In Amerika stehen die mächtigen und wohlhabenden Vereinigten Staaten unter Donald Trump natürlich im Mittelpunkt des Interesses. Doch weiter südlich, in Richtung Lateinamerika, gibt es mehrere aufstrebende Volkswirtschaften – einige große wie Brasilien und Mexiko, andere strategisch wichtig aufgrund ihrer Bodenschätze oder auch politischer Allianzen. Und in diesem Teil des Kontinents war 2025 ein sehr positives Jahr für die Aktienmärkte. Brasilien, Mexiko, Argentinien und ChileDie von uns betrachteten Unternehmen verzeichneten allesamt zweistellige Zuwachsraten. Aus unterschiedlichen Gründen: Hier erfahren Sie mehr.
Der iBovespa in São Paulo dürfte 2025 ein Rekordjahr erleben: Eine erneute makroökonomische Stabilität spielt dabei eine entscheidende Rolle.
In Lulas Brasilien haben die Sozialreformen (Anhebung der Freigrenze und Erhöhung der Subventionen gegen Armut) und der neue, stärker staatszentrierte Kurs des Energieriesen Petrobras die Anleger überhaupt nicht abgeschreckt, im Gegenteil: Der iBovespa-Index schloss Ein Rekordjahr 2025 dank ausländischer Kapitalzuflüsse, das erstmals 160.000 Basispunkte übersteigt und erzielte im Kalenderjahr einen Zuwachs von über 30 %, nachdem sie im Jahr 2024 stattdessen 10 % verloren hatte.
Die wiederhergestellte makroökonomische Stabilität des portugiesischsprachigen Landes stärkt das Marktvertrauen: 2024 war von Kapitalflucht geprägt, doch 2025 kehrte sich der Trend um. Die Börse von São Paulo erhielt 30 Milliarden Reais (ca. 6 Milliarden US-Dollar, Stand November) aus dem Ausland und kompensierte damit die Verluste des Vorjahres von 24 Milliarden US-Dollar mehr als. Die Aktie mit der besten Performance war Cogna, Brasiliens größtes privates Bildungsunternehmen, mit einem Anstieg von 259 % (Stand Weihnachten). Den Banken ging es ebenfalls sehr gut.Von Bradesco bis Itaù verzeichneten die Aktien zweistellige Zuwachsraten. Besonders hervorzuheben ist die Performance von Tim Brasil, dessen Aktienkurs bis Weihnachten um 76 % gestiegen war.
Mexiko steht dank seiner Bergbaugiganten und seiner Infrastruktur sogar noch besser da.
Auch für Mexiko, die zweitgrößte Volkswirtschaft Lateinamerikas, war es ein überaus positives Jahr. Dies ist ein wichtiger Indikator für die Entwicklung auf der anderen Seite des Atlantiks, auch aufgrund der Nähe zu den Vereinigten Staaten. Die beiden Länder sind in mancher Hinsicht eng miteinander verbunden. wirtschaftlich voneinander abhängig Politisch gesehen sind sie jedoch in Fragen wie Zöllen, der Rückverlagerung von US-Unternehmen aus Mexiko und der Migration sehr weit voneinander entfernt, auch wenn sich die wachsende Intoleranz Washingtons in jüngster Zeit eher gegen Venezuela gerichtet hat.
Die Börse von Mexiko-Stadt verzeichnete in den letzten 12 Monaten ebenfalls einen Rückgang. Die Kurse stiegen um mehr als 30 %, angeführt von Aktien wie Grupo Mexico., ein Bergbaugigant (drittgrößter Kupferproduzent der Welt), aber auch ein Transport- und Infrastrukturgigant, der die Vorteile derhervorragendes Jahr für Rohstoffe Gold und Silber waren besonders gefragt, aber auch Kupfer selbst legte um 40 % zu – die Aktien stiegen um 76 % (Datenstand: 26. Dezember). Die Banorte Bank entwickelte sich ebenfalls positiv (+28 %), ebenso wie andere führende Konzerne im Bereich strategischer Infrastruktur und Großprojekte, beispielsweise Grupo Aeroportuario del Pacifico und Pinfra. Auch in Bezug auf Mexiko, das in diesem Fall an der Londoner Börse notiert ist, ist Folgendes erwähnenswert: die Ausbeutung eines anderen BergbaugigantenFresnillo, das in den letzten 12 Monaten um 416 % zugelegt hat.
