Eropa, daerah yang paling terkena dampak, terbang. Asia dan AS melambat setelah mencerna konfirmasi keefektifan daftar harga. Indeks MSCI Asia Pasifik turun 0,5% pagi ini, mundur dari tertinggi sepanjang masa kemarin. Nikkei Tokyo turun 0,7%, Hang Seng Hong Kong turun 0,5%. Setara dengan pasar saham China dan India. S&P500 ditutup turun 1,16% di Wall Street tadi malam, begitu pula Dow Jones. Nasdaq -0,82. Futures tetap di bawah par pagi ini.
WALL STREET DUKUNGAN PFIZER DAN BOEING
Pfizer naik (+3,2%) setelah konfirmasi data vaksin. Boeing juga pulih, yang kemarin lulus ujian Maxi 737 yang akan dapat terbang kembali (tetapi tidak sebelum enam bulan).
Dolar pulih pagi ini, setelah lima sesi berturut-turut melemah. Salib dolar-yen mendekati posisi terendah dalam delapan bulan terakhir. Euro-dolar hampir tidak bergerak dalam tiga hari terakhir di 1,184. Pound lintas euro naik, karena rumor terbaru tentang negosiasi Brexit. Itu Kali dia menulis malam ini bahwa para pemimpin Eropa telah meminta Komisi Eropa untuk mempublikasikan prosedur darurat yang harus diikuti jika tidak ada kesepakatan.
Minyak Brent turun 0,5% menjadi $44,2 per barel, WTI turun 0,7%. Malam ini, Totale dan Libya National Oil Corp mengumumkan akan bekerja sama dalam meningkatkan produksi hidrokarbon di Libya.
HUTANG DUNIA TELAH MENINGKAT MENJADI 365% DARI PDB
Virus corona masih jauh dari diberantas. Tetapi para operator, yang didorong oleh uji vaksin yang sangat baik, sudah bertanya-tanya tentang akibatnya, yang tidak menjanjikan akan mudah. Inilah yang muncul dari mood pasar. Pemerintah dan bank sentral, selain menyirami pasar likuiditas, bersaing dalam memberikan bantuan yang menjanjikan untuk mengatasi situasi ekonomi. Tapi, seperti yang dikatakan Milton Friedman, “tidak ada makanan yang gratis”. Sisi lain dari medali bantuan adalah ledakan utang, pagi ini ditimbulkan oleh dua artikel di Financial Times. Yang pertama terkait dengan analisis yang dilakukan olehInstitut Keuangan Internasional, yang berbicara tentang tsunami finansial yang tiba di beberapa wilayah di planet ini. Pada akhir tahun yang melihat utang dunia tumbuh sebesar 15.000 miliar dolar, akan mencapai 277.000 miliar, 365% dari PDB global. Pada 2019, rasionya adalah 320. Konsekuensinya? Artikel kedua, berdasarkan survei yang dilakukan di antara bendahara utama (termasuk Citi) berpendapat bahwa, setelah keefektifan vaksin diverifikasi, mungkin ada pelarian dari dolar, yang ditopang untuk saat ini oleh keadaan darurat.
Tanda pertama dari turbulensi yang akan datang adalah kebangkitan baru Bitcoin, yang tampaknya ditakdirkan untuk menggantikan emas sebagai aset safe-haven: mata uang kripto telah melampaui $18.000 dan mendekati level tertinggi sepanjang masa yang terlihat pada tahun 2017. Diwawancarai oleh Reuters, direktur pusat studi bahasa Inggris tentang mata uang kripto menyatakan bahwa selama tahun 2020 pasar menjadi jauh lebih likuid dan mudah diakses, tetapi tetap sangat berisiko.
MANUVER ITALIA DI MULAI (DEBIT)
Dalam konteks ini, politik Italia kembali menghebohkan Eropa, mengingat keterlambatan penyiapan Dana Pemulihan. Tetapi pasar, yang divaksinasi terhadap anomali Bel Paese, tidak khawatir untuk saat ini. Presiden Republik telah menandatangani tagihan anggaran yang telah dicap oleh Kantor Akuntan Umum Negara dan yang harus disetujui Rabu depan oleh Parlemen. Manuver tersebut memiliki teks 229 pasal, bernilai 38 miliar dan sebagian besar defisit, belum lagi pemerintah bermaksud untuk mengadopsi deviasi lebih lanjut sebesar 6-7 miliar untuk membiayai langkah-langkah baru guna mendukung perekonomian.
