Dividen tujuh miliar (+30% di akhir rencana), laba yang meningkat pesat, perolehan uang tunai yang solid, namun juga tiga miliar untuk pembelian kembali saham dan rencana M&A. Mereka adalah landasan dari rencana baru"Mitra Seumur Hidup 27: Keunggulan Mengemudi” oleh Generali yang datang pada saat yang sangat sensitif bagi perusahaan Lion, antara tawaran dari MPS di Mediobanca dan kritik dari politisi (dan dari Caltagirone dan Delfin) pada JV dengan Natixis, namun didefinisikan oleh CEO Donnet sebagai "peluang unik dan strategis untuk Generali, untuk membangun entitas terkemuka di Eropa dan di dunia”.
“Generali telah berhasil mencapai dan melampaui target keuangan dari rencana ‘Lifetime Partner 24: Driving Growth’ kami meskipun dalam konteks global yang kompleks,” komentar CEO Grup, Philippe donnet, mengantisipasi dengan rasa puas bahwa grup tersebut telah melampaui semua target rencana yang ditutup pada tahun 2024. “Kami sekarang bermaksud untuk mempercepat pengejaran keunggulan dengan tujuan mendorong pertumbuhan lebih lanjut dalam pendapatan dan perolehan uang tunai,” katanya.
Setelah presentasi rencana tersebut, di Piazza Affari, judul Jenderal naik 1%, jelas mengalahkan kinerja Ftse Mib (+0,18%).
Umum: nomor rencana baru
Rencana baru tersebut mencakup a pertumbuhan laba yang kuat, dengan peningkatan tahunan antara 8 dan 10% dari EPS, dan menghasilkan uang tunai sebesar 11 miliar aliran kumulatif yang didukung oleh sekitar 14 miliar pengiriman uang dari anak perusahaan (pada tahun 2022-24 berjumlah 11,5 miliar). Kami kemudian membidiknya pembangkitan modal yang dinormalisasi melebihi 14 miliar antara sekarang dan 2027 dibandingkan sebelumnya 13 miliar.
Generali: peningkatan besar dalam dividen, 3 miliar untuk pembelian kembali dan M&A
Dividen sebesar tujuh miliar selama periode rencana, yang merupakan peningkatan besar dibandingkan pedoman sebelumnya. Secara rinci, rencana “Mitra Seumur Hidup 27: Mengemudi Keunggulan” berkomitmen untuk mencapai pertumbuhan dividen per saham lebih besar dari 10% dalam hal CAGR, dengan tujuan mendistribusikan ke seluruh 7 miliar kupon dalam rentang waktu rencana. Suatu angka yang sesuai dengan +30% dibandingkan dengan 5,5 miliar yang disalurkan pada rencana sebelumnya.
Lebih 3 miliar mereka malah pergi ke rencana pembelian kembali dan cara lain dalam mengalokasikan modal, seperti merger dan akuisisi. “Rencana bisnis baru mengalokasikan sekitar 1,5 miliar untuk aktivitas M&A, meskipun seperti biasa fleksibilitas akan digunakan,” jelas CFO Cristiano Borean dalam panggilan tersebut.
Tujuannya adalah untuk melaksanakan rencana pembelian kembali saham sebesar 500 juta setiap tahunnya, yang jumlahnya akan dinilai pada awal setiap tahun. “Rencana pembelian kembali saham sebesar 2025 miliar telah dikonfirmasi untuk tahun 0,5,” lapor Generali. “Kelompok ini akan mengevaluasi peluang M&A dengan pendekatan yang ketat dan disiplin, serta membandingkan setiap potensi operasi dengan rencana pembelian kembali saham”, jelas siaran pers tersebut. ITU'alokasi modal internal untuk mendukung pertumbuhan bisnis dan inisiatif strategis, diperkirakan antara 500 dan 700 juta.
Natixis: “Peluang unik, kami tidak akan menyerahkan kendali atas investasi, kami akan memiliki lebih banyak”
L 'perjanjian diumumkan pada tanggal 21 Januari lalu dengan Natixis digambarkan sebagai “peluang unik dan transformatif untuk mempercepat jalur strategis bisnis”. Namun, operasi ini akan memiliki dampak terbatas pada rencana saat ini, efek nyata akan terlihat di masa mendatang.
Kesepakatan dengan Natixis, Donnett menjelaskan dalam konferensi pers, “Hal ini tidak akan membawa perubahan besar bagi Generali, tetapi bagi manajemen aset. dari Generali”. Manajer menjelaskan bahwa “operasi ini telah didiskusikan oleh dewan direksi, ada banyak pertanyaan dari para direktur, dan itu adalah hal yang sangat normal. Disetujui karena ini merupakan kesempatan yang unik, strategis untuk Generali, untuk membangun entitas terkemuka di Eropa dan di dunia, dengan persyaratan yang sangat baik untuk Generali", dia menegaskan kembali, mencatat bahwa operasi tersebut "benar-benar berbeda dari yang lain yang dilakukan di masa lalu, seperti Pioneer-Amundi" karena Lion "akan melaksanakan "cek bersama".
Donnett tidak mau berkomentar mengenai hal tersebut.dan “kebingungan” yang diungkapkan oleh Caltagirone dan Delfin: "Jangan bicara tentang pemegang saham, proyek Natixis telah disetujui oleh dewan direksi dan rencana strategis juga,” katanya.
