Sementara otoritas Eropa dan Amerika menanyakannya berulang kali Bank-bank Eropa akan keluar dari bisnisnya di Rusia, Unicredit dan Intesa SanPaolo termasuk, itu Bank Austria Raiffeisen dia tidak menyerah dan, faktanya, dia sudah menyerah meningkatkan bisnisnya sejak awal invasi Putin ke Ukraina lebih dari 2 tahun lalu. Majalah ini menyoroti hal ini dalam sebuah laporan Sang Ekonom.
Rusia menganggap Raiffeisen "penting secara sistemis" bagi perekonomiannya
Meskipun beberapa hari setelah pecahnya konflik, Raiffeisen menyatakan ingin menjual asetnya di Rusia, dua puluh tujuh bulan kemudian, unit bank di negara tersebut berjalan cukup baik, kata majalah Inggris. Miliknya Pribadi telah berkembang menjadi hampir 10.000 orang, dengan a 7% meningkat dari tahun 2022. Tahun lalu miliknya keuntungan jumlahnya mencapai 1,8 miliar euro (2 miliar dolar), lebih banyak dari cabang bank mana pun dan tiga kali lipat dibandingkan tahun 2021. Raiffeisen adalah salah satu dari dua belas lembaga kredit yang dianggap Rusia “penting secara sistemis” bagi perekonomiannya. Bank ini juga penting bagi keuangan Kremlin, karena telah membayar pajak sebesar setengah miliar dolar pada tahun lalu.
Pajak yang dibayarkan ke Rusia oleh bank-bank Barat: 800 juta. Termasuk Unicredit dan Intesa SanPaolo
Raiffeisen adalah bank Barat terbesar di Rusia, tapi bukan satu-satunya. Menurut laporan terbaru dari Financial Times, bank-bank besar Barat yang beroperasi di Rusia telah membayar kepada pemerintah Rusia Pajak sebesar 800 juta euro pada tahun lalu, jumlahnya empat kali lebih besar dibandingkan tingkat sebelum konflik. Pajak-pajak ini mewakili 0,4% pendapatan non-energi Rusia pada tahun 2024. Dengan demikian, perusahaan asing yang hadir di negara tersebut berkontribusi dalam menjaga stabilitas keuangan Rusia, meskipun ada sanksi.
Diantara bank yang terlibat mereka muncul Raiffeisen Bank Internasional, Unicredit, Ing, Commerzbank, Deutsche Bank, Otp dan Intesa Sanpaolo, yang mereka rekam secara keseluruhan pendapatan lebih dari tiga miliar euro pada tahun 2023, laba meningkat tiga kali lipat dibandingkan tahun 2021, sebagian karena modal yang terjebak di dalam negeri, kata the FT. Keuntungan ini sebagian dihasilkan oleh dana yang tidak dapat ditarik oleh bank dari negara tersebut.
Raiffeisen mempertahankan eksposur yang signifikan, dengan 15% asetnya berada di dalam negeri, dibandingkan dengan UniCredit yang hanya 5%, katanya. Sang Ekonom. Selama tahun 2022 dan bulan-bulan pertama tahun 2023, eksposur lintas batas Unicredit ke Rusia berkurang, dengan biaya minimal, dengan total sekitar 66%, atau sekitar €4,1 miliar. Sebuah strategi juga diikuti pada kuartal berikutnya. Baru-baru ini pada bulan lalu, Amerika mengancam akan membatasi akses Raiffeisen ke sistem keuangannya atas operasi bank tersebut di Rusia.
Bagaimana Anda menjelaskan keuntungan yang berkelanjutan?
Sebuah jawaban, katanya Sang Ekonom, terletak di celah antara yang tipis suku bunga yang dibayarkan bank kepada deposan dan bank sentral Rusia. Angka terakhir mencapai 16%, hampir empat kali lebih tinggi dibandingkan tiga tahun lalu. Jawaban lainnya bersifat teknis. Pada tahun 2022, untuk mengantisipasi gelombang gagal bayar di Rusia, bank membuat penyisihan kerugian kredit dalam jumlah besar. Setelah invasi, simpanan pemberi pinjaman Austria meroket, meskipun suku bunganya tetap sangat rendah. Pemberi pinjaman juga memainkan peran penting dalam membantu bisnis asing memindahkan uang ke dan dari Rusia, yang mencakup hampir setengah dari seluruh pembayaran ke seluruh dunia pada bulan Februari tahun lalu.
Namun, keuntungannya sulit untuk dipulangkan
Namun jenis usaha ini hanya menguntungkan di atas kertas, karena i keuntungan sono sulit untuk dipulangkan. Rusia memiliki kontrol modal yang ketat yang mencegah bank memindahkan uang tunai. Pada saat yang sama, keuntungan besar di atas kertas menarik perhatian regulator Amerika dan Eropa. Bulan lalu beberapa pemberi pinjaman menerima surat dari Bank Sentral Eropa yang mengundang mereka untuk mengurangi paparan mereka terhadap Rusia. Otoritas pengawas “mendesak bank untuk mempercepat keluarnya mereka dari Rusia, mengingat meningkatnya risiko reputasi, hukum dan keuangan”, jelas mantan kepala bank tersebut. Andrea Enria dalam salah satu rilis terbarunya tahun lalu.
Masalah bank-bank Eropa di Rusia adalah mereka punya beberapa jalan keluar. Idealnya adalah menjual unit lokal ke perusahaan asing lainnya, namun hanya sedikit yang tertarik mengambil alih bisnis yang rumit secara geopolitik. Di sana dijual kepada penduduk setempat memerlukan persetujuan Putin, dan mengingat konteksnya, kesepakatan apa pun kemungkinan besar tidak akan tercapai dengan harga yang wajar. Upaya terbaru untuk menyelesaikan penjualan telah berlarut-larut atau gagal. Hal ini membuat bank-bank Eropa mempunyai satu pilihan terakhir: terus mengurangi portofolio Rusia mereka. Namun hal ini pun tidak mudah, dan ini bukan hanya karena meningkatnya pengawasan dari regulator Barat.
Pada bulan Mei, pengadilan Rusia memerintahkan penyitaan aset Commerzbank dan Deutsche Bank, dua pemberi pinjaman Jerman, atas keterlibatan mereka dalam proyek gas yang dibatalkan setelah invasi. Dalam kasus paralel, pengadilan juga menyita aset milik UniCredit, Semua ini berarti bahwa kemungkinan besar banyak unit Barat di Rusia akan mengalami devaluasi setidaknya sebagian. Bank-bank di Eropa berisiko membayar mahal dalam hal reputasi, dan keuntungan yang diperoleh tidak akan sepadan.
