Tawaran pengambilalihan yang diluncurkan oleh Crédit Agricole Italia di Creval berjalan lancar. Satu minggu setelah akhir periode penawaran, yang dijadwalkan pada 21 April, saham terpenting mulai berdatangan.
Kemarin, Selasa 13 April, ada 10,6 juta aplikasi keanggotaan dibandingkan dengan sekitar 10 aplikasi yang diajukan pada hari-hari sebelumnya. Secara keseluruhan, langganan mencapai 10.671.354, setara dengan 15,59% dari total yang ditanggung oleh tawaran pengambilalihan.
Menurut rumor, merekalah yang bergabung dalam tawaran pengambilalihan Jaminan Kredit Pertanian, pemilik saham sebesar 9,8% dari modal, e dana Aljabar oleh Davide Serra, yang memiliki 5,4% modal. Kedua perusahaan telah mengumumkan niat mereka untuk berpartisipasi dalam penawaran tersebut.
TARUHAN SEBELUMNYA
Tawaran pengambilalihan Crédit Agricole Italia atas Credito Valtellinese diluncurkan 23 November lalu dan dimulai pada 30 Maret. Akan ada waktu hingga 21 April, kecuali diperpanjang, untuk bergabung. Nilai penawaran Creval sebesar 10,5 euro per saham, dengan premi sebesar 21,4% sehubungan dengan harga saham Creval pada hari Jumat 20 November (8,7 euro) dan 53,9% sehubungan dengan rata-rata tertimbang untuk volume yang diperdagangkan dari harga yang tercatat dalam enam bulan terakhir sebelum penawaran menerbitkan. Pencairan maksimum yang diharapkan sama dengan 735 juta euro. Saat transaksi selesai, Crédit Agricole Italia akan memulai merger dengan menggabungkan Credito Valtellinese untuk mengintegrasikan kedua bisnis tersebut.
HARGA
Pada 29 Maret, yakni sehari sebelum dimulainya penawaran pengambilalihan, saham grup Sondrio sudah mencapai nilai setara dengan 12 € dan pada tanggal 14 April harganya stasioner di 12,31 euro. Pasar dengan percaya diri menunggu kemungkinan kenaikan harga dan inilah mengapa banyak investor menunggu hari-hari terakhir penawaran untuk memutuskan apa yang harus dilakukan. Tapi sama sekali tidak bisa dipastikan bahwa penyesuaian harga itu benar-benar ada.
Dua minggu lalu, setelah dewan direksi Creval menetapkan harga yang ditawarkan oleh Crédit Agricole sebagai "tidak pantas", orang nomor satu bank itu, Luigi Lovaglio, mengakui keputusan yang kuat. "nilai strategis" dari kemungkinan penggabungan, tapi dia meminta Prancis untuk meningkatkan "elemen khas Creval". Diterjemahkan: jika Crédit Agricole menaikkan harga penawaran, yang untuk saat ini sepertinya tidak bersedia dilakukan, tidak akan ada lagi hambatan untuk pernikahan tersebut.
Kemarin, Dgfg, perusahaan induk pengusaha Perancis Denis Dumont, yang menguasai 6,15% Creval, menegaskan kembali konsep yang sama. Perusahaan, sambil menekankan bahwa itu tidak "melawan transaksi M&A", mencatat bahwa "harga yang ditawarkan tidak memadai untuk nilai saat ini dan prospektif" bank, mengundang Agricole untuk meninjau jumlah yang ditawarkan. Dumont juga mengatakan dia siap untuk "mengizinkan" Credito Valtellinese "untuk merebut, tanpa hambatan, peluang baru dan lebih lanjut", dalam "kasus kegagalan meninjau tawaran" oleh Crédit Agricole "dan kegagalan tawaran pengambilalihan" .
PEMBARUAN BOD
Sambil menunggu kemungkinan berita, manajemen puncak Creval meluncurkan cabang zaitun di Crédit Agricole. Prancis sebenarnya telah meminta untuk menunda penunjukan dewan yang dijadwalkan pada pertemuan 19 April, dua hari sebelum akhir periode penawaran pengambilalihan, ke kemudian hari. Beberapa hari yang lalu bank Sondrio memutuskan untuk menerima proposal tersebut. Minggu depan, agenda rapat akan mencakup penangguhan pengangkatan pengurus baru setidaknya sampai berakhirnya tender offer yang sedang berlangsung.
