Naluri irasional bekerja dua arah: terkadang berbentuk euforia dalam melayani Taurus, tetapi ketika ketidakpastian digabungkan dengan ketakutan, efeknya bisa sangat menghancurkan, seperti yang ditunjukkan oleh badai yang melanda sektor perbankan . Semua ini setelah pelaksanaan stress test yang, seperti yang diantisipasi oleh Profesor Donato Masciandaro minggu lalu, sebagaimana dikembangkan oleh EBA "tidak berguna dan berisiko menonjolkan volatilitas sekuritas".
Maka darurat Agustus tahun ini menyangkut bank-bank Eropa, terutama bank-bank Italia. Paket stimulus ekonomi yang diluncurkan di Jepang oleh Shinzo Abe memudar menjadi latar belakang. Atau perlambatan mobil AS, tanda baru dari perlambatan ekonomi. Patut direnungkan saran yang datang dari Christian Mueller Glissman, ahli strategi global di Goldman Sachs: menjauhlah dari bursa saham dalam tiga bulan ke depan. Pasar beruang tidak menjulang, tetapi "tidak ada ruang untuk pertumbuhan dalam jangka pendek: saham telah mencapai harga yang tidak memiliki ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut dalam jangka pendek". Kita lihat untuk tahun 2017.
TOKYO DINGIN SETELAH RENCANA ABE. MILAN LAGI JERSEY HITAM
Bursa Saham Tokyo skeptis (-1,7%) setelah pengumuman paket stimulus diluncurkan oleh Perdana Menteri Shinzo Abe. Sebagian besar intervensi, catatan Nomura, sudah diramalkan dalam anggaran 2017. Yen turun 0,3%, obligasi pemerintah stasioner setelah kenaikan tajam dalam imbal hasil pada hari Senin. Negatif Sidney (-1,3%), Hong Kong memburuk (-1,6%) pada pembukaan kembali setelah topan Nida.
Bursa Saham Amerika ditutup di zona merah: indeks Dow Jones turun 0,5%, S&P 500 -0,64%. Nasdq juga menahan (-0,9%), yang ditutup pada 5.173,73, menjauh dari rekor baru. Perlambatan pasar bertepatan dengan data penjualan mobil yang mengecewakan di bulan Juli. Ketakutannya adalah pasar mobil AS yang terus berkembang selama bertahun-tahun telah mencapai puncak siklusnya. Ketakutan yang meluas ke seluruh Bursa Efek Amerika yang telah mencapai titik tertinggi dalam sejarah selama berhari-hari. Beberapa analis mencatat bahwa valuasi rata-rata indeks S&P 500 adalah 18,4 kali lipat dari perkiraan pendapatan untuk akhir tahun ini, salah satu level tertinggi dalam 10 tahun terakhir.
Sehari naik turunnya minyak, yang setelah upaya pemulihan di malam hari kembali kehilangan pangsa, dengan WTI Amerika di 39,5 dolar per barel (-1,3%) dan Brent di 41,8 dolar (-0,7%). Saham sektor pulih pada malam hari: Exxon +0,8%, Chevron +0,5%. Di Milan Eni -2%, Saipem -2,5%, Tenaris -1,5%.
Piazza Affari (-2,8%) kembali dianugerahi jersey hitam di daftar Eropa, diikuti oleh Madrid (-2,7%), Paris (-1,81%), Frankfurt (-1,76%) dan London (-0,72%). Futures menandakan awal bullish untuk Eropa.
Final yang lemah untuk BTP. Jangka waktu sepuluh tahun ditutup pada 1,222%. Tapi Bund Jerman lebih buruk, jadi penyebarannya turun menjadi 131 poin (dari 133). Namun, kinerja terburuk adalah British Gilts: pasar bersiap untuk kemungkinan penurunan suku bunga yang akan diluncurkan oleh Bank of England pada hari Kamis.
STOXX 50, DEUTSCHE BANK DAN CREDIT SUISSE RETIRE
Badai atas bank-bank Eropa dilepaskan saat fajar setelah Commerzbank (-6%), bank Jerman terbesar kedua, meluncurkan peringatan keuntungannya pada hasil 9,1 pada pukul 2016 pagi.Sejak itu, penjualan menjadi sengit di semua saham di sektor ini, dimulai dengan yang Besar. Indeks sektor perbankan Eropa Stoxx kehilangan 3,3%. Secara khusus, Deutsche Bank turun 4,8%. Credit Suisse kehilangan 6,1%.
Kedua bank tersebut akan keluar dari indeks Stoxx50 mulai Senin depan, 8 Agustus. Dalam indeks yang merangkum kinerja 50 perusahaan terpenting Eropa, kedua bank tersebut akan digantikan oleh grup konstruksi Prancis Vinci (+0,2%) dan Asml Belanda (-0,9%), sebuah perusahaan di sektor semikonduktor. Selama tahun 2016, kuotasi kedua bank tersebut turun sebesar 46%.
Hari ini sorotan akan tertuju pada rekening bank Prancis Crédit Agricole dan Société Générale. Namun, yang lebih ditunggu adalah Unicredit setengah tahunan.
