Keuangan akhir-akhir ini tampaknya akan mundur: Piazza Affari, tidak seperti daftar Eropa lainnya, memuji prospek "pengurangan" (yaitu pengurangan progresif pembelian ECB). Tampaknya gila, mengingat pentingnya Pelonggaran Kuantitatif untuk pemeliharaan akun Italia. Namun penjelasannya masih berupa angin segar bahwa kenaikan suku bunga (masih menunggu konfirmasi) dapat menjamin bank dan perusahaan asuransi, sektor terpenting bagi Piazza Affari.
Konfirmasi datang dari kenaikan indeks Stoxx Eropa dari perusahaan Asuransi (+1,2%) dan Bank (+1,4%). Tapi orang bertanya-tanya sejauh mana berita tentang niat ECB dapat diandalkan: bukankah ini akan menjadi balon percobaan (atau lebih buruk lagi, lelucon pendeta) untuk mengevaluasi reaksi pasar? Hari ini risalah rapat terakhir diterbitkan, meskipun penolakan pertama datang dari kantor Mario Draghi: kami tidak membicarakan tentang pengurangan.
Sementara itu, saran berharga datang dari Dana Moneter (tidak hanya untuk Italia): "Hutang - gunakan dengan hati-hati", judul bab pertama laporan setengah tahunan Monitor Fiskal. Secara global, utang sektor non-keuangan (perusahaan, rumah tangga, dan pemerintah) telah mencapai 152 triliun dolar, setara dengan 225% PDB dunia, puncak yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ini adalah tanda lain bahwa kelimpahan uang yang diperkenalkan oleh berbagai manuver ekspansi moneter mulai menimbulkan kekhawatiran serius: "Resesi keuangan - kata Vitor Gaspar, direktur urusan fiskal IMF - lebih lama dan lebih dalam dari resesi normal".
ASIA OK, CREDIT DAN OIL LEAD WALL STREET
Pasar saham Asia semuanya positif: Tokyo +0,6%, didorong oleh penurunan yen lebih lanjut (-0,2%). Hong Kong dan Sydney +0,4%. Bursa saham China masih ditutup untuk liburan.
Setelah hari-hari penurunan, pasar AS rebound, berkat saham keuangan dan minyak: Dow Jones ditutup pada +0,62%, S&P 500 +0,43%, Nasdaq +0,50%.
Data makro mengkonfirmasi (tidak seperti yang dipertahankan IMF) situasi yang berkembang: a) indeks ISM pada ekspektasi manajer pembelian perusahaan jasa naik menjadi 57,1 dari 51,4 di bulan Agustus; b) pesanan pabrik naik 0,2% di bulan Agustus, dari +1,4% di bulan Juli; c) pesanan juga tumbuh (+0,1%), sementara konsensus mengharapkan perubahan nol; d) hanya angka September tentang tren lapangan kerja di sektor swasta (data Adp) yang sedikit di bawah ekspektasi: 154 ribu pekerjaan baru diciptakan, turun dari 175 ribu pada bulan sebelumnya dan di bawah perkiraan sebesar +165 ribu tempat.
EVANS (FED): TARIF NAIK MUNGKIN SUDAH DI NOVEMBER
Di pasar ada keyakinan yang berkembang bahwa Fed akan menaikkan suku pada akhir tahun, sebuah hipotesis diluncurkan kembali kemarin oleh Charles Evans, presiden Fed Chicago yang, berbicara di Auckland di Selandia Baru, menyatakan bahwa dia mendukung kenaikan suku bunga pada akhir tahun jika data ekonomi makro terus memberikan indikasi positif. Evans juga menambahkan bahwa dia tidak mengesampingkan kenaikan suku bunga yang diantisipasi pada bulan November.
Kemungkinan kenaikan nilai uang membantu bank: Goldman Sachs +2,6%, Citigroup +1,8%, Bank of America +2%. Twitter lepas landas (+5,7%): lelang untuk "burung kecil" akan ditutup minggu ini. Maju juga Yahoo! (+1,23%), tenggelam oleh kritik atas skandal pelanggaran privasi.
Masalah spionase juga untuk Booz Allen Hamilton (-3,8%). Seorang teknisi NSA (badan keamanan AS) yang sebelumnya dipekerjakan oleh perusahaan tersebut ditangkap karena mencuri informasi rahasia. Edward Snowden pernah bekerja untuk perusahaan tersebut di masa lalu.
