Le Pasar saham Eropa melambat pertengahan sesi dan berlanjut tanpa urutan tertentu, setelah awal yang lebih cemerlang. Yang paling membebani sentimen adalah... kenaikan harga minyak baru dan data inflasiyang telah mulai beroperasi kembali di beberapa negara Zona Euro. di luar harapanGambar ini kembali menyoroti kekhawatiran tentang tekanan harga dan, akibatnya, tentang arah suku bunga bank sentral.
Untuk semakin memperumit keadaan, ada juga hal berikut: kebuntuan dalam konflik di Iran, yang mempertahankan ketidakpastian tinggi pada pasar energi dan prospek inflasi. Kehati-hatian juga tercermin dalam ikatan, dengan i pengembalian masih tinggi meskipun ketegangan telah berkurang sebagian.
A Milan FTSE MIB turun 0,42% dan kembali di bawah angka 52 ribu poin, diikuti oleh Paris (-0,52%), Frankfurt (-0,22%) dan Amsterdam (-0,11%). Mereka memegang Madrid (+ 0,08%) e London (+0,03%). Dengan demikian, pasar saham Eropa diperkirakan akan menutup bulan September dengan penurunan, setelah enam bulan berturut-turut mengalami kenaikan.
Inflasi Eropa dan data AS: sinyal selanjutnya bagi bank sentral
L 'inflasi Dia kembali menjadi pusat perhatian. Di Italia tarif yang diselaraskan naik menjadi 4,1% pada bulan September, dari 3,2% pada bulan Agustus, sementara inflasi nasional mencapai 4,2%, naik dari 3,3%Produk energi merupakan pendorong utama, dengan pertumbuhan tahunan meningkat dari 17,1% menjadi 22,3%, tetapi makanan dan keranjang belanja juga mengalami percepatan, meningkat dari 0,9% menjadi 1,7%.
Namun, kenaikan harga ini lebih luas cakupannya. Di Perancis Inflasi yang diselaraskan naik menjadi 3,4%, dari 2,6% pada bulan Agustus dan di atas perkiraan 3,2%, dengan kenaikan energi sebesar 21,2% dan tanda-tanda percepatan di sektor jasa. Spanyol Angka tersebut mencapai 5%, dari 4,6%, sementara inflasi inti naik menjadi 3,1%. Angka yang hilang sekarang adalah Jerman, dengan angka sementara yang diperkirakan akan keluar sore hari dan diestimasi sebesar 3,2%, turun dari 2,9%.
Oleh karena itu, langkah kuncinya adalah... Pembacaan awal zona Euro, dijadwalkan Jumat, 2 Oktober: Konsensus menunjukkan percepatan menjadi 3,7%, dari 3,2% pada bulan Agustus, sementara inflasi inti diperkirakan sebesar 2,5%, dari 2,4%. Angka-angka yang kembali menarik perhatian pada Langkah selanjutnya dari ECBPasar memperkirakan probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Oktober sekitar 27% dan probabilitas kenaikan sekitar 90% pada bulan Desember. Kurva tersebut mencakup pengetatan sekitar 29 basis poin hingga akhir tahun dan lebih dari 60 basis poin hingga Maret 2027. Kenaikan harga energi, yang dapat mempertahankan inflasi tetap tinggi dalam beberapa bulan mendatang, tetap menjadi hambatan utama bagi prospek tersebut.
Di pihak Amerika, para investor Mereka sedang menunggu data PCE., salah satu indikator inflasi yang paling banyak dipantau oleh federal Reserve, diperkirakan akan tetap stabil di angka 3,7%, dan Pembacaan kedua data PDB kuartal kedua, yang mana perkiraan menunjukkan revisi dari 2,1% menjadi 1,5%. Sementara itu, imbal hasil pada Treasuries XNUMX tahun menurun, sementara berjangka Wall Street Pergerakan saham-saham tersebut relatif kecil, dengan saham-saham di Nasdaq sedikit turun.
