Pasar, yang tergelincir satu langkah dari jurang, bereaksi berkat dorongan yang datang dari data pasar tenaga kerja dan produksi industri AS yang jelas lebih baik dari perkiraan. Indeks Asia Pasifik menutup minggu ini, namun negatif (-0,6%) dengan sedikit malu-malu +0.2%. Tapi, untuk menegaskan bahwa situasinya masih sangat rentan, ada catatan negatif dari Tokyo, tetap saja penurunan.
Namun, Wall Street menahan bendungan: indeks Dow Jones turun sedikit -0,06% tetapi mempertahankan 16 poin (penutupan 16.117 poin), S&P +0,01% secara substansial tidak berubah, Nasdaq meningkat sebesar 0,28%. Perlawanan Bursa Efek AS bertindak sebagai perisai bagi Eropa, yang memulai penurunan bencana baru di pagi hari.
MEMULIHKAN MOBIL DI EROPA. MILAN MENGHINDARI KERUSAKAN
Sebaliknya, pada akhirnya, Bursa Efek London turun hanya 0,2%, Paris -0,5%. Tanda-tanda harapan untuk hari esok datang dari Frankfurt, di mana indeks Dax pulih pada penutupan akhir di +0,1%, terutama didukung oleh sektor mobil. Indeks motif mobil Stoxx, di antara yang paling banyak dikorbankan dalam beberapa pekan terakhir, naik 1,8%. berkat pemulihan oleh Volkswagen (+2,2%) dan Daimler (+2,1%). Fiat Chrysler pulih dan ditutup positif (+0,2%) bersama dengan Pirelli (+1%) dan Cnh Industrial (+3,6%). Brembo brilian (+2,9%).
Di Milan, FtseMib turun 1,2% tetapi pulih secara signifikan dari keterpurukan di pagi hari (turun 4% di tengah sesi), membawa kinerja sejak awal tahun menjadi -4,4%. Euro juga mendingin, tapi tidak terlalu banyak, diperdagangkan di 1,2811 melawan dolar setelah menyentuh 1,29. Bahkan minyak, setelah penurunan yang lama, pulih satu dolar: Brent naik menjadi 86 dolar per barel. Tapi minyak sedang menuju penutupan minggu keempat berturut-turut lebih rendah.
GANGGUAN BTP, LALU PULIHKAN. TERIMA KASIH BALLARD (FED)
Namun, sumber krisis yang paling panas menyangkut pasar suku bunga. Kemarin perlombaan untuk "tempat berlindung yang aman" berlanjut hampir sepanjang hari, yaitu surat utang yang dinilai lebih aman di saat krisis, sehingga merugikan "periferal". Hasil BTP naik menjadi 2,55%, tertinggi satu setengah bulan terakhir, dari 2,29% pada penutupan sebelumnya. Penyebarannya melebar 6 poin menjadi 173 setelah tertusuk, sekitar 12 dalam suasana histeria murni.
Sebagai gantinya, manajemen Treasury pagi ini akan mengumumkan kurs riil minimum yang dijamin dari BTP Italia baru, instrumen yang diindeks dengan inflasi nasional – yang tidak ada – tersedia untuk investor minggu depan dari 20 hingga 23 Oktober. Spanyol dan Portugal juga menderita. Obligasi 8,64 tahun Yunani ambruk, imbal hasilnya naik lebih dari satu poin persentase menjadi XNUMX%, level yang tidak terlihat selama setahun.
Sebaliknya, obligasi T AS turun di bawah 2% terhadap imbal hasil Januari lalu sekitar 3%, perilaku tak terduga bahkan seminggu yang lalu. Pertumbuhan ekonomi AS, dikombinasikan dengan berakhirnya tapering, seharusnya diterjemahkan ke dalam tren kenaikan suku bunga. Sementara itu, pada saat yang paling sulit hari ini, obligasi 0,76 tahun Jerman membukukan imbal hasil sebesar XNUMX%, harga yang di satu sisi menegaskan perkiraan ekonomi yang datar, di sisi lain kekhawatiran baru zona euro, ditandai oleh pertumbuhan kuat Vix, indeks ketakutan.
