Unicredit, diperoleh dari ECB otorisasi untuk meningkatkan hingga 29,9% dari bank alfa, salah satu bank besar Yunani, segera membawa partisipasi keseluruhan sebesar 29,5%, dengan transaksi yang dilakukan dengan harga diskon terhadap harga pasar dan dilindung nilai oleh instrumen derivatif untuk mengurangi risiko penurunan. Ini adalah langkah terakhir setelah peningkatan modal pada bulan Agustus dan Mei tahun ini, dan membawa partisipasi Unicredit sekitar 2,38 miliar euro.
Di Milan Saham Unicredit pada akhir pagi mereka turun lebih dari 1%, sementara saham Bank Alpha di Athena mereka berada pada +0,14%.
Sekarang CEO Andrea Orcel, yang sedang mengejar strategi ekspansi di Eropa, sedang menunggu persetujuan akhir dari otoritas Yunani untuk menyelesaikan akuisisi tidak langsung atas perusahaan-perusahaan yang diregulasi Alpha Group, sementara beberapa analis melihat kemungkinan operasi tersebut berkembang menjadi tawaran pengambilalihan penuh, meskipun tidak segera. Dalam hal ini, integrasi dengan bank Yunani tampaknya ditakdirkan untuk sukses setelah berlawanan yang harus dihadapi CEO dalam upayanya untuk memperoleh Jerman Commerzbank dan Bank bpm.
Operasi dengan dampak minimal terhadap modal
Strategi Orcel untuk membangun saham di bank Yunani terbesar keempat berdasarkan aset diluncurkan pada bulan Oktober 2023 dengan kepemilikan saham sebesar 9%, pembelian Cabang Rumania dan lahirnya seorang usaha patungan dalam produk asuransi dan pensiun, AlphaLife, 51% dikendalikan oleh grup Italia. Bank Alpha Itu adalah salah satu lembaga yang diselamatkan oleh negara Yunani melalui Dana HFSF setelah krisis keuangan 2009-2010. Pada tahun-tahun berikutnya, bank menyelesaikan pembersihan neracanya, mengurangi kredit macet secara drastis dan kembali meraih laba yang solid.
Selama panggilan konferensi baru-baru ini pada hasil keuangan CEO tersebut mengatakan bahwa ia mengharapkan sekitar 1 miliar euro laba bersih yang dapat didistribusikan sepenuhnya pada tahun 2027 dari konsolidasi saham di Commerzbank dan Alpha Bank yang diakuisisi tahun ini. Lebih lanjut, mengenai transaksi yang baru saja diumumkan, Orcel menjelaskan bahwa "dampak pada modal dalam hal potensi konversi penuh instrumen keuangan untuk mencapai partisipasi langsung sekitar 29,5%, rasio CET1 tetap berada di sekitar -80 basis poin seperti yang dikomunikasikan sebelumnya”.
Unicredit-BPM: Italia siap memodifikasi, setidaknya sebagian, penggunaan kekuatan emas
Orcel harus meminum pil pahit pada bulan April lalu: Palazzo Chigi telah menggunakan kekuatan emas untuk menang atas tawaran pengambilalihan yang diluncurkan oleh lembaganya pada bpm, kemudian ditarik pada bulan Juli karena dianggap terlalu berat. Namun, posisi pemerintah Italia tersebut kini telah menjadi dokumen yang belum terealisasi. Brussels yang mana Italia mempertaruhkan prosedur pelanggaranUntuk mencoba menghindarinya,Italia sedang bergerak, menurut Reuters, Untuk mengubah, setidaknya sebagian, penggunaan kekuatan emas, kekuasaan khusus yang memungkinkan pemerintah untuk campur tangan dalam perlindungan sektor strategis. Brussels harus mengirim surat ke Italia pada tanggal 13 November menempatkannya dalam keadaan gagal bayar – langkah pertama dalam prosedur pelanggaran – dan kemudian negosiasi terbuka. Uni Eropa ingin menghapus semua hambatan yang menghalangi pembentukan kelompok keuangan berskala Eropa dan, akibatnya, mempertimbangkan Undang-undang Italia terlalu ketat.
Negosiasi sudah berlangsung antara pejabat Italia dan Eropa, katanya Reuters, untuk memahami cara memperbarui aturan tanpa mendistorsinya. Tujuan Roma adalah untuk mempertahankan prinsip, yang telah ditegakkan oleh beberapa pengadilan Italia, bahwa pemerintah dapat campur tangan untuk melindungi kepentingan nasional. Namun, menurut Uni Eropa, kewenangan khusus tersebut tumpang tindih dengan kewenangan Komisi dan ECB. menghalangi Pergerakan modal yang bebas. Dalam kasus Unicredit, Eropa berpendapat, pemerintah membatasi konsolidasi perbankan, yang diperlukan untuk melawan kekuatan AS dan Tiongkok yang berlebihan di sektor tersebut.