Data ini akan penting untuk menilai ruang gerak The Fed, karena pasar telah mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan Oktober. Namun, Presiden Federal Reserve New York, John Williams, mengindikasikan bahwa tindakan lebih lanjut hingga akhir tahun mungkin tepat.
Piazza Affari: Technoprobe menjadi sorotan, bank-bank menghadapi tantangan.
Di Milan, berbelanja terus memberikan keuntungan. Probe tekno (+3,65%), yang terus diuntungkan dari reli sesi sebelumnya. Sektor ini didukung oleh ekspektasi terhadap laporan keuangan perusahaan. mikron Teknologi, yang akan dirilis malam ini setelah Wall Street tutup. Hasilnya akan dipantau tidak hanya untuk indikasi bisnis perusahaan, tetapi juga untuk memahami apakah permintaan akan kecerdasan buatan terus mendukung industri semikonduktor dan investasi dalam infrastruktur yang dibutuhkan untuk AI. Namun, hasilnya lemah. stm (%-0,47).
Dia naik ke podium. Campari (+2,42%), sementara sektor tabungan terkelola menonjol dengan Fineco (+ 1,5%) e Bank Mediolanum (+1,4%), keduanya didukung oleh dimulainya kembali liputan oleh JPMorgan dengan peringkat overweight.
Tren positif ini juga terus berlanjut. Avio (+0,4%), menyusul penilaian positif dari Equita dan pengumuman dimulainya pekerjaan pada pabrik pertama di AS untuk produksi motor roket padat.
Di sisi lain, saham-saham minyak justru bergerak berlawanan dengan tren harga minyak mentah: Eni mengalami penurunan 1,4%. Juga lemah. Pos (-1,24%) dan Tim (-1%). Penjualan mendominasi di antara lembaga kredit, dengan Bank bpm (-0,95%), Intesa Sanpaolo (-0,64%), Mp (-0,55%) dan Unicredit (-0,51%), sedangkan Bper garam sebesar 0,13%.
Di luar daftar harga utama, harganya tetap mahal. Juventus (-7,25%), menyusul pengumuman peningkatan modal keempat sejak 2019, kali ini sebesar 250 juta euro.
Pasar lainnya
Il minyak kembali menjadi salah satu elemen utama tekanan pada pasar. Masa depan pada Brent naik 0,7% menjadi $103,33 per barel, sementara Wti Saham tersebut naik 1,17% menjadi $90,43. Pergerakan ini merupakan bagian dari lanskap geopolitik yang masih tidak pasti, dengan kebuntuan antara Amerika Serikat dan Iran yang terus membebani prospek pasokan energi. gas Eropa TTF (+4,5% menjadi 72,6 euro), sedangkan di antara logam muliaemas Harga minyak stabil di angka $4.182 per ons, setelah mencapai rekor tertinggi baru dalam beberapa minggu terakhir.
Namun, di pasar mata uang, dolar melemah setelah mencapai level tertinggi dalam dua bulan terakhir pada hari sebelumnya.euro/dolar naik menjadi 1,1356 dari 1,1333, sementara dolar/yen turun menjadi 157,058 dan euro/yen menjadi 178,35.
Obligasi, imbal hasil masih tinggi dan spread di bawah 100
Di pasar obligasi, imbal hasil sebagian pulih setelah lonjakan sehari sebelumnya, tetapi situasinya masih jauh dari tenang. penyebaran Selisih antara BTP 10 tahun dan Bund turun menjadi 99 basis poin, kembali di bawah 100 setelah kemarin mencapai level tertinggi sejak Mei 2025.
Il Hasil XNUMX tahun Italia Pasar saham turun menjadi 4,58%, dari 4,62% pada penutupan sebelumnya, sementara obligasi pemerintah Jerman (Bund) naik menjadi 3,59%, dari 3,63%. Pergerakan ini menandakan sedikit jeda di pasar obligasi, tetapi levelnya tetap tinggi.
Situasinya bahkan lebih rumit lagi dalam Perancis: L 'Hasil panen gandum 10 tahun sebesar 4,80%., turun dari 4,81% pada hari sebelumnya, tetap mendekati level tertinggi dalam 18 tahun terakhir.
