SK Hynix memulai debutnya dengan gemilang di Nasdaq. Kini perusahaan tersebut meningkatkan produksi chip karena permintaan masih jauh melebihi penawaran. Tapi, sampai kapan?

Non è solo il fatto di aver compiuto un masuk dengan penuh kemenangan di Wall Street: untuk Korea Selatan SK Hynix yang paling berharga adalah prospek. Itu CEO Kwak Noh-jung setelah membawa pulang keuntungan 13%. dari saham tersebut kepada debut di Nasdaq, raggiungendo quota 168 dollari, ha prospettato già per ltahun depan yang jelas kekurangan pasokan dibandingkan denganpertanyaan besar internasional dari chip memori: sebuah bidang di mana SK Hynix telah menjadi landasan dalam rantai pasokan AI dengan pengembangan memori berbandwidth tinggi (Hbm) juga digunakan oleh raksasa seperti Nvidia.

“Kami berharap bahwa Tahun depan akan menjadi tahun terburuk dalam sejarah. dari sektor tersebut dari sudut pandang pasokan“, dia menyatakan kepada Reuters dukun, lahir pada tahun 1965 dan lulusan Stanford, dalam sebuah wawancara, memprediksi bahwa permintaan memori akan terus melampaui kapasitas produksi perusahaan hingga dekade berikutnya, meskipun telah dilakukan ekspansi kapasitas yang agresif. “The aplikasi dari pelanggan kami terus meningkatkan, sedangkan milik kita kapasitas produksi terbatas“,” katanya. “Kami memperkirakan permintaan pelanggan akan tetap lebih besar daripada kapasitas pasokan kami.” bahkan hingga setelah tahun 2030. Namun kami sedang berupaya sebaik mungkin untuk menyelesaikan masalah ini.”

ADR SK Hynix, yang sepuluh di antaranya setara dengan satu saham biasa, dibuka pada harga $170 per lembar. Harga penawarannya adalah $149, dengan premi sebesar 2,7% dibandingkan dengan harga saham rata-rata selama tiga hari perdagangan terakhir di Seoul.

Produksi berjalan dengan kecepatan penuh untuk mencoba memenuhi permintaan.

Jadi prioritasnya sekarang adalah produksi. Saya hasil yang timbul dari penjualan saham, 26,5 miliar dolar, akan pergi khususnya untuk pembangunan pabrik baru untuk pembuatan kue waferKwak memberitahunya Amerika Serikat tetap menjadi salah satu dari beberapa kandidat untuk investasi masa depan meskipun belum ada keputusan yang dibuat: akan memprioritaskan lokalitas mampu menyediakan lahan, listrik, air, dan tenaga kerja terampil dalam jumlah yang cukup dengan biaya produksi yang kompetitif. “Jika kondisi ini terpenuhi, Amerika Serikat, Jepang dan Asia Tenggara "Semua itu akan dipertimbangkan," kata Kwak. Reuters“Belum ada keputusan apa pun. Kami sedang mengevaluasi lokasi mana yang dapat menawarkan keuntungan komersial terbesar.” presiden dari kelompok SK, Chey Tae-won, kata a Bloomberg TV bahwa perusahaan tersebut bertujuan untuk mengembangkan kapasitas pusat data AI sebesar 5 gigawatt di luar Korea Selatan,

I Pabrik utama SK Hynix ditemukan di Korea Selatan, Icheon, tempat perusahaan tersebut berlokasi, dan Cheongju, dan juga sedang membangun kompleks besar di kota Yongin. Keduanya SK Hynix bahwa Samsung Electronics, dua benteng utama yang menjadi landasan kesuksesan gemilangIndeks Kospi Bursa Saham Seoul, sedang berpartisipasi dalam sebuah Rencana pemerintah Korea Selatan untuk ganda kapasitas produksi chip memori negara tersebut dalam waktu lima tahun. Ini termasuk sebuah investasi sebesar 400 triliun won, setara dengan sekitar 266 miliar dolar AS, untuk pabrik manufaktur chip di wilayah barat daya negara tersebut.

Keuntungan dan harga saham melonjak berkat HBM-nya.

