Die erste Hälfte des Jahres 2016 endete mit einer gemischten Sitzung, einer der volatilsten und gequältesten der letzten Jahre. Der letzte Akt wurde dem Drehbuch gerecht, aufgeregt und voller Drehungen und Wendungen im Bankensektor (in Italien), auf dem Pfund, das aufgrund der Erschütterungen der englischen Politik wieder nach unten ging. Aber schließlich schlugen die Märkte den dritten Tag in Folge den Weg der Erholung ein. Dank Mark Carney, Gouverneur der Bank of England, der die bevorstehende Lockerung der Geldpolitik bestätigte.
Carney sprach am Ende eines chaotischen Tages für die britische Politik, der durch den Verzicht von Boris Johnson auf eine Kandidatur für die Nachfolge von David Cameron gekennzeichnet war. Carney sagte, dass die Zentralbank nach dem Brexit-Votum beabsichtige, "mit einer gewissen Lockerung" ihrer Geldpolitik fortzufahren, um den sich verschlechternden Wirtschaftsaussichten entgegenzuwirken. Insbesondere wird der Vorstand der BoE auf seiner Sitzung am Dienstag, dem 5. Juli, „die notwendigen Initiativen zur Unterstützung der Stabilität“ ergreifen, während eine erste Bilanz des wirtschaftlichen Schadens im Zusammenhang mit dem Austritt aus der EU im Laufe des Juli bekannt gegeben wird . Für eine vollständige Bewertung der Schäden und eine neue Schätzung von Wachstum und Inflation, schloss der Banker, müsse man bis August warten. Erst dann wird nach Ansicht von Beobachtern eine Zinssenkung von derzeit 0,50 % und weitere expansive Maßnahmen eingeleitet. Aber Carney warnte vor den Nachteilen negativer Renditen.
Doch die Nachricht, dass die EU-Kommission Italien vorübergehend ermächtigt hat, die Staatsbürgschaft in Anspruch nehmen zu können Notfallliquidität (bis zu 150 Milliarden Euro) an Banken Lösungsmittel, eine Maßnahme, die man hoffentlich nie anwenden muss. In Wirklichkeit stammt die Entscheidung vom Sonntag und hat nichts mit einer Bail-in-Ausnahme (von Deutschland knapp abgelehnt) oder der Suche nach Investoren zu tun, die bereit sind, zwischen fünf und zehn Milliarden Euro in den Atlante2-Fonds zu stecken.
MAXI-ANGEBOT (23 MILLIARDEN) AUF HERSHEY-SCHOKOLADE: ABGELEHNT
Die Märkte stehen damit auf dem Weg zum Wochenschluss im Zeichen eines Comebacks. Dank des letzten Rückschlags schloss der S&P 500-Index (+1,90 % gestern bei 2098,84) das Quartal zum dritten Mal in Folge mit einem Gewinn ab. Auch der Dow Jones schnitt gut ab (+1,38 %), der Nasdaq fiel (-0,56 %). Die US-Börsen konnten auf zwei Treibsätze zählen: a) die Aussicht auf die Ankunft von 96 Milliarden Dollar zwischen Dividenden und Rückkäufen von den Banken, rund dreißig, die die US-Stresstests mit Bravour bestanden haben; b) Mega-Angebot von Mondelez für das Hershey-Schokoladenimperium (23 Milliarden Dollar), bereits abgelehnt.
Asiatische Börsen sind heute Morgen wieder gestiegen: Tokio +0,8 %, Sydney +0,6 %, Shanghai ebenfalls positiv (+0,2 %). Auch der Anstieg der Erdgaspreise bestätigt die vom Verbrauchsanstieg getriebene Erholung. Der Yuan erreichte im Offshore-Handel gegenüber dem Greenback ein Sechsmonatstief.
