Bukan hanya inflasi: Bursa Efek, menunggu kenaikan suku bunga berikutnya, sekarang memasukkan ekspektasi resesi yang diantisipasi. The Fed, setidaknya secara resmi, tidak putus asa karena dapat membatasi kerusakan, tetapi mantan gubernur Fed New York, Bill Dudley, tanpa ampun: "Kami mengalami kehampaan seperti Willy the Coyote - tulisnya di Bloomberg – bunyi gedebuk sepertinya tak terhindarkan bagi saya ”.
Dalam konteks ini, pasar naik dan turun, "namun kurangnya arah yang tepat dari pasar AS dan Asia dapat mendorong Eropa ke pembukaan yang lemah sekali lagi" catat Jeffrey Halley, dari Oanda. Energi tak dikenal, di bawah pemerasan Rusia, jauh lebih tinggi di Benua Lama daripada di Asia (yang dibeli dengan harga diskon) dan Amerika Serikat.
Asia yang tidak pasti. Korea turun lagi
Indeks berjangka EuroStoxx 50 turun 0,5% pagi ini. Futures Wall Street juga negatif, tapi hanya sedikit.
Pasar saham di Korea Selatan dan Jepang lemah di Asia Pasifik. BSE Sensex di Mumbai naik: +1%. Hang Seng Hong Kong (+1%) dan daftar CSI 300 Shanghai dan Shenzen (+0,4%) naik.
Powell: Saya tidak ingin mengesampingkan perlambatan ekonomi
Komoditas menyesuaikan datangnya perlambatan permintaan, indeks Bloomberg Commodity, di hari keempat penurunannya, pagi ini mencapai level terendah sejak akhir Mei. Minyak WTI berada di $104, turun 2%. Minyak mentah Texas turun 14% dari puncaknya pada 123,70 Maret di XNUMX. Tetapi di Amerika Serikat dampak dari biaya hidup yang tinggi mulai terlihat di pompa: the Wall Street Journal menulis bahwa permintaan 8% lebih rendah dari tahun lalu.
Kemarin pasar, setelah awal yang buruk, berubah arah saat sidang ketua Fed dimulai.”Saya tidak merasa mengesampingkan bahwa kenaikan suku bunga dapat menyebabkan penurunan ekonomi". Begitu Jerome Powell ke Kongres pada pukul 15:30 Washington. Waktu bukanlah detail karena pada saat itu, detik Bloomberg, indeks S&P tercatat -21% dari awal tahun, yang merupakan angka terburuk sejak masa kepresidenan Richard Nixon. Tapi sindiran Powell memicu pemulihan yang malu-malu. Tidak hanya di AS, tetapi juga di Eropa.
Milan membatasi kerusakan, Btp Italia lebih dari 7 miliar
Piazza Affari membatasi kerusakan dengan menutup di -1,39% setelah membukukan kerugian jauh lebih dari 2%.
Frankfurt dan Paris juga berwarna merah. Membebani London, yang dilumpuhkan oleh pemogokan angkutan umum, ledakan inflasi sebesar 9,1%.
Sambil menunggu rencana ECB, spread turun lagi menjadi 191 poin. Hasil dari BTP sepuluh tahun turun menjadi +3,53%, Bund dengan durasi yang sama berada di 1,62%.
Kemarin, hari terakhir penawaran ritel, Btp Italia melebihi 7 miliar. hari ini ditutup dengan langganan institusi.
Flat Wall Street, Revlon meroket: +800%
Pasar Amerika juga ditutup dalam pemulihan tetapi berwarna merah muda pucat. S&P 500 menutup sesi di -0,13%. Dow Jones dan Nasdaq -0,15%.
Memar karena kekalahan tetapi masih hidup, Robinhooders, yaitu taman lembu di Wall Street, kembali beraksi. Saham Revlon, rumah kosmetik yang dijual, naik 800% kemarin untuk mengantisipasi pemulihan yang tidak terduga.
Ekspektasi resesi mendorong obligasi, dengan Treasury Notes 3,14 tahun diperdagangkan di 3,25%, dari 2,54% kemarin. Ekspektasi inflasi sepuluh tahun juga turun menjadi XNUMX%. Tingkat riil tetap hampir tidak berubah.