SAHAM TURUN, MINYAK NAIK. HUJAN BELI UNTUK ENI
Stok minyak AS turun untuk minggu kelima berturut-turut. Brent naik 2%, menjadi 51,8 dolar per barel, sementara Wti naik 2,2% menjadi 49,8 dolar. Exxon naik 0,96%, Chevron +0,87%.
Di Piazza Affari Eni +2,3%: Deutsche Bank menaikkan keputusannya untuk Beli dari Tahan, dengan target harga 15,25 euro. Hujan pujian setelahnya kesepakatan dengan BP untuk penjualan gas alam cair (LNG) dari lapangan South Coral selama 20 tahun ke depan. Menurut Equita (beli dan targetkan harga 15,5 euro) perjanjian tersebut dapat memungkinkan Eni "menciptakan nilai dan mengurangi beban investasi setelah keberhasilan eksplorasi baru-baru ini tanpa mengubah perolehan kas operasi jangka pendek". Mediobanca Secuities sejalan, karena telah menghitung bahwa 25% saham dapat menghasilkan pendapatan sekitar 2 miliar euro. Saipem +1,5%, Tenaris +0,9%.
SEPERTI TANGO BOND LAGI. TEQUILA DI BURSA EFEK HANYA SETELAH US VOTE
Kemarin Argentina berhasil menempatkan dua obligasi pertamanya dalam euro: 5 tahun, sebesar 1,25 miliar, pada tingkat 3,875%, dan sepuluh tahun pada 5%. Dalam kedua kasus tersebut, berkat permintaan tersebut, tarifnya lebih rendah dari penawaran awal.
Kebaruan yang datang dari Meksiko memiliki tenor yang sama sekali berbeda: José Cuervo, perusahaan induk dari tequila yang paling tersebar luas dan terkenal, telah menunda IPO, yang diharapkan dapat mengumpulkan antara 500 juta dan satu miliar dolar, yang sudah dijadwalkan untuk November. Perusahaan telah memutuskan untuk menunggu hasil pemilu AS. Prospektus menunjukkan bahwa pemungutan suara (lihat keberhasilan Donald Trump) dapat memiliki konsekuensi besar pada perdagangan antara Meksiko dan AS.
HANYA MILAN YANG MENINGKAT DI EROPA (+1,03%)
Milan, untuk sekali ini, adalah ratu Eropa. Piazza Affari yang naik menjadi 16.477 poin, naik 1,03%, menjadi satu-satunya Bursa Efek di Benua Lama yang berada di wilayah positif. Dengan pengecualian kebangkitan yang malu-malu pada akhirnya di Madrid (+0,14%), daftar utama Eropa melaporkan kerugian: Paris sebesar 0,25%, Frankfurt sebesar 0,30% dan London sebesar 0,57%.
Di tingkat sektor, bank dan kebijakan bergerak maju dalam perspektif kenaikan suku bunga. Indeks Asuransi Stoxx Eropa naik 1,2%, Bank +1,4%. Penurunan terbesar menyangkut sektor-sektor di mana perusahaan secara tradisional lebih berhutang: Real Estat -2,7%, Utilitas -2,1%, Tlc -1,5%.
BUND KEMBALI KE NOL. PENGEMBALIAN BTP 50 2,94%
Desas-desus tentang dugaan pengurangan progresif program pembelian ECB sebelum tenggat waktu yang dijadwalkan telah meninggalkan jejaknya. BTP ditutup: imbal hasil referensi Italia sepuluh tahun melonjak hingga 1,38%, tertinggi sejak 27 Juni lalu, dari 1,26% level penutupan kemarin. Hasil pada Bund 0 tahun naik menjadi 0,9% dari -XNUMX%.
Awal yang baik untuk obligasi 50 tahun, yang menutup sesi pembukaan dengan imbal hasil 2,94% (berbanding 2,85% untuk penempatan). 45% saham dibeli oleh dana investasi, 23% oleh bank, 14,5% oleh dana lindung nilai dan 13% oleh perusahaan asuransi dan dana pensiun.
BANK DALAM PENERBANGAN, TAPI MPS TIDAK IKUT PESTA
Itu adalah hari keuangan. Indeks perbankan Italia selesai dengan lompatan 3,6% dan Eropa 1,5%. Nama-nama besar melakukannya dengan sangat baik: di Milan Unicredit +4%, Intesa +3,3%. Di Frankfurt Deutsche Bank naik 2,7%. BnpParibas dan SocGen juga naik, keduanya +3,2% di Paris.
