Hari yang menentukan telah tiba. risiko perbankan. Hari ini, Kamis, 10 September Intesa Sanpaolo akan berkumpul kembali di Pusat Manajemen Baru di Turin. pertemuan luar biasa untuk meminta persetujuan pemegang sahamnya atas peningkatan modal yang dibutuhkan untuk membiayai penawaran pengambilalihan besar-besaran senilai lebih dari 30 miliar yang diluncurkan pada bulan Juni. Monte dei Paschi.
Pengangkatan ini adalah salah satu hal yang penting, meskipun hasilnya dianggap sudah pastiPara pemegang saham diharapkan menyetujui transaksi tersebut dengan mayoritas yang cukup besar. Menurut proyeksi awal, dengan tingkat partisipasi sekitar 60-65% dari modal, suara setuju dapat melebihi 90%. Presiden Ca'de Sass juga optimis. Gian Maria Gros-Pietro, Berbicara pada akhir pekan di sela-sela Forum Ambrosetti, ia mengantisipasi "dukungan luas dari para pemegang saham kami." "Para penasihat proksi juga memberikan pendapat positif mereka," kenang Gros-Pietro, menekankan bahwa bagi para pemegang saham, akan ada "semua efek positif yang telah kita lihat dalam merger sebelumnya," simpulnya, merujuk pada akuisisi Ubi Banca. Jadi, mengapa tidak? Terutama karena, jika penawaran tersebut berhasil, 13,3% dari Generali di tangan MPS-Mediobanca, sehingga pangsa Intesa di Lions Club menjadi lebih dari 16%.
Intesa Sanpaolo: detail penawaran pengambilalihan dan angka-angka bank baru
Penawaran pengambilalihan tersebut menilai saham bank Siena tersebut sebesar 10,091 euro per saham dan distrukturkan dengan pertimbangan dalam bentuk saham. 1,6 lembar saham Intesa Sanpaolo dan komponen tunai sebesar satu euro untuk setiap saham Monte dei Paschi, dengan premi 12,5% dibandingkan dengan harga resmi Monte dei Paschi di bursa saham pada tanggal 5 Juni. Bahkan sekarang, terlepas dari kenaikan saham MPS yang telah mencoba untuk menyesuaikan diri dengan nilai-nilai yang diajukan oleh Ca' de Sass, Penawaran tersebut tetap berada pada harga premium.
Tujuannya ambisius: untuk menciptakan bank terbesar kedua di Zona Euro berdasarkan kapitalisasi Di belakang Santander Spanyol, secara bersamaan mengkonsolidasikan area bisnis utama kedua grup, khususnya: "Manajemen Kekayaan, Perlindungan & Konsultasi, Perbankan Korporasi & Investasi, Perbankan Ritel & Komersial, dan Keuangan Konsumen," bank tersebut menekankan dalam salah satu tanggapan tertulisnya kepada para pemegang saham yang diterbitkan beberapa hari sebelum rapat.
Entitas baru tersebut akan mencapai sekitar... 27 juta pelanggan, Bank ini akan dapat mengandalkan jaringan sekitar 3 cabang, yang mengelola aset keuangan senilai 1.700 miliar.
Kesepakatan dengan Unipol-Bper mengenai cabang dan jaminan terkait "Siena"
Intesa sendiri merupakan bank yang sangat besar. Itulah mengapa ada beberapa cabangnya. Isu-isu penting yang perlu diselesaikan di bidang antimonopoli., mulai dari jumlah cabang bahwa kelompok baru itu akan menemukannya di dalam perutnya.
Justru untuk menemukan solusi atas masalah ini, Intesa segera terjun ke dalam sebuah perjanjian dengan Unipol bahwa, setelah operasi selesai, akan mengakuisisi 635 cabang MPS dan akan "meneruskannya" ke anak perusahaan Bper. Langkah ini telah membuat khawatir baik pihak berwenang Toskana maupun Perdana Menteri sendiri, yang dalam sebuah wawancara dengan Keuangan Milan, Ia sekali lagi melepaskan netralitas pemerintah, berharap nama dan identitas Monte tidak akan terhapus. Dari sini Kepastian itu akhirnya datang, kali ini melalui sebuah wawancara tentang... Tunggal 24 Ore, dari presiden Unipol, Carlo Cimbri. "MPS adalah bank tertua, terkenal di seluruh dunia. Karena alasan ini, bukan karena saya lebih menyukainya daripada BPER, bank ini akan menjadi bank utama," katanya, menegaskan bahwa kantor pusat akan tetap berada di Rocca Salimbeni dan bagian "Siena" akan tetap ada bersama bagian "Monte dei Paschi" dalam nama bank, bertentangan dengan rencana semula.
Intesa tidak akan ikut campur dengan Generali.
