Data terbaru ekonomi Amerika pada konsumsi dan produksi industri untuk Agustus (-0,4% terhadap ekspektasi -0,2%) menandakan perlambatan pertumbuhan. Indikasi lemah, tapi yang meyakinkan pasar itu The Fed, mulai hari ini dalam konklaf di Washington, akan menunda kenaikan suku bunga. Oleh karena itu kenaikan daftar harga yang, bagaimanapun ternyata, merayakan akhir dari fase ketidakpastian yang panjang (yang dibenci pasar). Selain itu, tampaknya ada perasaan yang berkembang di kalangan investor bahwa apa pun yang dilakukan Yellen, dia akan menemukan cara untuk menenangkan pasar, seperti yang telah dia lakukan pada sebagian besar kesempatan sebelumnya.
Karenanya reaksi positif dari pasar saham, yang bagaimanapun tidak melibatkan mata uang: itu tukar euro dolar melihat penguatan mata uang AS ke 1,126, berbeda dengan skenario suku bunga tidak berubah. Juga menurun yen, rupee India dan dolar Hong Kong. Di pasar obligasi, sementara itu, imbal hasil Treasury sepuluh tahun ditutup pada tertinggi harian di 2,25% dan Treasury dua tahun di level yang tidak terlihat sejak 2011 di 0,78%.
A NY indeks Dow Jones dan S&P 500 terapresiasi 1,4% dan Nasdaq 1,1%. Sesi positif juga a Tokyo. Indeks Nikkei naik 1%, didorong oleh performa mobil yang cemerlang: Honda +4,4%, Toyota +2,6%, Nissan +2,7%. Bursa Efek China bergerak sedikit, setelah dua hari mengalami penurunan tajam (-6,1%). Skor Shanghai +0,1%, Shenzhen +1,5%. Hong Kong +1,2%.
MILAN MEMIMPIN PEMULIHAN. SEGERA 15 TAHUN TERINDEKS BTP
Bull muncul di Eropa pada sore hari, di tengah gelombang optimisme Wall Street, menghapus efek dari perlambatan indeks Zew, terkait dengan kepercayaan Jerman dan, di atas segalanya, efek dari berita (yang kemudian disangkal) dari kenaikan besar dalam biaya pembuangan nuklir untuk Rwe Jerman dan E.on.
Bursa Saham Milan berakselerasi di sesi terakhir, sehingga indeks FtseMib ditutup naik 1,6%. Pasar Eropa lainnya juga positif, tetapi mencatat kenaikan lebih banyak: Paris +1,1%, Frankfurt +0,5%, Madrid +1%.
Kepala manajemen utang publik Italia Maria Cannata menegaskan kembali bahwa Departemen Keuangan memantau pasar secara ketat sehubungan dengan penerbitan Btpei 15 tahun yang baru, sementara tahun ini tidak akan ada penempatan Btp Italia kedua. Penghentian ini terkait dengan kinerja pendanaan yang baik, yang membuat penggunaan baru alat ini menjadi berlebihan. Namun dia menggarisbawahi bahwa Btp Italia bukanlah produk yang akan berkurang di tahun-tahun mendatang.
BANK OK, MPS MENCARI MITRA (YANG TIDAK ADA)
Banyak ide positif dalam pertemuan yang hidup (tetapi dengan volume yang dikurangi). Rebound sektor perbankan, khususnya, menjelaskan kinerja indeks yang baik. Setelah 37 bulan menurun, tren pinjaman ekonomi oleh sistem perbankan Italia kembali positif, mencatat, pada akhir Agustus 2015, +0,3% tahun ke tahun untuk sektor swasta dan +0,6% untuk seluruh sistem Italia .
Dua bank utama mengalami kemajuan: Unicredit +2,4% dan Intesa +2,1%. Bank Pop. Emilia +2,5%. Monte Paschi +1,76%. Massimo Tononi telah menjadi presiden baru Banca MPS sejak kemarin dan akan tetap menjabat sampai anggaran 2017 disetujui. Terserah dia untuk mengidentifikasi mitra mengingat merger yang tampaknya tidak akan terjadi untuk saat ini.
CEO Fabrizio Viola, dalam pertemuan tersebut, mengatakan bahwa "untuk membuat agregasi dibutuhkan dua, hingga ada opsi konkret kami akan terus bekerja seperti yang kami lakukan". Viola dengan demikian menegaskan kembali bahwa pilihan untuk bergerak menuju agregasi bukan hanya permintaan dari ECB, tetapi juga pilihan yang dibuat oleh Dewan Direksi pada tahun 2014. "Kami belum mengubah arah", pungkasnya. Saham telah kehilangan 7% sejak awal 2015.