EFEK VAKSIN: PERTUKARAN EROPA TIDAK PERNAH SEBAIK INI SEJAK TAHUN 80-AN
Di bawah dorongan vaksin, November adalah kandidat untuk menjadi bulan rekor bursa saham Eropa: +14% sejauh ini, indeks Stoxx dan Xetra Jerman tidak pernah melakukannya dengan baik sejak akhir 40-an. Piazza Affari memimpin perlombaan sekali lagi, pasar yang paling disukai oleh sikap lembut bank sentral: dalam dua minggu, indeks 4 chip biru Italia teratas telah mengumpulkan peningkatan lebih dari 22 ribu basis poin, untuk keuntungan keseluruhan yang lebih tinggi sebesar 95%. Mereka yang pada akhir Oktober, dihadapkan pada kemungkinan penguncian kedua, memutuskan untuk fokus pada "penjualan" menangis tersedu-sedu. Tapi orang pesimis tidak memperhitungkan sains. Data yang diumumkan kemarin oleh Pfizer menghilangkan sisa keraguan kemarin: vaksin tersebut XNUMX% efektif dan tidak memiliki efek samping yang serius. Raksasa AS dan mitra Jermannya, BioNTech, sekarang siap untuk meminta izin dari Badan Pengawas Obat dan Makanan AS "dalam beberapa hari".
TEMPAT BISNIS +0,87%, TETAPI 2020 MASIH RUGI
Berkat taruhan vaksin, Piazza Affari kemarin naik menjadi 21 poin (+622%). Namun, rebound tersebut tidak cukup untuk membawa kinerja tahun 0,87 kembali positif, masih di zona merah sebesar 2020%, penurunan yang sedikit lebih besar dari -8% Eurostoxx 7,0, indeks utama blue chips zona euro.
Daftar harga Benua Lama lainnya berada di posisi positif: Frankfurt +0,5%; Paris +0,52%; Madrid +0,58%; London +0,3%. Pengecualiannya adalah Zurich (-0,04%) pada hari di mana rumah sakit Swiss mengumumkan bahwa tempat perawatan intensif telah habis.
Risiko di sektor keuangan semakin cepat. Inggris muncul kemarin: Asuransi RSA (+3,8%) menerima tawaran sebesar 7,2 miliar pound dari Canadian Intact Financial dan Danish Tryg.
Inggris Raya dan Uni Eropa berada pada tahap terakhir untuk mencapai kesepakatan perdagangan yang mengatur hubungan antara kedua pihak setelah berakhirnya masa transisi Brexit, yang dijadwalkan pada 2021 Januari XNUMX. Komisaris Perdagangan UE mengatakan Valdis Dombrovskis.
DEUTSCHE BAGS MEMBELI ISS, PEMIMPIN DALAM TATA KELOLA PERUSAHAAN
Deutsche Boerse (+3,9%) mengumumkan pembelian 80% Institutional Shareholder Service (ISS), sebuah perusahaan yang berspesialisasi dalam layanan tata kelola perusahaan senilai 1,8 miliar dolar.
Terbang ke puncak Stoxx 600 Ubisoft (+4%), pemimpin Prancis dalam video game, mengikuti kesuksesan penjualan Assassin's Creed Valhalla.
Penutupan positif juga untuk obligasi: selisih antara obligasi sepuluh tahun Italia dan Jerman stabil di 116 basis poin; tingkat BTP tetap di +0,6% setelah tergelincir sebentar selama sesi menjadi +0,59%, terendah sepanjang masa.
170 PEMBELI UNTUK BTP DALAM DOLAR
Sementara itu, Departemen Keuangan mengumumkan perincian penempatan obligasi 3 miliar dolar, dengan kupon tahunan 1,25% dan jatuh tempo pada 17 Februari 2026: sekitar 170 investor berpartisipasi dalam operasi dengan total permintaan lebih dari 9,3 miliar dolar. “Kami sangat puas”, komentar manajer utang publik Davide Iacoboni, yang mengumumkan niatnya untuk segera melanjutkan penerbitan baru.
FCA/PEUGEOT: STELLANTIS AKAN LAHIR PADA 4 JANUARI
Fiat Chrysler (+0,41%) dan Peugeot telah menetapkan pertemuan untuk menyetujui 4 Januari kelahiran Stellantis. Ketentuan partisipasi dalam rapat (dan keputusan tentang dividen pra-merger) akan diumumkan kepada publik pada tanggal 23 November. Targetnya, merger selesai akhir Maret ini.
