunan minyak mentah, semua stok minyak turun: Chevron -0,2%, Exxon -0,46%. Di Piazza Affari sedikit bergerak Saipem (-0,07%), Eni +0,23%. Tenaris naik (+1,1%): perusahaan menutup beberapa pabrik di Texas akibat dampak Badai Harvey. Saras membukukan kenaikan 3,2% menjadi €2,05, harga tertinggi sejak awal Agustus. Saham perusahaan penyulingan diuntungkan dari penutupan paksa beberapa pabrik di Texas, menyusul dampak Badai Harvey, yang menyebabkan penurunan sementara dalam kapasitas penyulingan global. Gambaran mendasar dari sektor ini tetap kompleks karena meningkatnya ketegangan di Libya, Irak dan Nigeria yang dapat menyebabkan beberapa kesulitan pasokan untuk kilang-kilang Eropa. Margin penyulingan di area Med tetap tertinggi untuk tahun ini.
PENGARUH MOODY TERHADAP BURSA EFEK EROPA
Pembukaan diharapkan naik +0,5% pagi ini di Eropa. Daftar harga yang positif kemarin karena gelombang indikasi makro yang baik datang dari kedua sisi Atlantik. Di Milan, indeks FtseMib ditutup naik 0,44% pada 21.503 poin. Kotak lainnya juga selaras: Madrid +0,52%; Frankfurt +0,47%; Paris +0,49%; London +0,38%. Hari ini di Paris, Perdana Menteri Edouard Philippe akan mempresentasikan teks reformasi tenaga kerja, hasil dari konsultasi yang intens: konflik yang sulit terbuka antara Emmanuel Macron dan bagian dari serikat pekerja.
Moody's telah merevisi ke atas perkiraan pertumbuhannya untuk Italia, Jerman, dan Prancis. Untuk Italia khususnya, ia menaikkan ekspektasi PDB untuk 2017 dan 2018 menjadi +1,3% dari masing-masing +0,8% dan +1%. Lembaga pemeringkat mengharapkan PDB tumbuh di kawasan euro tahun ini sebesar 2,1% pada 2017 dan sebesar 1,9% pada 2018 setelah +1,7% pada 2016.
Perekonomian kawasan euro diproyeksikan tumbuh di atas potensi tahun ini dan selanjutnya dipimpin oleh dorongan kuat dari Jerman, menurut laporan Moody's Global Macroeconomic Outlook. "Indikator kuat (survei) dari negara-negara zona euro menunjukkan bahwa pertumbuhan diperkirakan akan meningkat di akhir tahun ini, sementara data kepercayaan konsumen pada level tertinggi 16 tahun menandai pemulihan yang didorong oleh konsumsi," kata Madhavi Bokil, wakil presiden dan penulis Moody's. dari laporan.
INFLASI JERMAN TERCEPAT
Inflasi Jerman melaju lebih cepat dari yang diharapkan pada bulan Agustus, meskipun tetap di bawah target Bank Sentral Eropa. Harga konsumen selaras dengan negara-negara Eropa lainnya (Hicp) naik 1,8% sepanjang tahun dari 1,5% pada bulan sebelumnya, menurut data yang dirilis oleh kantor statistik federal. Selama sebulan, kenaikannya adalah 0,2%. Hari ini akan menjadi giliran pendahuluan bulan Agustus untuk harga di Prancis, Italia, dan zona euro: perkiraan menunjukkan penguatan untuk zona euro juga, menjadi 1,4% dari 1,3% di bulan Juli.
SPREAD FALLS, YIELDS FALL PADA LELANG BTP
Penutupan BTP yang lemah tetapi dengan penyebaran yang sedikit menurun, menggarisbawahi perbaikan suasana pasar setelah penghindaran risiko yang kuat yang menandai sesi Selasa setelah uji coba rudal baru Korea Utara.
Setelah naik ke 178 basis poin kemarin (sekali lagi mengingat level 180 yang belum tersentuh sejak 14 Juli), spread Btp/Bund berfluktuasi selama sesi hari ini dalam kisaran tidak lebih dari 3-4 poin.
Selama sesi, pergerakan juga tertahan untuk tingkat sepuluh tahun Italia, antara 2,06% dan 2,09%.
Kemarin Departemen Keuangan menempatkan 7,25 miliar BTP pada 5 dan 10 tahun (Agustus 2022 dan Agustus 2027) dan Ccteu, jumlah maksimum yang ditawarkan: imbal hasil mengalami sedikit penurunan dibandingkan akhir Juli, sejalan dengan kinerja sekunder.
Tawaran tersebut sejauh ini telah mencakup sekitar 71% dari kebutuhan pembiayaan tahun ini (diperkirakan oleh Reuters sebesar 435 miliar).
Di sisi utama, hari itu juga menyaksikan operasi pertukaran Perbendaharaan Portugis (1,79 miliar dari keamanan Oktober 2022 ditugaskan dan total sekitar 1,74 miliar dibeli kembali pada jatuh tempo Juni 2018, Juni 2019 dan Juni 2020) dan jangka pendek lelang Yunani, dari 1,138 miliar obligasi pada 26 minggu.
BUZZI SUPERSTAR MENUNGGU PESANAN SETELAH HARVEY
Judul superstar kemarin adalah Buzzi (+4,5%), didorong oleh ekspektasi pekerjaan besar di Texas setelah kerusakan akibat Badai Harvey. Produsen semen telah dihukum dalam beberapa pekan terakhir oleh melemahnya dolar dan rumor tentang penghentian rencana investasi maksimal Gedung Putih yang didedikasikan untuk infrastruktur. Sebaliknya, pembelian hari ini akan dikaitkan dengan prospek pekerjaan rekonstruksi besar-besaran di seluruh sistem logistik di Texas setelah kerusakan parah yang disebabkan oleh Badai Harvey. Buzzi menghasilkan sekitar seperempat Ebitda di Amerika Serikat. Salini Impregilo juga naik (+1,8%).
