Italia panduan daftar harga Piazza Affari setelah pengumuman Snam satu dua kali lipat operasi: penempatan obligasi hijau konvertibel dalam saham Italgas sebesar 500 juta euro dengan jatuh tempo pada tahun 2031 dan secara bersamaan Pembelian kembali obligasi tahun 2028 beredar. Pada pukul 11:00 pagi, saham Italgas naik 6,3%, sementara saham Snam naik 2,32%, menandakan apresiasi pasar terhadap kesepakatan tersebut.
Konteksnya sangat menguntungkan bagi Italgas, yang dalam dua belas bulan terakhir mencatatkan kinerja hampir +128%, juga berkat mengenai akuisisi 2i Rete GasInvestor memperkirakan kemungkinan konversi obligasi lebih awal, paling cepat pada tahun 2026, sehingga transaksi ganda tersebut menjadi efisien secara finansial bagi Snam.
Snam, obligasi hijau konvertibel: karakteristik dan konversi
Obligasi baru tersebut akan diterbitkan pada nilai nominal 100.000 euro masing-masing, Dengan kupon tahunan antara 1,50% dan 2%, Dibayarkan setengah tahunan pada tanggal 14 Januari dan 14 Juli, dengan kupon pertama jatuh tempo pada tanggal 14 Juli 2026. Obligasi tersebut akan memiliki durasi lima tahunNamun, Snam dapat menebusnya lebih awal jika nilai saham yang mendasarinya meningkat di atas 130% dari nilai nominal, atau memilih untuk membayar sejumlah uang tunai daripada menyerahkan saham tersebut.
Investor akan dapat mengubah obligasi atas saham Italgas kapan saja selama periode konversi. Harga konversi akan mencakup premi antara 22,5% dan 27,5% dibandingkan dengan harga rata-rata saham pada Periode Rata-Rata (dihitung antara 7 dan 9 Januari 2026), memungkinkan Anda untuk memperoleh saham dengan harga sedikit di atas harga pasar, di samping bunga obligasi. hasil Dana tersebut akan digunakan untuk membiayai proyek-proyek berkelanjutan yang sudah ada atau yang akan datang, sesuai dengan Kerangka Kerja Pembiayaan Hijau Snam.
Penawaran ini diperuntukkan bagi investor yang memenuhi syarat di luar Amerika Serikat, Australia, Kanada, Jepang, dan Afrika Selatan, dan akan diimplementasikan melalui percepatan pembuatan bukug. Pembelian kembali obligasi baru juga bergantung pada pembelian kembali obligasi tahun 2028, dengan setidaknya 60% dari sekuritas lama yang tersedia, meskipun Snam dapat mengesampingkan syarat ini. Penyelesaian diharapkan pada tanggal 14 Januari 2026, dan penerimaan obligasi untuk diperdagangkan di pasar yang diatur atau sistem multilateral akan diwajibkan dalam waktu 90 hari. Saham yang mendasarinya akan tunduk pada penahanan selama 90 hari, kecuali untuk beberapa pengecualian yang diatur oleh praktik pasar.
Program pembelian kembali obligasi Snam tahun 2028: bagaimana cara kerjanya
Pada saat yang sama, Snam mengundang para pemegang “Obligasi Transisi yang Selaras dengan Taksonomi Uni Eropa senilai €500 juta dengan bunga 3,25%” yang jatuh tempo pada tahun 2028 untuk berpartisipasi dalam sebuah pembangunan buku terbalik untuk membeli kembali dari sekuritas yang beredar, setara dengan kira-kira 499,8 juta dalam euro. Harga pembelian kembali akan berkisar antara €176.550 dan €176.800 per €100.000 pokok, dengan bunga yang terakumulasi dibayarkan hingga tanggal penyelesaian, yang ditetapkan pada 14 Januari 2026.
Transaksi ini terbuka untuk pemegang yang memenuhi syarat, kecuali Amerika Serikat dan yurisdiksi lain di mana penjualan akan dilarang. Snam dapat memutuskan untuk membeli kembali seluruh jumlah atau hanya sebagian dari obligasi tersebut. Jika, pada akhir pembelian kembali, obligasi yang tersisa mewakili 15% atau kurang dari penerbitan awal, perusahaan berhak untuk membayar kembali sisa pokok dan bunga yang ter accrued secara penuh.
Bank BNP Paribas, Goldman Sachs, dan JP Morgan mereka akan bertindak sebagai penataan bank, Sementara BofA Securities, Intesa Sanpaolo, dan Unicredit akan koordinator global bersama dan penjamin emisi bersama, juga mengelola pembelian kembali saham.
