Pasar bersiap untuk menutup, tanpa terlalu banyak penyesalan, Oktober yang sulit, salah satu bulan terburuk bagi bursa saham dunia dalam beberapa tahun terakhir, di bawah tekanan kenaikan suku bunga, tarif yang semakin berbahaya, dan ketidakpastian yang datang dari kawasan euro, yang menambahkan ketidakpastian setelah Merkel ke duri Brexit dan Italia.
Tapi Bull, setidaknya di Asia dan di Wall Street, tidak menyerah. Pasar berharap bahwa penurunan global yang sedang berlangsung, yang begitu terlihat di Eropa, akan menggerakkan otoritas moneter, dimulai dengan The Fed, mendorong Jerome Powell (dan Mario Draghi) untuk meniru Bank of Japan, bermaksud untuk mengkonfirmasi kebijakan hiper-ekspansi dan kebijakan People Bank of China yang pagi ini meluncurkan isu renminbi untuk mendukung likuiditas Hong Kong.
BAHKAN DI ASIA EKONOMI TERTAHAN. TAPI DAFTAR HARGA NAIK
Jadi, meskipun data positif negatif dari indeks manufaktur China, tepat di atas batas antara pertumbuhan dan resesi, indeks CSI 300 pasar saham Shanghai dan Shenzhen naik 1%, sebagian membatasi kerusakan bulan gelap (-8,5% ). Skrip yang sama di Hong Kong yang naik 0,6% (-9,5% di bulan Oktober).
Jepang juga mulai ditutup sebesar 1,7% berkat dorongan dari perusahaan teknologi informasi dan industri semikonduktor: pada bulan Oktober, penurunannya mendekati 10%. Data produksi industri untuk bulan September lebih buruk dari perkiraan. Yen melemah menjadi 112,3 melawan dolar. Yuan Tiongkok bergerak sedikit, tetapi di sekitar posisi terendah sepuluh tahun terakhir terhadap dolar.
Korea Selatan juga mengalami penurunan tajam dalam industri manufakturnya (-8,9%), penurunan terburuk sejak musim gugur 2009. Indeks Kospi, naik 0,3%.
MINYAK MEMANTUL KE 76,3 DOLAR
Minyak Brent rebound semalam dan sekarang berada di 76,3 dolar per barel, dari -1,9% pada penutupan. Di Piazza Affari kemarin Eni -0,2%.
CHIPS TERBANG. ARM-IRON ON TECH DENGAN BEIJING
Hari yang ditandai dengan volatilitas juga untuk Wall Street, tetapi dengan pemulihan yang jelas pada akhirnya. Indeks Dow Jones rebound 1, S&P 77 +500%. Nasdaq +1,55% di bawah tekanan kebangkitan chip: +1,58% indeks semikonduktor, dipimpin oleh Intel +4,2% dan Nvidia +5,2%. Bentrokan sengit terbaru antara Washington dan Beijing terjadi di bidang semikonduktor: kemarin AS memberlakukan pembatasan berat pada Fuijan Jinhua, salah satu perusahaan rintisan teknologi China yang paling menjanjikan, yang menimbulkan kemarahan pihak berwenang.
FACEBOOK: LEBIH BERMANFAAT, PENDAPATAN LEBIH KURANG.
Sulit menafsirkan akun Facebook. Laba naik 9% menjadi $5,13 miliar, lebih baik dari perkiraan. Di bawah perkiraan, pendapatan naik 33% menjadi 13,7 miliar, lebih rendah dari perkiraan analis. Ada 1,49 miliar pengguna aktif setiap hari, +9% dari tahun ke tahun, tetapi sedikit kurang dari yang diharapkan. %. Di Nasdaq, saham ditutup naik 2,9% dan setelah jam kerja naik lagi 3,4% menjadi $151,29.
DEBU LISTRIK UMUM. DIVIDEN SATU SENT
Di sisi lain, dentuman General Electric (-8,8%) setelah penyajian data untuk kuartal tersebut, di bawah ekspektasi, mudah dibaca, plus ada investigasi terhadap praktik akuntansinya. Perusahaan telah memberikan dividen satu sen per saham.
EROPA MELAMBAT, ITALIA MANTAP
Perlambatan ekonomi tidak luput dari Eropa. Memang, reli Senin di pasar terhapus oleh data ekonomi zona euro yang mengecewakan, hanya tumbuh +0,2% di kuartal ketiga, tren kenaikan terlemah sejak pertengahan 2014. Sekali lagi, pasar telah mencatat berita, bagaimanapun diharapkan, tanpa reaksi berlebihan: pelambatan dapat mendorong ECB untuk memperlambat akhir rangsangan juga karena indikasi terbaru mengonfirmasi bahwa pelambatan ini bukan lagi bersifat sementara.