AKUN CUCINELLI MEMBERI BIAYA MEWAH
Yang juga menjadi pusat perhatian adalah Brunello Cucinelli (+6,07%) setelah mengumumkan hasil pertumbuhan. Grup menutup paruh pertama dengan Ebitda dan laba dengan kenaikan dua digit, sedikit di atas ekspektasi analis, dan menjanjikan pertumbuhan yang kuat juga untuk setahun penuh dan untuk 2018. Ebitda adalah 41,6 juta, naik 13,1%. Laba bersih naik menjadi 19,9 juta, +10,6%. Mengingat penjualan koleksi musim dingin "kami membayangkan tahun 2017 dengan pertumbuhan dua digit dalam omset dan laba", kata presiden dan CEO Brunello Cucinelli dalam sebuah catatan yang, mengingat koleksi pesanan Musim Panas 2018, mengharapkan tahun depan juga "pertumbuhan dua digit yang bagus". Yoox +1,6%, rebound setelah beberapa sesi melemah. Moncler +1,9%. Campari +2,2%.
NAV EXOR NAIK, TURNOVER LEBIH DARI 500 JUTA UNTUK JUVENTUS
Di sisi lain, potensi biaya badai di Mitra tidak membebani Exor tidak berubah di 51,65 euro. Re, perusahaan reasuransi 100% dikendalikan oleh holding Agnelli yang mewakili 34% dari Nav. Raksasa reasuransi menutup paruh pertama dengan laba $230 juta, dibandingkan $169,3 pada paruh pertama tahun 2016. Di tingkat grup, enam bulan pertama mencatat laba bersih $916 juta yang diatribusikan kepada pemegang saham, lebih dari dua kali lipat menjadi 431 juta pada tahun yang sama. periode 2016. Nilai aset bersih (NAB) mencapai 17,2 miliar dolar, naik 17,4% dibandingkan dengan 14,6 miliar pada 31 Desember 2016.
Juventus layak mendapat diskusi terpisah. Bahkan, perusahaan yang diketuai oleh Andrea Agnelli menutup paruh pertama dengan keuntungan 72 juta, yang dipengaruhi positif oleh capital gain yang direalisasikan pada musim panas 2016 berkat penjualan Paul Pogba ke Manchester United dan Alvaro Morata ke Real Madrid. . Angka pasti dari keuntungan tersebut baru akan diketahui dalam beberapa minggu mendatang ketika dewan direksi Juventus akan bertemu untuk menyetujui laporan keuangan tahun keuangan 2016-2017. Tetapi neraca 2016/17 klub Juventus harus ditutup secara wajar dengan pendapatan (termasuk yang berkaitan dengan manajemen basis pemain) melebihi 500 juta.Klub mengumumkan telah menyelesaikan kesepakatan dengan Schalke 04 untuk akuisisi sementara, hingga 30 Juni, dari pesepakbola Benedikt Höwedes.
Penghasilan untuk Fiat Chrysler (+1,1%). Di antara saham industri, Brembo (+1,6%) dan Cnh Industrial (+2,2%) menonjol. Stm +0,7%, Leonardo +0,2%.
BROKER AS MEMPROMOSIKAN BANK ITALIA
Kontras bank: Unicredit -1,7%. Antara 25 dan 28 Agustus lalu, Norges Bank pertama-tama mengurangi kepemilikannya di modal bank menjadi 2,862% dari 3,248% dan kemudian meningkatkannya menjadi 3,202%. Di atas paritas Intesa (+0,1%) dan Banco Bpm (+1%).
Pialang AS Keefe, Bruyette & Woods, yang berspesialisasi dalam penelitian di sektor keuangan, dalam laporannya menyesuaikan ke atas semua harga target perusahaan yang diikuti oleh analisnya, secara tidak langsung menghargai peningkatan skenario ekonomi makro Italia.
Secara berurutan: Unicredit (Unggul) menjadi 18,21 euro dari 16,62 euro. Intesa (Unggul) dengan 3,36 euro dari 3,28 euro. Mediobanca (Performa Pasar) dengan harga 9,25 euro dari 8,85 euro. Banco Bpm (Performa Pasar) dengan harga 3,11 euro dari 2,85 euro. Ubi (Unggul) menjadi 4,59 euro dari 4,56 euro. Penurunan baru untuk Banca Intermobiliare (-6,7%). Dalam aset yang dikelola, Finecobank menonjol secara positif (+2,3%).
TELEKOMUNIKASI DAN MEDIASET TERHENTI. AKUN VIVENDI HARI INI
Enel +1,1% setelah Banca Imi menaikkan rekomendasi saham dari hold menjadi add, dengan target harga naik dari 4,5 menjadi 5,7 euro. Dana investasi Rumania Fondul Proprietatea sedang dalam pembicaraan untuk menjual saham yang dimiliki di anak perusahaan lokal Enel dan perusahaan Prancis Engie.
Pergerakan kecil Telecom Italia (-0,1%). Hari ini Vivendi akan merilis data semester pertama. Mediaset masih di zona merah (-1,34%). Di antara yang terbaik adalah Beni Stabili (+5,6%), yang diuntungkan dari promosi yang diterima dari perusahaan induk Prancis Fonciere des Regions. Morgan Stanley telah meningkatkan peringkat grup yang aktif di sektor real estat Prancis dari bobot yang sama menjadi kelebihan berat badan dan menaikkan harga target dari 88 menjadi 97 euro.