OIL DOWN: IRANISCHE EXPORTE BEREITS AM HÖCHSTEN
Die Ölpreise fielen stark um 2,4 %, wobei Brent bei 50 Dollar pro Barrel und Wti bei 48,33 lag. Die neuesten Daten über den Verkauf von iranischem Öl an die asiatischen Mächte zeigen, dass die Exporte in diese Länder auf die höchsten Werte seit 2011 zurückgekehrt sind. Nach Angaben der Agentur Irna kauften die asiatischen Länder im Mai 1,62 Millionen und 620 Tausend Barrel Rohöl Öl aus dem Iran, ein seit fünf Jahren nicht mehr verzeichneter Rekord, der bestätigt, dass Teheran nach dem Ende der Sanktionen schneller als erwartet auf den Markt zurückgekehrt ist.
MAILAND IM JUNI UM 10% GEFALLEN, STERLING UND EURO UNTER DRUCK
Dank der Worte des englischen Gouverneurs ging die Kundgebung in London (+2,27 %) viel besser weiter als in Frankfurt (+0,71 %), Paris (+1 %) und Madrid (+0,6 %). Milan beendete die Sitzung nach einem Tag, der von starker Volatilität geprägt war (Minimum bei 15.629, Maximum bei 16.213), mit einem Plus von 1,57 % bei 16.198 Punkten. Der Juni-Saldo bleibt negativ (-10%) ebenso wie der des Semesters (-24%).
Die mittelfristigen Auktionen waren positiv für das Finanzministerium, das 6,75 Milliarden zwischen Anleihen zu 5,10 und Ccteu zuwies. das Maximum der vorgesehenen Reichweite. Der 5-jährige BTP hat in der ersten mittel-langfristigen Platzierung nach dem Brexit ein neues historisches Tief erreicht.
Das Pfund fiel gegenüber dem Dollar erneut auf 1,323 (-1,4 %). Der Euro rutschte gegenüber dem Dollar bis auf 1,1080 ab, nachdem bekannt wurde, dass die EZB eine Lockerung der Regeln für Anleihekäufe erwägt, und nach der Veröffentlichung von US-Daten zu wöchentlichen Arbeitslosenansprüchen.
SOROS: ALARM AUF BANKEN. DIE WEBSITE VON ATLANTE 2 WIRD ERÖFFNET
Der übliche George Soros sorgte gestern im Europaparlament dafür, den Enthusiasmus zu dämpfen. "Die Krise - sagte er - entwickelt sich in Zeitlupe, aber der Brexit wird sie beschleunigen und die bereits vorherrschenden deflationären Tendenzen verstärken." Das Bankensystem Kontinentaleuropas, das sich noch nicht vollständig von der Krise erholt hatte, werde nun auf die Probe gestellt: „Jeder weiß, was zu tun ist, aber leider hat der ideologische und politische Dissens innerhalb der Eurozone seitwärts“ über den Nutzen des Europäischen Stabilitätsmechanismus als Sicherheitsmaßnahme.
Das trockene Nein zur Revision der Kautionsregeln gegen die italienische Regierung ist durchsichtig. Die Exekutive sucht nun nach neuen Mitteln, um den Knoten notleidender Kredite zu lösen, der einen großen Teil der Kreditinstitute erstickt. Insbesondere wird die Verfügbarkeit neuer Investoren getestet, um die Mittel des Atlante-Fonds um 3-5 Milliarden zu erhöhen, mehr als halbiert nach der Rettung von Popolare Vicenza und Veneto Banca. Ziel ist es, die Sozialversicherungs- und Rentenkassen einzubeziehen, aber auch die Sga, das Unternehmensvehikel, das zur Rettung der Banco di Napoli mit fast 500 Millionen an Bargeld und Zahlungsmitteläquivalenten eingesetzt wurde, und die Cassa depositi e prestiti, die bereits in Atlas 1 vorhanden ist .
Das Wirtschaftsministerium arbeitet auch an Formen öffentlicher Garantien für Bankanleihen und schließt Direktspritzen in das Kapital von Kreditinstituten durch innovative Formen von Monti-Anleihen, den damals zur Unterstützung der Banca MPS ausgegebenen Finanzinstrumenten, nicht aus. Doch vor einer ohnehin mit der EU-Kommission zu verhandelnden Intervention entschied sich die Exekutive, das Ergebnis der Stresstests der EZB abzuwarten.