UE MEMINTA KLARIFIKASI BARU DARI PEMERINTAH
Tetapi kesulitan-kesulitan Eropa jauh lebih tidak menakutkan daripada stagnasi ekonomi Italia, yang secara substansial terhenti pada kuartal ketiga. Perlambatan yang, dalam kata-kata Istat, "muncul setelah fase perlambatan progresif dan menyiratkan penurunan tingkat pertumbuhan yang melewati 0,8% dari 1,2% pada kuartal kedua". Oleh karena itu, ekonomi Italia melambat baik sebagai akibat dari situasi internasional maupun jatuhnya investasi, baik dalam mobil maupun mesin. Pada titik ini, perkiraan pemerintah tampak sangat optimis dan akibatnya target defisit nominal sebesar 2,4% yang ditetapkan pemerintah juga tampak berisiko. Alarm yang dikonfirmasi dalam surat baru dari Brussels ditandatangani oleh Marco Buti, direktur urusan ekonomi UE, yang meminta penjelasan tentang "faktor relevan" yang mencegah jatuhnya utang.
Situasi ekonomi juga membebani mata uang tunggal. Euro diperdagangkan pagi ini di 1,134, terendah dalam 14 bulan.
Data makro membekukan Piazza Affari yang naik 0,6% pada pertengahan pagi. Namun, Milan membatasi penurunan hingga 0,22%, namun cukup untuk membawa indeks turun di bawah angka 19, menjadi 18.998 poin.
Melemahnya pasar zona euro lainnya. Frankfurt (-0,45%), Paris (-0,22%) dan Madrid (-0,18%) kalah. London bertahan, dengan peningkatan yang jelas di Zurich (+1,13%).
BTP TERBANG KE 3,49%, TERSEBAR KE 312
Namun angka yang paling mengganggu menyangkut pasar utang. Penyebaran menutup hari dengan naik tajam, di puncak sesi, jauh melampaui batas 300 poin. Perbedaan antara Italia 312 tahun dan Jerman mencapai 298 basis poin, dari 3,5 poin pada penutupan kemarin, sedangkan hasil 3,49 tahun Italia menyentuh ambang batas 3,35%, menjadi 3,36%, naik kuat dari 2,58% pada Senin dan XNUMX% pada lelang pagi di mana obligasi lima tahun ditempatkan di XNUMX%.
Apa akibatnya bagi Perbendaharaan? Biaya pembiayaan utang yang lebih tinggi sejak April menyebabkan beban tambahan sebesar 6,5 miliar euro. Lelang kemarin saja harganya 689 juta lebih.
FCA SWINGS MESKIPUN KUPON SUPER
Situasi ekonomi yang negatif juga mempengaruhi kinerja saham-saham industri.
Fiat Chrysler melemah (-3,2%) pada hari itu triwulanan. Segera setelah publikasi akun, saham tersebut menunjukkan pemulihan, didukung oleh berita distribusi kupon tambahan (2 miliar euro) yang dimungkinkan oleh hasil penjualan Magneti Marelli dan konfirmasi pengembalian ke biasa dividen dari musim semi berikutnya. Namun kuotasi segera kembali ke posisi negatif, berkat panduan negatif pada tren kas dan penurunan laba bersih (-38% menjadi 564 juta).
Leonardo turun (-1,5%), meski di atas minimum sesi. Efek negatif dari kecelakaan yang terjadi pada Sabtu malam di Leicester berlanjut, ketika helikopter Agusta Westland AW169 jatuh tak lama setelah lepas landas.
Di sisi lain, Pirelli (+2,98%) melakukan pemulihan yang kuat. STM bergerak sedikit (+0,2%), tetapi kenaikan kuat indeks semikonduktor tadi malam di AS memberikan harapan untuk rebound yang kuat setelah penurunan minggu lalu.
TELECOM SALE: RAIWAY LAGI DI PERSIDERA
Rekor positif Telecom Italia berlanjut (+2,02%) sambil menunggu kesimpulan dari penjualan Persidera. Raiway telah meningkat sebesar 10%, menjadi sekitar 220 juta euro, tawaran tersebut diajukan kepada pemegang saham (Tim dengan 70% dan Gedi) untuk mengimbangi penjualan dana AS I Square.
Catatan positif lainnya datang dari sektor semen (Buzzi +1,3%, Cementir +3,08%) dan dari Saras (+2%) setelah publikasi hasil sembilan bulan. Kepler Cheuvreux menaikkan rekomendasi saham tersebut menjadi "buy" dari "hold".
BANK TAHAN, USAHA MENENGAH MENDERITA
Bank-bank kemarin tidak membayar efek dari kenaikan tajam spread di sore hari. Dengan demikian rebound Banca Bpm (+1,66%) dan Ubi (+0,7%) terus berlanjut. Mediobanca (+0,3%) memanfaatkan pembulatan sahamnya oleh BlackRock, yang naik menjadi lebih dari 5%. Nama-nama besar lemah: Unicredit -0,7%, Intesa -0,2%.
Penurunan Cerved yang kuat (-8,4%) setelah hasil sembilan bulan ditutup dengan pendapatan, margin, dan laba tumbuh, tetapi di bawah ekspektasi pasar.
Itu tidak berjalan lebih baik untuk Biesse (-8,67%) setelah publikasi hasil dan panduan sepanjang tahun.
Datalogic (-4%) dan Ima (-3,5%) juga turun.
