"Pertimbangan politik tidak berpengaruh sedikit pun pada keputusan kami." Jadi Ketua Fed Jerome Powell menolak panggilan Donald Trump untuk menghindari kenaikan suku bunga lainnya. Sebaliknya, bank sentral AS berjalan lurus. Tarif direvisi hingga 2,25-2,50% untuk keempat kalinya pada tahun 2018. Dua pengetatan lagi diharapkan untuk 2019, kurang satu dari yang diumumkan pada bulan September.
Namun, kebijakan pengurangan neraca bank sentral tidak berubah: untuk saat ini akan berjalan pada kecepatan yang sudah direncanakan tanpa memperhitungkan efek pada likuiditas. Tampaknya Bank sedang mempersiapkan datangnya resesi.
The Fed mempertahankan arah yang sudah direncanakan meskipun perkiraan pertumbuhan telah dikoreksi ke bawah: PDB 2019 akan naik sebesar 2,3% dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya sebesar 2,5%. Inflasi juga telah disesuaikan ke bawah, diperkirakan sebesar 1,9% terhadap ekspektasi 2%. Pengangguran, di sisi lain, tetap tidak berubah di 3,5% pada akhir 2019.
WALL STREET DI 15 BULAN TERENDAH, TBOND DI TINGGI
Indeks Wall Street jatuh ke posisi terendah 15 bulan: Dow Jones -1,49%, S&P 500 -1,54%, Nasdaq -2,17%. Kita perlu kembali ke tahun 1994 untuk menemukan tanggapan negatif dari pasar terhadap pengumuman bank sentral. Dibandingkan Januari, semua sektor kini merugi, kecuali utilitas dan kesehatan.
Facebook anjlok (-7,3%), di bawah tuduhan baru tentang pelanggaran privasi. Kerugian melebihi 3% untuk Apple dan perusahaan teknologi besar lainnya.
Tas bahu Fedex (-12,2%), penurunan terburuk selama 12 tahun. Perusahaan transportasi selalu dianggap sebagai termometer yang setia dari tren ekonomi AS yang sebenarnya.
Pembelian obligasi tumbuh. Imbal hasil obligasi pemerintah sepuluh tahun (Treasury Notes) turun menjadi 2,75%, terendah sejak Maret. Kesenjangan antara sepuluh tahun dan dua tahunan semakin kecil, sebagai hasil dari pergerakan malam ini, kami telah mencapai 10 basis poin. Kurva hasil terbalik adalah fenomena yang secara historis mengantisipasi datangnya resesi.
Dolar hanya melemah terhadap yen, tetapi menguat terhadap mata uang utama Asia, tertekan oleh revisi penurunan estimasi pertumbuhan di Amerika Serikat. Persilangan dolar China Yuan +0,3% ke 6,91. Rupiah Indonesia melintasi +0,4% ke 14,5.
TOKYO MATI, BOJ MENINGGALKAN BIAYA UANG TIDAK BERUBAH
Tekanan jual berlanjut di Asia pagi ini. Tokyo turun tajam: indeks Nikkei turun 3%, Topix turun 2,5%, meskipun Bank of Japan mengonfirmasi suku bunga negatif dan imbal hasil obligasi sepuluh tahun sebesar 0%.
Pasar lain juga berwarna merah: Kospi Korea -1,4%, Hong Kong -1,1%. China menjadi lebih baik: bank sentral China telah meluncurkan langkah-langkah mendesak untuk mendukung perusahaan termasuk suntikan likuiditas sekitar 100 miliar Yuan (15 miliar dolar).
PETORLIO KONTRAS, REKOR PESANAN SAIPEM
Menangkal minyak. Kemarin Brent naik (+1,1% menjadi 56,87 dolar per barel), pagi ini turun 2% (56,2 dolar).
Buktinya kemarin Saipem (+4%). Dalam konsorsium dengan Renaissance, sebuah perusahaan jasa minyak & gas Turki, diberikan kontrak baru di wilayah Federasi Rusia dengan nilai total sekitar 2,2 miliar euro. Saham Saipem, yang memegang 50% saham di perusahaan patungan itu, sekitar 1,1 miliar.
BEAR START UNTUK EROPA, MANUVER DI BAWAH LENSA
Cakar Beruang juga ditakdirkan untuk menghantam Eropa. London Stock futures menandakan pembukaan 2,1% lebih rendah, hanya beberapa jam setelah pertemuan Bank of England.
Untuk Italia, ini saatnya untuk refleksi setelahnya persetujuan Manuver di Brussel. Lebih dari gencatan senjata bersyarat daripada ya, sebenarnya. Tapi Italia bisa bernafas lega: gunung es dari prosedur pelanggaran telah dihindari. Singkatnya, Manuver bis menyempit menjadi 31 miliar (dari sebelumnya 38) dan menyediakan pemotongan sebesar 9 miliar untuk biaya yang lebih rendah dan 1,2 miliar untuk pendapatan tambahan. Investasi dikurangi, klausul PPN diaktifkan untuk 52 miliar untuk periode dua tahun 2020/21, dan provisi tambahan sebesar 2 miliar dipertimbangkan sebagai perlindungan tambahan. Terakhir, pemerintah merevisi pertumbuhan PDB yang diharapkan menjadi +1% (dari 1,5%), perkiraan optimis: baru kemarin peringkat global S&P memangkas perkiraan untuk 2019 menjadi +0,7% terhadap +1,1% Oktober. Tapi pasar merayakan pelarian sempit itu.