Trotz anfänglicher Bedenken setzt sich die positive Beziehung zwischen Mileis Argentinien und den Märkten fort.
2025 war ein weiteres Jahr des Aufschwungs für die Börse von Buenos Aires: Der Milei-Effekt, der 2024 stärker zum Tragen gekommen war, brachte weitere 23 % ein, vor allem dank eines starken Anstiegs im letzten Quartal nach einer Phase Mitte des Jahres, in der es tatsächlich so aussah, als würde die positive Stimmung zwischen dem temperamentvollen argentinischen Präsidenten und den Finanzmärkten zu Ende gehen. Ausgelöst wurde dieser neue Aufschwung durch die im November offiziell bekannt gegebene Nachricht von … Ein neues Darlehen in Höhe von 20 Milliarden Dollar kommt direkt aus den Vereinigten Staaten. aufgrund der politischen Nähe zwischen Donald Trump und Javier Milei, der zuvor ebenfalls einen Rabatt auf die Rückzahlung des Megakredits vom Internationalen Währungsfonds erhalten hatte.
Und ohnehin mögen Anleger Mileis unkonventionelle Rezepte im Allgemeinen: Der Beweis dafür ist, dass der Merval-Index nach der vernichtenden Niederlage der Regierung bei den Provinzwahlen im September einbrach, nur um sich dann nach der Erholung bei den Zwischenwahlen im Oktober wieder zu erholen, bei denen genau Dank Washingtons Hilfe gelang es Milei, die festgefahrene Situation zu überwinden.Trotz schwerwiegender Korruptionsskandale, die inzwischen auch sein Umfeld, einschließlich seiner Schwester Karina, erfasst haben, setzt Argentinien seine Anti-Inflation-Strategie fort. Die Inflation ist seit Monaten unter Kontrolle und liegt monatlich unter 3 %, nachdem sie im Dezember 2023, dem Monat des Amtsantritts der neuen Regierung, einen Rekordwert von 25,5 % erreicht hatte.
Und Vorsicht vor Chiles neuem Präsidenten José Antonio Kast, einem Trump-Anhänger und ultraliberalen Politiker.
Abschließend sei darauf hingewiesen, dass im lateinamerikanischen Kontext die Ausbeutung der Börse von Santiago de ChileDer chilenische Aktienmarkt hat im laufenden Kalenderjahr um über 55 % zugelegt. Er ist zwar kein besonders großer Markt, doch die Rallye birgt erneut eine klare politische Botschaft: Nach dem Boom in Argentinien mit Milei wiederholt sich nun ein ähnlicher Trend in dem Andenland, das für seine mineralischen Rohstoffe von strategischer Bedeutung ist. zu den weltweit führenden Kupfer- und Lithiumproduzenten, tra gli altri.
Nun, seit Beginn des Wahlkampfes, der am 12. Dezember mit dem Sieg des rechtsextremen José Antonio Kast endete, Der Aktienmarkt begann unaufhaltsam zu steigen.Der Index erreichte Ende Dezember ein Rekordhoch von über 52.000 Basispunkten. Anders als sein Vorgänger, der Sozialist Gabriel Boric, versprach Kast unter anderem, ein verlässlicher Verbündeter der USA unter Trump zu werden und die Bergbauunternehmen vollständig dem Markt und dem Privatsektor zu übergeben. Die Vorgängerregierung hatte diese Unternehmen hingegen so weit wie möglich in öffentlicher Hand behalten wollen, um ausländischen Einfluss zu verhindern. Doch Kast gewann die Wahl, und die Märkte jubeln erneut.