Azimut naik (+3,1%). Generali +0,5% menjadi 16,32 euro. Perusahaan asuransi menyelesaikan penjualan anak perusahaan BSI (Bank Swiss Italia) ke Paktual Banco BTG Brasil. Sejalan dengan syarat-syarat perjanjian yang ditandatangani pada 14 Juli 2014, nilai akhir penjualan tersebut setara dengan 1.248 juta franc Swiss, yang terdiri dari sekitar 1 miliar franc dalam bentuk tunai dan sisanya dalam instrumen ekuitas BTG, tercatat di Sao Bursa Efek Paulo. Transaksi ini memperkuat rasio Solvabilitas I grup sebesar 8 poin persentase menjadi 164%, dan rasio Solvabilitas Ekonomi model internal pro-forma sebesar 8 poin persentase menjadi 200%, keduanya dihitung pada 30 Juni 2015. Penjualan bank juga secara signifikan mengurangi Bisnis non-asuransi Generali.
NUKLIR JERMAN MENYEDIAKAN PAGI HITAM UNTUK ENEL, YANG DIPULIHKAN
Di Bursa Efek Eropa, sektor terbaik adalah saham minyak (Stoxx +1,3%). Di Milan Eni naik 2,2%. Lompatan besar untuk Saipem (+4,3%). Tenaris (+2,8%) pulih pada hari Senin (-1,7%). Kepler-Cheuvreux mengintervensi saham tersebut dan mulai melakukan lindung nilai dengan rekomendasi Beli dan target harga 13 euro. Perlombaan Saras juga dilanjutkan (+1,9%).
Sektor utilitas sangat gelisah. Sektor ini telah dilanda kekacauan oleh runtuhnya Jerman besar di sektor ini: Rwe dan E.On telah kehilangan lebih dari 10% jatuh ke posisi terendah baru setelah berita, yang diterbitkan oleh Spiegel, bahwa kedua perusahaan akan memiliki untuk menginvestasikan 30 miliar tambahan untuk pembuangan limbah nuklir. Berita itu kemudian dibantah sebagian. Kami membatasi penurunan menjadi -3,8%.
Di pagi hari penjualan "untuk simpati" juga telah mencapai Enel (minimal -2,5%) yang kemudian mengoreksi penutupan jalurnya di +0,84%. Enel Green Power juga tampil baik (+1,9%) yang, dengan rebound kuat dari posisi terendah pagi hari, pulih lebih dari 5 poin persentase.
PENJUALAN TUMBUH DI EROPA, FCA MENINGKAT
Penjualan yang bagus di Eropa dan berita yang datang dari pameran Frankfurt mendorong sektor otomotif. Fiat Chrysler +2,8%. Pada bulan Juli, penjualan grup di Eropa naik sebesar 16%, hasil yang jelas lebih baik dari kinerja pasar secara keseluruhan, yang pada bulan yang sama mencatatkan peningkatan registrasi sebesar 9,5% menjadi 1,18 juta kendaraan.
Sementara itu, direktur komersial dan pemasaran Ferrari, Enrico Galliera, mengatakan dalam konferensi pers untuk mempresentasikan Frankfurt Motor Show bahwa merek tersebut telah mengalami dampak terbatas dari krisis di China, dengan penjualan yang stabil di area tersebut berkat peningkatan di Hong Kong dan Taiwan.
“China bernilai 6-7% dari volume kami. Itu penting, tapi tidak terlalu signifikan” dan dia menambahkan “untuk China yang melambat, ada pasar lain seperti Hong Kong dan Taiwan yang melakukannya dengan sangat baik”.
Di antara saham industri lainnya, Prysmian (+1,6%) dan StM (+2,1%) menonjol. Brembo +1,8%.
TELECOM ITALIA PULIH. MENGINGAT MISI BRASIL
Telecom Italia (+3%) pulih dari pukulan buruk hari Senin (-3%). Saham tersebut menyerap efek penurunan peringkat Nomura ke peringkat sektor tersebut. Analis melihat berita yang datang dari front Amerika Selatan, sambil menunggu perjalanan dewan direksi ke luar negeri. Kami mencatat khususnya indikasi positif di bagian depan pasar Brasil.
CFO Tim Brasil mengatakan perusahaan tidak secara agresif mengejar merger tetapi yakin berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan konsolidasi industri. Untuk angka, margin Ebitda harus tetap stabil di kuartal mendatang dan membaik tahun depan.
MEWAH DIMULAI LAGI DI TRAILER PRADA
Semua saham mewah kembali naik setelah publikasi hasil Prada yang menunjukkan penurunan laba yang lebih rendah dari perkiraan di paruh pertama. Saham meledak pagi ini di Hong Kong, melonjak 8,74% menjadi HK$33,60.
Grup mewah melaporkan laba bersih semester pertama sebesar 188,6 juta euro, turun 23% dari 244,8 juta pada periode yang sama tahun 2014. Kontrol biaya yang kuat mengimbangi penurunan penjualan di Asia. Pendapatan, angka yang telah diumumkan, mencapai 1,82 miliar (+4,2%).
“Kami akan melanjutkan, pada tingkat operasional, tinjauan proses yang diartikulasikan untuk meningkatkan efisiensinya”, kata Patrizio Bertelli, yang menambahkan: “Skenario global akan tetap ditandai oleh ketidakpastian”.
Ferragamo (+1,2%) dan Moncler (+2,4%) juga meningkat berkat hasil yang lebih baik dari perkiraan yang dipublikasikan pada sore hari oleh Prada.