Namun, pada sore hari, ketegangan mereda dengan pernyataan James Bullard, presiden Fed of Saint Louis: masalah situasi ekonomi internasional saat ini, kata bankir yang tidak menikmati reputasi burung merpati, harus mendorong Fed untuk meninjau waktu tindakan pembatasan. Pidato yang sangat dinantikan oleh Janet Yellen dijadwalkan untuk hari ini. ECB adalah pihak yang belum mengambil posisi setelah badai daftar harga, yang bahkan dapat menunda operasi Abs hingga Desember, sudah terlalu takut untuk mendorong pasar. Kuliah oleh anggota dewan Benoit Coeuré dijadwalkan hari ini. Mengingat peristiwa beberapa hari terakhir, judulnya mengatakan semuanya: "Apa yang telah dipelajari ECB dari krisis".
MPS TELAH MEMBAKAR 1 MILIAR DARI 5 KENAIKAN
Di Eropa, sektor terburuk adalah bank, dan seperti biasa ketika ini terjadi, daftar Milan, yang penuh dengan lembaga kredit, lebih menderita daripada yang lain. Unicredit turun 3% Proyek untuk platform kredit yang direstrukturisasi yang dikembangkan oleh Unicredit bersama dengan Intesa Sanpaolo dan Kkr "melampaui ekspektasi dalam hal waktu" kata CEO Federico Ghizzoni. Mengenai penjualan Umccb, manajer menjawab sebagai berikut: “Kami telah menerima otorisasi dari Dewan Direksi untuk terus melakukan apa yang sedang kami lakukan. Kami berdiskusi secara terpisah dengan kedua grup (Fortress-Prelios dan Lone Star) dan kami akan memutuskan dalam beberapa hari ke depan dengan siapa akan melanjutkan”.
Memahami -1,1%. Jatuhnya Monte Paschi sangat berat (-8,7%) yang kemarin mencapai titik terendah sepanjang masa, mengkapitalisasi hampir satu miliar kurang dari 5 yang berhasil dinaikkan di pasar pada 4 Juli lalu. Kekhawatiran dirasakan tentang hasil stress test Eropa, yang akan diumumkan pada Minggu 26 Oktober. Gedebuk juga untuk Banca Pop.Milano (4,8%). Banco Popolare pulih dan ditutup pada -0,4%, Ubi Banca -3,2%. Di antara blue chips keuangan lainnya, minus untuk Azimut (-3,87%).
HUKUM STABILITAS TIDAK MENDORONG UTILITAS
Minyak masih turun: Eni -0,8% dan Tenaris -0,1%. Sebaliknya, Saipem ditutup naik 2,1%. Bahkan insentif yang diatur dalam Undang-Undang Stabilitas pemerintah Renzi untuk mendukung konsolidasi utilitas, M setara dengan satu miliar euro, mengambil kursi belakang pada hari yang buruk. Hera menjual 1,80% pada 1,85 euro, A2A 1,41%, Acea 1,17% pada 8,8, Acsm-Agam -3,64% pada 1,031 euro, sementara Snam naik 0,95% menjadi 4,032 euro.
Enel Green Power mencatat penurunan sebesar 0,78% menjadi 1,781 euro setelah mulai mengerjakan pembangunan Lalackama II, pembangkit fotovoltaik keempatnya di Chili, dengan nilai sekitar 32 juta dolar. Hari yang berat untuk Enel -1,9% dan hari yang sangat berat untuk Telecom Italia -4%. Di kalangan industrialis, STM membatasi kerusakan (-0,3%). Di wilayah positif Finmeccanica (+1,7%) dan anak perusahaan Ansaldo Sts (+1,1%). Pengurangan masih substansial untuk Autogrill (-2,5%) dan World Duty Free (-2%).
TOD'S KICKS THE BEAR DI FINAL
Pada akhirnya, ide bagus dari Tod's (+3,2%). Saham menyela serangkaian 7 sesi negatif dan rebound dari posisi terendah Januari 2012, mencapai kinerja terkuat sejak 3 September lalu. Dari rekor tertinggi sepanjang masa (145,5 euro) yang dicapai setahun yang lalu, Tod's telah menurunkan harga lebih dari setengahnya, membayar triwulanan di bawah ekspektasi dan perkiraan perlambatan konsumsi barang mewah di seluruh dunia. Hingga saat ini, kurang dari 10% analis yang disurvei oleh Bloomberg (27) menyarankan pembelian. Harga target rata-rata ditetapkan pada 84,2 euro.
