Judul Sogefi mengorbit Piazza Affari. Saham perusahaan yang dikendalikan oleh Cir keluarga De Benedetti gagal menentukan harga pada awalnya dan pada pertengahan pagi harganya naik sebesar 31,22% menjadi 2,69 euro setelah pengumuman akun 2023 dan, yang terpenting, dari penjualan divisi filter ke dana Amerika. Saham perusahaan induk juga menguat Sir, yang naik 6,8% menjadi 0,51 euro per saham.
Akun Sogefi tahun 2023
Sogefi mengakhiri tahun 2023 dengan a Pendapatan bersih sebesar 57,8 juta, hampir dua kali lipat (+95,4%) dibandingkan tahun 2022. The pendapatan, naik 1,6% menjadi 1,6 miliar euro, sementara ebit melonjak 49,2% menjadi 105,2 juta. Itu arus kas bebas positif sebesar 37,9 juta, sedangkan utang keuangan bersih turun menjadi 200 juta.
Mengenai kuarter keempat, pendapatan mencapai 375,3 juta (-2,4%), ebitda sebesar 47,5 juta (+11,3%), ebit sebesar 16 juta, sedangkan laba bersih sebesar 12 juta dibandingkan hasil negatif sebesar 3,4 juta yang tercatat pada periode yang sama. tahun sebelumnya. Dewan direksi akan mengusulkan kepada rapat pemegang saham pembagian dividen sebesar 0,20 euro per saham.
Sogefi menjual divisi filternya dan stoknya melonjak
Namun yang mendorong saham Sogefi adalah pengumuman perjanjian opsi jual yang ditandatangani dengan Dana AS Pacific Avenue Capital Partners di seluruh modal Sogefi Filtration dan Sogefi USA berdasarkan mana Carta France dan Carta Us telah melakukan komitmen "sepihak, tanpa syarat dan tidak dapat dibatalkan" untuk membeli, masing-masing, seluruh modal saham Filtrasi Sogefi dan Sogefi USA. Divisi filtrasi, jelas sebuah catatan, akan beroperasi dengan nama Purflux Group jika operasi tersebut selesai.
Pertimbangan kesepakatan didasarkan pada a nilai perusahaan sebesar 374 juta euro, sesuai dengan nilai ekuitas, yang harus diselesaikan seluruhnya dengan uang tunai, saat ini diperkirakan sekitar 330 juta. Nilai perusahaan menyiratkan kelipatan 0,65 kali omset tahun 2023 dan 3,6 kali ebitda tahun 2023, tahun di mana divisi Filtrasi mencapai rekor hasil ebitda, naik 24% dibandingkan tahun 2022. Berdasarkan perkiraan nilai ekuitas, transaksi akan menimbulkan a keuntungan modal sekitar 130 juta.
Berdasarkan perjanjian opsi jual, Sogefi memberikan kendaraan Carta Us dan Carta France jangka waktu eksklusif enam bulan untuk menyelesaikan operasi.
Intesa: “Titik Balik Bagi Sogefi”. Dan naikkan target harga
Beritanya adalah “akhirnya kamun titik balik nyata bagi Sogefi”, komentar para analis Intesa Sanpaolo, mencatat bahwa harga jual divisi tersebut lebih tinggi dari seluruh kapitalisasi perusahaan sebelum pengumuman. Kesepakatan tersebut, lanjut para ahli, "menawarkan perusahaan peluang untuk secara signifikan memperkuat struktur keuangan, membayar dividen yang luar biasa, mengurangi kompleksitas grup dan fokus pada dua bisnis berpotensi tinggi yang tersisa: Udara dan Pendinginan dan Suspensi".
Lebih lanjut, menurut Intesa, yang menaikkan rekomendasi saham menjadi "beli" dari "tahan", penjualan filter tersebut dapat menghasilkan valorisasi yang lebih baik atas sisa aset untuk kemungkinan reorganisasi struktur kepemilikan saham di masa depan.
Operasi tersebut, sekali lagi menurut Intesa, akhirnya menjadi "pengubah permainan" yang nyata bagi Sogefi menurut Equity, kesepakatan tersebut “sangat positif”. Namun, Equita juga menyoroti beberapa aspek negatif, termasuk fakta bahwa "filter memiliki arus kas bebas tertinggi" dan bahwa "bobot omset Stellantis sekarang akan meningkat menjadi" lebih dari 20% ". “Kami telah menulis beberapa kali di masa lalu tentang skenario M&A, namun waktunya mengejutkan semua orang karena tidak ada yang memasukkan penilaian dari transaksi luar biasa,” tambah para ahli.
Akhirnya untuk Akros berita penjualan divisi filter berasal dari penting, mengingat valuasi bagus yang tersirat dalam kesepakatan tersebut: ia kemudian menaikkan target harga menjadi 4,3 euro dan mempertahankan rekomendasi beli pada saham tersebut.
