Peringatan yang hampir bulat dari bank-bank besar AS yang meluncurkan Musim triwulanan AS sudah jelas: ketidakpastian global dan yang kuat volatilitas pasar iyang dipicu oleh tarif dapat merugikan perekonomian. Tak mengherankan, semua pihak mengambil langkah-langkah antisipasi dan bersiap menghadapi bahkan “skenario buruk”. Kata-kata yang diucapkan oleh para CEO dapat disimpulkan seperti ini: JP Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, tapi juga dari BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, untuk menjelaskan kepada investor dan analis apa yang mungkin terjadi dalam beberapa bulan mendatang.
triwulanan JP Morgan
Keuntungan dan pendapatan meningkat dan di atas ekspektasi untuk JP Morgan (+0,27% di Wall Street) pada kuartal pertama di mana raksasa kredit New York itu mencatat laba sebesar 14,64 miliar dolar, 5,07 dolar per saham, naik 9% dibandingkan dengan 13,419 miliar, 4,44 dolar per saham, pada periode yang sama tahun lalu. Konsensusnya lebih baik dari $4,61. Pendapatan yang dilaporkan naik 8% menjadi $45,31 miliar, sementara pendapatan yang dikelola naik 8% menjadi $46,014 miliar, dibandingkan ekspektasi sebesar $44,11 miliar. Aset yang dikelola naik 15% tahun ke tahun menjadi $4.100 triliun.
"Perekonomian sedang menghadapi turbulensi yang signifikan (termasuk yang bersifat geopolitik), dengan potensi aspek positif berupa reformasi pajak dan deregulasi serta potensi aspek negatif berupa tarif dan “perang dagang”,inflasi yang terus-menerus dan stagnan, defisit fiskal yang tinggi dan harga aset serta volatilitas masih tinggi. Seperti biasa, kami berharap yang terbaik, tetapi kami mempersiapkan perusahaan untuk berbagai skenario,” kata CEO Jamie Dimon.
triwulanan Morgan Stanley
Di tiga bulan pertama tahun 2025 Morgan Stanley (-2,2% di pasar saham) membukukan laba bersih sebesar $17,7 miliar, naik dari $15,1 miliar tahun lalu. Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham naik menjadi $4,3 miliar, atau $2,60 per saham, dari $3,4 miliar, atau $2,02 per saham, pada periode tahun lalu.
Dalam Sekuritas Institusional, pendapatan Perbankan Investasi meningkat 8%, sementara pendapatan Ekuitas tumbuh 45%. Divisi Manajemen Kekayaan membukukan pendapatan bersih sebesar $7,3 miliar pada kuartal saat ini, naik dari $6,9 miliar tahun lalu. Pendapatan sebelum pajak sebesar $2,0 miliar pada kuartal saat ini menghasilkan margin sebelum pajak sebesar 26,6%.
“Perusahaan terintegrasi telah mencatat kuartal yang sangat positif dengan rekor pendapatan bersih sebesar $17,7 miliar, laba per saham (Eps) sebesar $2,60 dan ROTE sebesar 23,0% – komentarDirektur Utama Ted Pick – Kinerja sektor Sekuritas Institusional yang kuat didorong oleh divisi Pasar kami, dengan divisi Ekuitas melaporkan pendapatan rekor sebesar $4,1 miliar. Total aset klien sebesar $7,7 triliun didukung oleh $94 miliar dalam modal baru bersih. Hasil ini menunjukkan pelaksanaan berkelanjutan dari strategi kami yang jelas untuk mendorong pertumbuhan berkelanjutan di seluruh jejak global kami.”
triwulanan Wells Fargo
Pada kuartal pertama tahun 2025, laba bersih sebesar Wells Fargo (-1,5% di Wall Street) naik menjadi $4,89 miliar, atau $1,39 per saham, naik 6 persen dari $4,62 miliar, atau $1,20 per saham, setahun sebelumnya, didorong oleh kinerja bisnis manajemen kekayaannya.
Biaya konsultasi investasi dan komisi perantara yang diperoleh pemberi pinjaman terbesar keempat di AS naik 7% menjadi $3,17 miliar pada kuartal tersebut, didorong oleh biaya berbasis aset yang lebih tinggi. Penurunan pasar saham yang tercatat pada kuartal pertama tahun ini diperkirakan akan terasa lebih kuat pada kuartal kedua, menurut para analis.
“Kami telah menghasilkan hasil yang solid,” komentar CEO Charlie Scharf, yang seperti rekan-rekannya juga mengomentari perdagangan global dan konteks geopolitik: “Kami mendukung kesediaan pemerintah untuk memeriksa hambatan terhadap perdagangan yang adil bagi Amerika Serikat, meskipun tentu saja ada beberapa Risiko yang terkait dengan tindakan signifikan tersebut – Scharf mengatakan – A resolusi tepat waktu yang menguntungkan Amerika Serikat akan baik untuk bisnis, konsumen, dan pasar. Kami memperkirakan volatilitas dan ketidakpastian akan terus berlanjut dan kami siap menghadapi lingkungan ekonomi yang lebih lambat pada tahun 2025, tetapi hasil aktual akan bergantung pada hasil dan waktu perubahan kebijakan ekonomi. Kami dan klien kami menghadapi lingkungan saat ini dari posisi yang kuat yang seharusnya menguntungkan kami.”
triwulanan BlackRock
Selain bank-bank besar, pengelola aset terbesar di dunia juga mengungkapkan akunnya hari ini, mencatat kerugian 1,5% pada kuartal pertama penurunan keuntungankarena melemahnya pasar saham menyusul ketidakpastian atas tarif AS. Laba bersih BlackRock (-1,35% dalam harga saham) mencapai $1,51 miliar, atau $9,64 per saham, untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret, turun dari $1,57 miliar, atau $10,48 per saham, setahun sebelumnya. Sementara itu, pendapatan tumbuh sebesar 12% menjadi 5,276 miliar dolar AS, sementara aset yang dikelola (AUM) mencapai $11,58 triliun, rekor baru, naik 11% dari $10,47 triliun tahun lalu.
“Posisi dan konektivitas BlackRock dengan klien lebih kuat dari sebelumnya, dan hasil kami dengan jelas menunjukkan hal ini,” komentar CEO. Laurence Fink – Kami menghasilkan pertumbuhan biaya dasar organik sebesar 6% pada kuartal pertama, awal tahun terbaik kami sejak 2021, dan kekuatan sekuler di lingkungan pasar yang penuh tantangan. Kami membantu klien menavigasi perubahan pasar dan kebijakan sambil memberikan wawasan tentang peluang pertumbuhan struktural jangka panjang.”
“Ketidakpastian dan kecemasan tentang masa depan pasar dan perekonomian mendominasi percakapan klien,” tambahnya. “Kami pernah melihat periode seperti ini sebelumnya, yang ditandai dengan perubahan struktural besar dalam kebijakan dan pasar, seperti krisis keuangan, Covid, dan lonjakan inflasi pada tahun 2022. Kami tetap berhubungan dengan klien dan telah melihat beberapa lonjakan pertumbuhan terbesar BlackRock sejak saat itu.”