Terkait dengan kritikan yang datang dari kalangan politik dan terkait dengan kemungkinan hilangnya kedaulatan keuangan Italia yang timbul dari perjanjian tersebut, Donnet menjelaskan: “Ada banyak kebingungan Terkait hal ini, di negara ini ada yang tidak membedakan antara pemilik aset dan pengelola aset, kami tidak menyerahkan kendali apa pun tentang manajemen investasi. Sebenarnya akan lebih baik dari sebelumnya, karena kita akan memiliki kontrol lebih besar atas investasi, kami tidak akan memberikan mandat pengelolaan kepada perusahaan pihak ketiga yang kemudian juga harus membayar komisi”. CEO tersebut mengakhiri dengan pertanyaan retoris: “Mengapa ketika sejumlah dana pensiun Italia memberikan mandat pengelolaan kepada perusahaan-perusahaan Amerika, tidak ada yang mengatakan apa pun?”
Dari Mendorong Pertumbuhan hingga Mendorong Keunggulan: prioritas rencana strategis
Dari penciptaan pertumbuhan yang memberi judul pada rencana lama hingga penciptaan keunggulan yang menginspirasi rencana baru. Sebuah keunggulan yang harus diungkap dalam hubungan dengan pelanggan, di keterampilan inti dan dalam model operasi, tanpa melupakan keberlanjutan dan AI.
“Dengan Lifetime Partner 27: Driving Excellence, Generali akan mempercepat pertumbuhan bisnis dengan memanfaatkan basis pelanggan yang besar dan kehadiran distribusi yang kuat. Grup ini juga akan meningkatkan kemampuan teknis untuk mendukung profitabilitas dan meningkatkan efektivitas dengan memperluas sumber daya yang tersedia di tingkat Grup di sepanjang rantai nilai,” kata pernyataan itu.
Dari perspektif asuransi, Generali memberikan indikator kunci tambahan, yang menunjukkan peningkatan premi bruto di Danni lebih besar dari 6% (CAGR dalam periode perkiraan 2024 – 2027), rasio gabungan yang tidak didiskontokan sebesar 94,5% pada tahun 2027 dan pengumpulan bersih pada Putih antara 25 dan 30 miliar dengan Margin Bisnis Baru sebesar 6% pada tahun 2027.
Donnet: “Generali lebih kuat dari sebelumnya”
Hari ini "Generali lebih kuat dari sebelumnya“, kata Donnett dalam panggilan konferensi dengan kantor berita di mana dia menolak untuk berbicara tentang dampak dariops diluncurkan oleh Mps di Mediobanca. "Kami di sini untuk mengomentari rencana tersebut," katanya. Pandangan penggabungan dan akuisisi, Donnet menekankan bahwa grup tersebut akan memiliki “disiplin yang kuat dan setelah akuisisi Mgg dan mempertimbangkan Natixis, fokusnya akan pada integrasi dan implementasi rencana”.
“Kami akan terus meningkatkan keunggulan dalam hubungan pelanggan, model operasi grup, dan kompetensi inti kami. "Kami akan berinvestasi dalam AI, teknologi baru, dan pelatihan karyawan kami untuk memanfaatkan peluang yang muncul dari tren yang muncul, ekspektasi pelanggan yang terus berubah, dan konteks pasar yang berkembang pesat," kata CEO Philippe Donnet dalam sebuah pernyataan. Kombinasi kepemimpinan kami di sektor Properti dan Jiwa dengan platform Manajemen Aset global kami – yang dapat ditransformasikan lebih lanjut oleh Proposal kemitraan dengan Bpce – merupakan faktor pembeda yang kuat yang dapat menciptakan nilai signifikan. Jelas untuk semua pemangku kepentingan”.
CEO Generali menanggapi dalam konferensi pers kepada mereka yang bertanya kepadanya tentang potensi risiko bagi pelanggan yang timbul dari fakta bahwa perusahaan tersebut dapat menjadi sasaran kemungkinan "pengambilalihan": "Hampir semua perusahaan publik dapat digugat, tetapi daya saing tersebut tidak menghalangi perusahaan untuk melakukan pekerjaan yang seharusnya dilakukan, perusahaan ini lebih kuat dari sebelumnya”. “Kami memiliki salah satu Rasio Solvabilitas tertinggi di sektor ini yang memungkinkan kami untuk melindungi pemegang polis kami. “Kapasitas perlindungan ini tidak perlu diragukan lagi,” imbuhnya.
Dewan direksi tidak menyajikan daftarnya sendiri
“Sebagai bagian dari definisi opini orientasi kepada pemegang saham yang akan dipublikasikan dalam beberapa hari ke depan, direksi telah memutuskan untuk jangan lanjutkan dengan penyerahan daftar untuk pembaharuan manajemen perusahaan" mengingat adanya pertemuan penentu yang dijadwalkan pada tanggal 8 Mei. Alasannya? “Kerangka acuan regulasi (the RUU modal, ed.) belum selesai dan jangka waktunya saat ini tidak akan sesuai dengan proses otorisasi dan persetujuan untuk perubahan yang diperlukan terhadap undang-undang tersebut”; jelas dewan.
Oleh karena itu, daftar tersebut dapat disajikan oleh Mediobanca, dengan Donnet dan Presiden Sironi yang tetap menyatakan kesediaan mereka untuk mandat baru. “Kami menyajikan sebuah rencana yang hebat. Saya siap untuk memimpin implementasinya"Saya akan merasa terhormat dan gembira melakukannya bersama tim ini yang memiliki rekam jejak yang hebat," kata CEO saat ini dalam konferensi pers.
Di sisi lain pagar Caltagirone dan Delfin, pemegang saham Generali, tetapi juga MPS dan Mediobanca, yang dapat menyajikan daftar mereka sendiri sebagai tanda diskontinuitas.
(Pembaruan terakhir: 15.20 pagi pada 30 Januari)