KERAGUAN TENTANG NPL DAN MENINGKATKAN DINISH MONTE PASCHI
Sekali lagi episentrum gempa yang mengganggu sistem kredit adalah Italia. Hedge fund sekali lagi menargetkan Monte Paschi (-16%) yang pada suatu pagi membatalkan sebagian besar keuntungan yang diperoleh setelah pengumuman rencana pemulihan. Setelah konsensus awal, sebenarnya, muncul keraguan tentang proyek yang membayangkan transfer semua pinjaman bermasalahnya, setara dengan 9,2 miliar euro, ke dana Atlante dan peluncuran peningkatan modal sebesar 5 miliar euro . Delapan bank siap menjamin penjualan saham baru itu.
Tetapi dana Atlante harus bertanggung jawab atas pinjaman bermasalah dengan harga (33%) yang dianggap terlalu tinggi oleh beberapa pihak yang berkepentingan, dimulai dengan dana jaminan sosial. Tidak ada kekurangan ketidakpastian atas peningkatan modal 5 miliar euro: 8 bank yang menandatangani letter of intent mengatakan bahwa partisipasi mereka tunduk pada kondisi pasar dan hasil penyelidikan awal atas kesediaan pasar untuk menyerap kertas dalam jumlah besar ini.
CAIO: ATLANTE 2 DIMULAI PADA 8 AGUSTUS
Ketentuan untuk bergabung dengan Atlante 2, dana penyelamatan bank baru, akan berakhir pada 8 Agustus, ungkap CEO Poste Italiane, Francesco Caio, di sela-sela panggilan konferensi pada akun setengah tahunan. "Kami akan memutuskan kontribusi Poste Vita dalam beberapa hari ke depan", tambah Caio, menjelaskan bahwa partisipasi Poste Vita di Atlante 2 bagaimanapun juga akan lebih rendah daripada yang dicadangkan untuk Atlante (260 juta). Perusahaan ditutup semester pertama dengan total pendapatan konsolidasi 17,7 miliar, dari 15,95 miliar tahun lalu, dan laba bersih 565 juta dari 435 juta (dibandingkan dengan konsensus 473 juta).
INTESA JUGA KEBAKARAN (PENDAPATAN 2016 MENINGKAT)
Penjualan tidak menyisakan Intesa ditutup turun 3,8% menjadi 1,829 euro pada hari publikasi hasil kuartal kedua 2016ditutup dengan laba bersih 901 juta euro, turun sedikit dari 940 juta euro setahun sebelumnya, tetapi di atas ekspektasi (741 juta konsensus analisis). Bank menegaskan komitmennya untuk membagikan dividen tunai tahun berjalan sebesar Rp3 miliar. Untuk keseluruhan tahun 2016, manajemen Intesa Sanpaolo mengharapkan laba sebelum pajak dan laba bersih konsolidasi tumbuh dibandingkan tahun 2015.
Daftar korban kemarahan jangka pendek dari spekulasi profesional, protagonis absolut dari fase pasar ini (meskipun ada larangan cerukan MPS), panjang. Unicredit pada malam Dewan Direksi ditutup sebesar 7,1%: pasar menerima begitu saja operasi dengan modal 6/8 miliar. Saham lain juga turun tajam: Ubi kehilangan 7%, Banca Pop.Emilia -12%, Banco Popolare -18%, Mediobanca -8,2%.
GM DAN FOD SLOW DOWN, KONSOL MARCHIONNE DENGAN FERRARI
Alarm mobil berasal dari Amerika Serikat. Angka penjualan untuk bulan Juli lebih rendah dari perkiraan: General Motors kehilangan 4% setelah mengumumkan penurunan pendaftaran sebesar 1,9%, perkiraan analis -1%. Di Ford, penjualan menunjukkan penurunan 3% dari ekspektasi -0,5%.
Selip tidak luput dari Fiat Chrysler, yang juga mencatat peningkatan moderat (+0,3%) dalam penjualan di pasar AS. Penjualan FCA di Italia juga lebih baik dari rata-rata. Saham ditutup di New York dengan kerugian 4,4% dan di Milan 5,1%. Bagus untuk Ferrari (+2,52%), yang mengomunikasikan hasil paruh pertama 2016 lebih tinggi dari yang diharapkan. Di akhir tahun, penjualan akan naik di atas 8 mobil untuk pertama kalinya.
Penjualan tidak terkecuali BMW (-2,23%) yang juga mengumumkan kenaikan laba bersih 10%, menjadi 3,590 juta dalam enam bulan pertama. Akun Tesla tiba hari ini, diharapkan dengan warna merah tua.
CAMPARI, SATU-SATUNYA KENYAMANAN DI PIAZZA AFFARI
Satu-satunya penghiburan bagi Piazza Affari adalah Campari, yang mencapai kenaikan 4,6%, mencapai rekor tertinggi baru sepanjang masa, berkat hasil bagus dari kuartal kedua ditutup dengan keuntungan yang turun sebesar 13,8% karena penyesuaian biaya operasional dan penurunan nilai setelah penjualan bisnis. Laba naik 9,4% menjadi 77,3 juta jika dikurangi biaya satu kali.
Mengenai paruh kedua, direktur pelaksana Bob Kunze-Concewitz percaya bahwa prospek yang diuraikan pada awal tahun tetap tidak berubah, karena penurunan pasar Brasil di mana perusahaan mengharapkan penurunan penjualan dua digit.