Monte Paschi tidak berpartisipasi dalam partai yang, setelah memperbarui level terendah bersejarah menjadi 0,1726 euro, ditutup pada -3,93%, berhenti di 0,1737 euro. Consob memperpanjang larangan short selling hingga Januari 2017.
Dalam debu besar Ubi (+ 5,7%) dan Pop. Emily (+5%). Kemarin pembelian 46,98% Cassa di Risparmio di Saluzzo dari yayasan lokal telah selesai: pangsa Bper, yang sudah hadir di daerah tersebut dengan Cassa di Bra, naik menjadi 80%.
Mengingat pertemuan pada 15 Oktober, perhatian semakin tertuju pada Pop. Milan (+5,1%) dan Banco Popolare (+3,45%). Ketua dewan manajemen bank populer di Piazza Meda, Mario Anolli, di sela-sela audiensi di Komite Keuangan Kamar, tentang hubungan antara pelanggan dan lembaga kredit, menegaskan kembali bahwa dengan operasi itu akan membuat grup ketiga. Bank Italia, dengan sekitar empat juta nasabah, mampu menghasilkan keuntungan hampir dua kali lipat. Bankir kemudian melangkah lebih jauh dengan menyatakan bahwa dalam penunjukan Umberto Ambrosoli sebagai presiden pasca-merger Bpm spa "politik tidak ada hubungannya dengan itu, tidak ada intervensi eksternal".
Rekor hari juga untuk sektor asuransi Eropa. Di Milan Generali +4,1%, UnipolSai +3,1%, Unipol +3,5%, Cattolica Assicurazioni +2,5%. Di Frankfurt Allianz naik 1,5%, di Paris Axa +3,5%.
TERNA (-2,9%) BERSIAP UNTUK MENDARAT DI YUNANI
Prospek kenaikan suku bunga menekan sektor utilitas. Perlambat Snam (-2,4%), yang dimulai kemarin, bersama dengan FCA dan Iveco, a program perluasan SPBU mobil (200 juta). Down Terna (-2,9%), yang dikombinasikan dengan F2i, sedang mempersiapkan penawaran bersama untuk mengakuisisi saham minoritas di Admie, operator Yunani untuk pengelolaan jaringan listrik. Penawaran yang mengikat diharapkan pada 12 Oktober. Perusahaan kemarin menempatkan obligasi 12 tahun 750 juta euro. Juga turun adalah Enel (-1,64%), Iren (2,33%) dan Acea (-1,45%).
UBS PROMOSIKAN EXOR, SEKARANG BREMBO DIANTARA YANG BESAR
Exor +0,8%: UBS telah menaikkan harga targetnya menjadi 35 euro dari 32 euro, mengonfirmasi peringkat Netral. Fiat Chrysler +1,7%. Naik juga untuk Leonardo (+1,26%), didorong oleh ekspektasi terhadap kemungkinan tatanan baru di Kanada dan potensi pembukaan kembali tender untuk pasokan 50 helikopter ke tentara Polandia. Telecom sedikit turun (-0,27%): Rbc mengkonfirmasi rekomendasi mengungguli dan target harga 1,1 euro.
Pagi ini Brembo (kemarin -2,75% setelah tertinggi baru-baru ini) memasuki indeks Ftse Mib untuk menggantikan Italcementi, yang akan dihapuskan pada 12 Oktober.
KAIRO: “MINGGUAN BARU UNTUK RCS. KAMI TIDAK TERTARIK DENGAN MATAHARI”
Grup Media RCS +0,27%. Presiden Urbano Cairo mengumumkan bahwa perusahaan dapat meluncurkan mingguan baru, mungkin pada awal Januari, dan ketika ditanya dia menjawab bahwa "hubungan dengan Diego Della Valle baik". Di sisi lain, tidak ada minat untuk mengambil alih Il Sole 24 Ore. Sore harinya, rapat redaksi surat kabar tersebut memberikan suara tidak percaya pada sutradara dengan 151 suara melawan 45 suara. Sebaliknya, dewan direksi memperbarui kepercayaannya pada Roberto Napoletano mengingat pertemuan pada 14 Oktober.
Reli Esprinet (+18,87%) setelah presentasi rencana strategis 2016-2018 yang memperkirakan pertumbuhan fundamental yang kuat. Juventus (+0,71%) hari ini memasuki indeks FTSE Italia Mid Cap.Star Conference dimulai di London hari ini dan akan berakhir pada 7 Oktober.