"Tidak ada kesepakatan, pemahaman, atau konvergensi. "Mengenai kepentingan antara Intesa Sanpaolo dan grup Unipol/Bper, atau pemegang saham lainnya, terkait kepemilikan saham di Assicurazioni Generali," Intesa Sanpaolo menjawab seorang pemegang saham yang, menjelang pertemuan hari Kamis mengenai penawaran pengambilalihan MPS, menunjukkan bahwa, menurut pendapatnya, jika operasi tersebut berhasil, "dengan menjumlahkan kepemilikan saham yang dapat diatribusikan kepada grup Intesa Sanpaolo (langsung dan tidak langsung), grup Unipol/Bper, dan grup Caltagirone, pengaruh keseluruhan atas modal Assicurazioni Generali dapat sedemikian rupa sehingga menjamin, secara de facto, kendali atas perusahaan tersebut," dan bertanya apakah ada perjanjian mengenai kepemilikan saham di Leone antara Intesa dan grup Unipol.
Intesa kemudian menegaskan kembali beberapa kali bahwa saham Generali yang akan dibeli melalui Mediobanca akan menjadi “dipertahankan secara berkelanjutan dengan perlakuan akuntansi saat ini yang diadopsi oleh Mediobanca sesuai dengan metode ekuitas, sebagai investasi ekuitas non-pengendali tanpa campur tangan dalam tata kelola Generali”.
Perkiraan: Dividen sebesar 61 miliar dan sinergi sebesar 2,9 miliar diharapkan.
Dalam jawaban yang diberikan kepada para pemegang saham, Intesa Sanpaolo menegaskan bahwa, jika operasi ini berhasil, mereka memperkirakan akan mencapai targetnya pada tahun 2029. sinergi keseluruhan sekitar 2,9 miliar euro (sebelum pajak, per tahun), yang mana €1,5 miliar berupa sinergi biaya dan €1,4 miliar berupa sinergi pendapatan, sementara biaya integrasi sekali pakai diperkirakan sebesar €2,1 miliar (sebelum pajak). Enam puluh persen dari sinergi ini diharapkan dapat dicapai paling cepat pada tahun 2028.
Operasi tersebut juga seharusnya mengarah pada pertumbuhan laba per saham dan dividen per saham sekitar 8% pada tahun 2029. Distribusi keseluruhan untuk periode 2025-2029 diperkirakan akan meningkat menjadi sekitar... 61 miliarAngka tersebut menunjukkan peningkatan sekitar 11 miliar dibandingkan dengan sekitar 50 miliar dalam Rencana Bisnis Intesa 2026-2029 secara terpisah, dengan konfirmasi kebijakan distribusi biasa (75% dividen tunai dan 20% pembelian kembali saham untuk setiap tahun dari periode empat tahun 2026-2029) dan 2,7 miliar dalam distribusi luar biasa kas untuk periode dua tahun 2026-2027.
Mengingat penjualan sebagian aset MPS kepada Unipol selanjutnya, Ca'de Sass kemudian mencatat bahwa " peningkatan profitabilitas di area perimeter. Keuntungan yang diperoleh Intesa Sanpaolo berasal dari fakta bahwa penjualan lingkup perbankan ke Unipol juga mencakup sebagian besar struktur pusat (yang diperlukan agar entitas yang ditujukan untuk Unipol dapat beroperasi sebagai bank yang otonom dan independen) dan biaya terkait, serta dari fakta bahwa beberapa segmen yang paling menguntungkan, seperti pengelolaan kekayaan dan aktivitas kredit konsumen yang dimiliki Mediobanca, tidak termasuk dalam lingkup yang menjadi subjek penjualan”.
Dana dan yayasan pendukung
Jika proyeksi terpenuhi, mandat tersebut akan disetujui melalui semacam referendum. Selain menerima dukungan dari para perwakilan yang merekomendasikan untuk memberikan suara mendukung kenaikan tersebut, perkiraan yang diberikan oleh Intesa tampaknya telah meyakinkan baik dana-dana besar yang dipimpin oleh BlackRock (5,1%), Pelopor (3,6%) dan Amundi (1,7%) bahwa yayasan besar seperti Compagnia di San Paolo (6,48%) dan Cariplo (5,4%), yang bisa memberikan suara Ya secara serentak.
Langkah selanjutnya
Setelah kenaikan tersebut disetujui oleh majelis, Intesa akan dapat fokus pada hal-hal berikut: puluhan otorisasi Diperlukan untuk melaksanakan operasi tersebut. Sekitar empat puluh akan dibutuhkan, dimulai dengan lembaga-lembaga dari ECB, IVASS, Antitrust, dan Golden Power.
Menurut perkiraan bank yang dipimpin oleh Carlo Messina, setelah proses tersebut selesai, Penawaran tersebut bisa dimulai pada bulan November., beberapa minggu setelah penunjukan penting lainnya: sangPertemuan MPS Pada tanggal 29 Oktober, pemerintah Italia harus menyetujui pengambilalihan ganda Banco BPM dan Banca Generali, yang diumumkan oleh CEO Luigi Lovaglio pada akhir Agustus. Dan sementara suara dari pemegang saham Intesa tampaknya sudah pasti, memprediksi suara dari pemegang saham MPS tampaknya seperti undian.
Sementara itu, rapat dewan dijadwalkan hari ini, Selasa, 8 September, untuk Gianluca Brancadoro dan Alessandro Caltagirone untuk menggantikan Carlo Vivaldi dan Fabrizio Palermo, setelah mendapat persetujuan dari ECB.
(Terakhir diperbarui Kamis, 10 September, pukul 00:05)