Kelegaan Wall Street dapat dijelaskan dengan keyakinan bahwa The Fed, sambil mengobarkan perang terhadap inflasi, mulai secara serius menilai risiko resesi. Pengetatan suku bunga, kata orang optimis, akan sulit tetapi tidak akan bertahan lama. Tapi apakah akan seperti ini? Referensi ke musim dan stagflasi Nixon sekarang berulang, lebih dari relevan. “Pengalaman Tujuh Puluh – catatnya Alessandro Fugnoli – memberikan banyak contoh upaya untuk menurunkan inflasi berhenti terlalu cepat. Apakah kali ini akan seperti ini lagi?”. Mungkin tidak, apalagi jika Presiden Biden berhasil melibatkan perusahaan minyak dalam kampanye anti inflasi.
Gas alam terus meningkat: 130 euro per megawatt
Yang tidak kalah bermasalah adalah pertanyaan tentang gas alam di Eropa, sekarang pada hari kedelapan berturut-turut kenaikan harga menjadi 130 euro per megawatt/jam, +4%. Direktur Badan Energi Internasional mengatakan kepada a Reuters bahwa Rusia dapat menghentikan pasokan gas ke Eropa sama sekali. Oleh karena itu, sangat mendesak bagi negara-negara konsumen untuk segera bertindak, menetapkan batas atas harga gas dan minyak, jalan yang sejauh ini ditolak karena takut akan pemerasan yang sudah dilakukan Moskow. Tetapi sangat sulit bagi Dewan Eropa saat ini untuk mengambil keputusan: Jerman, meskipun terpengaruh oleh pengurangan pasokan, tetap menentangnya.
Draghi memainkan dukungan energi baru
Dalam situasi ini, Italia mencoba mencari perlindungan. Pemerintah Italia kemarin malam menyetujui langkah-langkah baru untuk membantu rumah tangga dan bisnis mengatasi melonjaknya biaya energi dan meningkatkan penyimpanan gas. Paket bantuan bernilai sekitar €3,3 miliar, yang akan menambah lebih dari €30 miliar yang dianggarkan sejak Januari untuk meredam dampak meroketnya biaya listrik, gas, dan bensin. Importir gas harus membayar kontribusi bulanan hingga Maret 2023 untuk mengurangi tagihan energi konsumen, menurut draf tersebut, yang menetapkan bahwa Roma akan mengganti kerugian perusahaan yang mencatatkan kerugian. Menteri Keluarga Elena Bonetti mengatakan kepada wartawan bahwa pemerintah juga bermaksud untuk memperpanjang pemotongan 25 sen per liter cukai bahan bakar di stasiun tersebut, yang akan berakhir pada 8 Juli.
Sedikit menggerakkan euro, emas, dan bitcoin
Euro, yang naik di tiga sesi sebelumnya, bergerak sedikit di 1,057. Kenaikan imbal hasil mengurangi daya tarik emas, pagi ini di 1.831 dolar. Naik turun sekitar $20.000, bitcoin.
Saipem, Pirelli, Stm: judul yang akan menyusul.
Upaya rebound diperkirakan terjadi untuk Saipem, setelah penurunan 20% setelah pengumuman persyaratan operasi modal. Tapi "ketidakpastian ekonomi, volatilitas dan sejarah Saipem yang rumit bisa membuat investor waspada", komentar kolom Breakingviews dari Reuters. “Fakta bahwa Saipem memperingatkan dapat membatalkan rights issue pada saat-saat terakhir juga dapat menunda beberapa pemegang saham. Namun, Saipem diharapkan mendapat manfaat dari meningkatnya permintaan akan layanan minyak dan gas pada periode ledakan energi pasca-Ukraina.
Di bawah tekanan A2A dan Enel. Kekeringan juga membebani produksi listrik. Dari pabrik termoelektrik besar di Po, tiga telah berhenti berproduksi sementara enam lainnya terancam. Dalam dua minggu pertama bulan Juni, pembangkit listrik tenaga air turun sebesar 39%. Pabrik Venezia Fusina (Enel), La Spezia (Enel), Monfalcone (A2A) sedang bersiap untuk menyalakan kembali dan mencerna batubara berton-ton.
Pirelli kemarin menyetujui fasilitas bank "Sustainability-linked" baru senilai 400 juta euro.
Berita di Toshiba dapat memberikan dorongan untuk Stm. Grup Jepang di Bursa Saham Tokyo ditutup naik 5%, pada 5.750 yen. Unjuk rasa itu dipicu oleh rumor dari Reuters pada kedatangan tawaran dengan harga sekitar 7.000 yen, harga yang akan menghargai perusahaan sebesar 22 miliar dolar.