SK Hynix adalah salah satu perusahaan yang paling diuntungkan dari hal tersebut. Ledakan AI, berkat investasi besarnya di hbm, sejenis memori berbandwidth tinggi, yang dulunya diremehkan, tetapi sekarang terungkap sebagai pilihan bagus: telah menjadi komoditas penting untuk sejumlah besar data yang diproses oleh unit pemrosesan grafis (GPU) yang dikhususkan untuk kecerdasan buatan, yang diproduksi oleh perusahaan seperti Nvidia e amd. Llaba usaha Pendapatan perusahaan mencapai rekor 47 triliun won, setara dengan 31 miliar dolar AS pada tahun 2025, dua kali lipat dari angka tahun sebelumnya, setelah kalah operasi terdaftar di 2023Momentum positif terus berlanjut. tahun ini jugaKuartal April-Juni tampaknya akan lebih mengesankan lagi, dengan LSEG memperkirakan laba operasional sebesar 65,5 triliun won. Saham perusahaan yang terdaftar di bursa juga Kospi telah meroket. Meskipun kekhawatiran tentang keberlanjutan reli saham terkait AI telah menyebabkan penurunan 18% dalam dua minggu terakhir, saham-saham tersebut telah meningkat sebesar 18% selama 12 bulan terakhir. lebih dari tujuh kali.

MikronPesaing SK Hynix di AS, Micron, juga mengalami lonjakan sebesar 711% selama 12 bulan terakhir. Analis mengatakan pencatatan saham SK Hynix di AS akan membantu menutup kesenjangan valuasi antara kedua perusahaan, memperluas basis investor dan aksesibilitas mereka. Terlepas dari dominasinya di sektor HBM, SK Hynix diperdagangkan sekitar 5,8 kali lipat dari perkiraan pendapatan, dibandingkan dengan Micron yang sekitar 7 kali lipat, menurut data LSEG.

Berapa lama permintaan chip yang tinggi ini akan bertahan? Lampu peringatan menyala.

Tapi di sana Aplikasi AI yang dibicarakan oleh Sk Hynix sedang dalam pemeriksaanBeberapa analis berspekulasi bahwa siklus investasi AI sedang mendekati titik kritis. titik balikDan justru aspek inilah yang telah berkontribusi pada kejadian baru-baru ini. Saham perusahaan semikonduktor mengalami penurunan. beberapa lampu alarm Mereka menyala: Apple berupaya untuk melakukan diversifikasi sebagian dari rantai pasokan semikonduktornya dengan memasukkan pemasok dari Tiongkok; meta sedang berupaya mengkomersialkan kelebihan daya komputasi yang dihasilkan dari kecerdasan buatan.

Namun, para eksekutif dan analis industri berpendapat bahwamenawarkan dari kenangan saat ini adalah masih belum cukup. CEO dari NvidiaJensen Huang mengatakan bulan lalu bahwa kekurangan memori untuk kecerdasan buatan akan terus berlanjut. selama beberapa tahun Karena tingginya permintaan, Sk Hynix akan tetap menjadi pemasok memori utama perusahaan.
Juga ubs memperkirakan bahwa pasar memori DRAM global akan tetap kekurangan pasokan setidaknya hingga kuartal kedua tahun 2028. Demikian pula, Bank of America Bank tersebut mempertahankan pandangan positif terhadap siklus investasi AI, memperkirakan bahwa pengeluaran modal global oleh penyedia layanan cloud berskala besar akan mencapai sekitar $851 miliar tahun ini dan $1,15 triliun tahun depan, didorong oleh pesanan cloud yang kuat, peningkatan pengembalian investasi AI, dan meningkatnya permintaan untuk aplikasi AI yang membutuhkan komputasi intensif. Bank tersebut juga mengatakan bahwa sekitar $244 miliar yang dikumpulkan tahun ini oleh penyedia layanan cloud berskala besar terkemuka sebagian besar mencerminkan optimalisasi neraca keuangan daripada tanda-tanda kesulitan pembiayaan, dan menegaskan bahwa modal tetap tersedia untuk mendukung investasi infrastruktur yang sedang berlangsung.

Selain itu, pandangan optimis ini semakin diperkuat minggu ini oleh Mikron, ketika mengumumkan rencananya untuk berinvestasi lebih dari $250 miliar di Amerika Serikat pada tahun 2035, naik dari $200 miliar yang direncanakan tahun lalu, dengan alasan meningkatnya permintaan chip memori di era kecerdasan buatan dan komitmen Presiden Donald Trump untuk meningkatkan produksi semikonduktor dalam negeri.