PIAZZA AFFARI MEMIMPIN DAFTAR EROPA
Milan memimpin balapan ke atas sejak awal: +1,59% menjadi 18.941 poin.
Sesi positif juga untuk daftar harga Eropa lainnya: Frankfurt +0,19%; Paris +0,49%; Madrid +0,82%; London +1,02%.
PENYEBARAN MENINGKAT, BANK TERBANG
Sekolah menengah Italia merayakan sejak awal. Selisih antara obligasi 254.40 tahun Italia dan Jerman menyempit menjadi 5,81 poin (-252%), setelah mencapai minimal 270 basis poin, dari XNUMX pada hari sebelumnya.
Hasil dari BTP sepuluh tahun turun menjadi 2,79%.
Risiko Italia turun: credit default swap pada utang Italia 5 tahun turun menjadi 205 basis poin, terendah sejak 23 Juli, dari 217 basis poin pada penutupan sebelumnya, menurut data Markit. Ini berarti 205.000 euro diperlukan untuk mengasuransikan 10 juta euro utang Italia terhadap risiko gagal bayar dalam 5 tahun.
CARIGE SPLASHES (+30,77%), LAYANAN POS DIMULAI LAGI
Pemulihan BTP memungkinkan bank untuk pulih di pasar saham.
Unicredit menghasilkan 2,67%. Institut telah mencapai kesepakatan definitif tentang perselisihan yang berkaitan dengan 'uang tunai' dengan Caius Capital yang membayar "jumlah yang mencakup semua" untuk mendukung UniCredit.
Bukti kuat Banco Bpm (+2,69%), di depan Ubi dan Bper (masing-masing +2,07% dan 2,03%). Intesa San Paolo +1,71%.
Schizza Carige (+30,77%), pulih setelah penurunan hari Selasa (-13,33% di akhir). Rapat pemegang saham akan diadakan pada hari Sabtu 22 Desember: pemegang saham referensi, Malacalza Investimenti, telah mendaftar untuk rapat tersebut, tetapi belum memutuskan apakah akan berlangganan kenaikan 400 juta atau tidak.
Efek Btp juga dirasakan pada Poste Italiane +3,31% yang memperkuat pemulihan (+12%). Generali juga melakukannya dengan baik +2,09%.
DELLA VALLE MENGEJUTKAN TOD'S
Bukti hebat Tod's (+10%, -40% dalam 12 bulan terakhir). Diego Della Valle telah menandatangani kontrak dengan Credit Agricole untuk membeli maksimal 1,7 juta saham, setara dengan sekitar 5% dari modal.
Piaggio lepas landas (+6,68%) setelah berita yang berkaitan dengan undang-undang Anggaran. Bahkan, bonus untuk skuter listrik atau hybrid dengan tenaga hingga 11 kW sudah masuk dalam amandemen eco-tax. Keuntungan yang akan diuntungkan oleh siapa pun yang membeli Vespa listrik baru dengan motor 4 kW.
Sektor otomotif juga pulih: Fiat Chrysler +1,57%, tetapi, menurut analisis Fim-Cisl, pajak lingkungan akan menghukum 8 model bensin dan 7 versi diesel yang diproduksi di pabrik FCA Italia. Brembo +3,96% dan Ferrari +3,3% melakukannya dengan sangat baik.
AZIMUT MASIH MENDERITA
Di antara saham-saham di tanah negatif Azimut Holding menderita (-0,94%) setelah pengumuman perpisahan CEO Sergio Albarelli karena alasan pribadi. Sudah kemarin, setelah pengumuman, saham telah kehilangan lebih dari 6%.
Pada akhirnya, Stmicrolectronics membatasi kerusakan (-0,74%) dengan mengurangi separuh penjualan berdasarkan perkiraan, lebih buruk dari yang diperkirakan, diumumkan oleh Micron Technology (-7,9% di Nasdaq).
TAMBURI BERTARUH PADA OVS, CDP TUMBUH DI TREVI
Ovs berbalik arah dan naik 17%: Tamburi melebihi 3% dari modal pada 18 Desember.
Safilo +3%, telah menandatangani perjanjian lisensi dengan Missoni selama 5 tahun, dapat diperpanjang hingga 2029. Koleksi kacamata Missoni dan M Missoni yang baru akan dipresentasikan ke pasar pada Januari 2020.
Keuangan Trevi +12%. Menurut Il Sole 24 Ore, CDP dan Polaris Capital dapat memesan sekitar 80 juta dari peningkatan modal sebesar 130 juta, meningkatkan saham masing-masing sehingga merugikan Trevi Holding yang akan didilusi.
Techedge +7% pada hari debutnya di Bursa Efek. Exprivia Negatif (-5,04%) setelah mengumumkan bahwa margin untuk 2018 diharapkan menjadi 15% lebih rendah dari tujuan rencana 2018-23.