UNICREDIT, DIE MUSTIER-ZEIT BEGINNT: VERKAUF UND MEHR KAPITAL IN SICHT
Gestern ermöglichte der öffentliche Rettungsring jedoch die endgültige Erholung des Bankensektors, der bereits im Laufe des Tages von den negativen Einschätzungen von Kepler Chevreux und Morgna Stanley sowie den negativen Auswirkungen der Ablehnung der US-Stresstests durch die Deutsche Bank betroffen war. Am Ende stieg der italienische Branchenindex um 2,17 % gegenüber +0,18 % des europäischen dank der treibenden Kraft von Intesa (+3,2 %, nachdem er ein Maximum von +6 % erreicht hatte).
Die Schlagzeile des Tages war jedoch Unicredit: +2,3 % nach dem Institut hat Jean-Pierre Mustier zum neuen CEO ernannt anstelle von Federico Ghizzoni (der eine Liquidation von 10 Millionen erhalten wird), der am 11. Juli aus dem Verwaltungsrat ausscheidet. Die Ernennung erfolgte einstimmig nach einer Reihe von Treffen in der Nacht zwischen Aktionären und Direktoren und der ausdrücklichen Aufforderung von Premierminister Matteo Renzi: Das Bewusstsein, den Markt nicht mit einer Verschiebung enttäuschen zu können, führte zu einem nachsichtigeren Rat der Aktionäre 24. Mai geteilt über die Wahl. Und so setzte sich das internationale Profil gegen den Wunsch eines Teils der Aktionärsbasis durch, auf einen Italiener oder auf eine interne Besetzung zu setzen.
Mustier vertraute seine ersten Witze auf der Bank einer Notiz an, in der er von einem neuen Industrieplan und der Notwendigkeit sprach, das Kapital und die wirtschaftlichen Ergebnisse zu stärken. Der Neustart der Bank sollte durch eine Kapitalerhöhung erfolgen, die die meisten für unvermeidlich halten, und die Identifizierung nicht strategischer Vermögenswerte, die veräußert werden sollen. Zu den möglichen Abgängen gehören Fineco, Pekao und Pioneer, letzteres möglicherweise in einer anderen Form als der mit Santander konfigurierte und derzeit ins Stocken geratene Betrieb.
Positiver Abschluss gestern auch für Bper (+2,76 %), Mediobanca (+1,7 %) und Bpm (+2,31 %) im Gegensatz zur Banco Popolare (-0,19 %). Unten auch Ubi (-1,04%) und Monte Paschi (-2,44%). Banca Carige verlor 2,71 % nach der Veröffentlichung des Industrieplans für 2016-2020, der von den Analysten von Equita Sim als zu optimistisch angesehen wurde. Unter den anderen Finanzanlagen schnitt Generali gut ab (+1,5 %). Unipol verkauft 1,8 %. In der Vermögensverwaltung fliegt Banca Mediolanum (+5,2%), Fineco macht sich gut (+1,3%). Azimut -2 %.
BMW pusht STM, BREITBAND GIBT PRYSMISCHE ENERGIE
Im Rampenlicht StM (+2,9%). Laut Reuters soll heute das israelische Mobileye den Start einer Partnerschaft mit BMW für das selbstfahrende Auto bekannt geben. Mobileye, das Chips von StM verwendet, ist weltweit führend bei kamerabasierten Sensoren, die die Grundlage der fortschrittlichsten Antikollisions-Assistenzsysteme bilden, die in Autos der neuen Generation eingebaut werden. Leider kommt die Ankündigung am Tag nach dem ersten tödlichen Unfall eines selbstfahrenden Autos, an dem ein Tesla beteiligt war.
Davon zeugt Prysmian mit einem Plus von 6,45 % auf 19,64 Euro. Der Titel profitierte von der Zustimmung der Europäischen Kommission zu Italiens Plan für Ultrabreitband für 2016-2022. Die Versorger und Ölkonzerne unterstützten den Anstieg auf der Piazza Affari: Eni +1,5 %, Enel +2 %, Saipem +1,5 % und Snam +2,7 %.