CNH MERAYAKAN CEO BARU
Berita bagus juga untuk CNH Industrial (+3,48%) yang mengumumkan nama CEO baru: Scott W. Wine, berasal dari Polaris, perusahaan yang khusus memproduksi kendaraan off-road, untuk salju, sepeda motor, dan kendaraan militer.
GENERALI MENGKONFIRMASI TARGET
Pada Hari Investor, Generali (+0,7%) mengonfirmasi target keuangan: peningkatan laba per saham (6%-8% kisaran tingkat pertumbuhan tahunan majemuk laba per saham 2018-21); dividen yang tumbuh (4,5-5 miliar dividen kumulatif 2019-2021; kisaran pembayaran dividen 55%-65% 2019-2021, tunduk pada lingkungan peraturan); pengembalian yang lebih tinggi untuk pemegang saham (Roe tahun 2019 dan yang diharapkan tahun 2021 lebih tinggi sebesar 11,5%, sedangkan tahun 2020 dipengaruhi oleh Covid-19 dan biaya tidak berulang).
Generali adalah pemegang saham "bahagia" Banca Generali, kata CEO Philippe Donnet kemarin dalam sebuah wawancara dengan Financial Times. "Tidak ada kesepakatan dengan siapa pun, termasuk Mediobanca," tambahnya.
SEPERTI OBLIGASI BPER (+6%). USAHA: GOLDMAN MELIHAT KUPON REKOR
Di antara blue chips terbaik kami menemukan Bper Banca (+6%). Hasil luar biasa hari ini disebabkan oleh keberhasilan penempatan obligasi subordinasi Tier 2 (1,3 miliar permintaan, 400 juta penawaran) dan promosi Goldman Sachs, yang merevisi perkiraan institut di pagi hari. Bank investasi menaikkan harga targetnya, dari 2,2 menjadi 2,25 euro per saham, dan menyatakan peringkat beli. pasar berspekulasi tentang rumor operasi luar biasa dengan Bpm.
Goldman Sachs juga menghadiahi saham Intesa (+1,4%), menekankan prospek rekor dividen. Penilaian beralih dari netral menjadi beli dengan target harga dinaikkan dari 2,15 menjadi 2,4 euro. Pada nilai saat ini, ini berarti saham tersebut dapat menghasilkan sekitar 30% lebih banyak.
Unicredit juga mendapatkan penghargaan (+0,9%).
FINECO +2,5%: UNTUK CITIGROUP HAMPIR SEBUAH FINTECH
FinecoBank +2,5%. Citigroup kemarin mengisyaratkan karakteristik Fintech dari perusahaan keuangan, sebuah identitas yang sudah berbasis digital yang membedakannya dari panorama bank tradisional.
Nexi naik (+3,15%): Kepler Cheuvreux menaikkan harga target dari 20,5 menjadi 23 euro, mengonfirmasi rekomendasi beli.
MEDIASET +3,5%: SALVINI BERSISI DENGAN VIVEENDI
Sebagai catatan Mediaset (+3,5%): Vivendi telah menyatakan siap untuk mengajukan keluhan resmi kepada Komisi Eropa jika undang-undang yang membatasi kehadirannya di perusahaan Italia disetujui. Kemarin Vincent Bolloré menemukan sekutu yang paling tidak mungkin: Liga kemarin memberikan suara menentang aturan "save Mediaset", sebuah peringatan yang jelas terhadap kemungkinan bantuan dari Forza Italia kepada pemerintah.
BELANJA BREMBO DI DENMARK
Di antara mid caps, Datalogic menonjol (+6,25% menjadi 14,11 euro), dipromosikan oleh Intesa San Paolo dari add to buy, dengan Tp naik dari 14,1 menjadi 16,7 euro.
Bene Brembo (+2,39%), yang telah menandatangani perjanjian untuk mengakuisisi 100% modal SBS Friction A/S, sebuah perusahaan Denmark yang mengembangkan dan memproduksi bantalan rem dari bahan sinter dan organik untuk sepeda motor, terutama yang inovatif dan ramah lingkungan. -ramah. Percikan Tinexta (-5%). Pemegang saham Quaestio Capital SGR mengumumkan telah menjual 3.884.242 saham biasa dengan harga 18,50 euro per saham, dengan nilai total sekitar 71,9 juta.
