Das Übernahmeangebot der italienischen Post von über 13 Milliarden für Tim hat offiziell begonnen. Eine Operation, die auf eine der führenden integrierten Plattformen Italiens für Konnektivität, Technologie, Finanz-, Versicherungs- und Logistikdienstleistungen abzielt.
Die Mitgliedschaft dauert 40 Tage und wird folgende Bedingungen erfüllen: wird am 11. September enden. Die Abwicklung wird voraussichtlich am 18. desselben Monats erfolgen, vorbehaltlich etwaiger Verlängerungen.
Die Details des Angebots
Poste strebt den Erwerb von mindestens 66,67 % der Tim-Anteile an, auch wenn das eigentliche Ziel die vollständige Kontrolle über das Unternehmen ist. Fahren Sie mit der Streichung vom Börsenhandel fort.
Der Vorgang umfasst eine Komponente iin Geld umgerechnet 1,67 Euro und noch einer in 0,218 neu ausgegebene Poste-Aktien; für einen Gesamtwert vondie 13,2 Milliarden EuroZu den Börsenkursen vom Freitag bedeutet dies, jeder Aktie der von Pietro Labriola geführten Gruppe einen Wert von 7,739 Euro zuzuordnen (7,847 war der Schlusskurs von Tim am 17. Juli an der Piazza Affari). So sehr, dass die Aktien heute Tims Kurs fällt um 1,8 %. bei 7,705, knapp unter dem Ausgabepreis, während die Aktien von Poste um 1,15 % gefallen sind.
Wenn das Übernahmeangebot erfolgreich verläuft, wird durch den Zusammenschluss der beiden Gruppen ein Gigant entstehen. Gesamteinnahmen umgerechnet etwa 26,9 Milliarden Euro, Gesamt-EBIT pro forma von rund 4,8 Milliarden, zusätzlich 140 Tausend Mitarbeiter und werden zur Verfügung gestellt Synergien in Höhe von 700 Millionen auf jährlicher Basis.
in Bezug auf die BeteiligungPoste hält derzeit 20,1 % der Anteile an TIM, das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen 29,26 % und die CDP 35 %. Laut Angebotsunterlagen würde bei einer vollständigen Übernahme von TIM durch Poste der Anteil der CDP auf 27,24 % und der des Ministeriums für Wirtschaft und Finanzen auf 22,77 % des Kapitals der von Matteo Del Fante geführten Gruppe sinken. Mit 67 % der Anteile an TIM würden die Cassa Depositi e Prestiti 30 % und das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen 25 % halten.
Das Urteil der Analysten
Analysten von Intermonte (Diejenigen, die Poste mit einem neutralen Rating und einem Kursziel von 24,2 Euro bewerten) erinnern daran, dass der Vorstand von Tim am Samstag die industrielle Tragfähigkeit, die Perspektiven des Vorhabens und die Übereinstimmung mit dem von Tim selbst bereits eingeschlagenen Weg positiv beurteilte, fahren die Broker fort: „Er bestätigte auch, dass …“ wird den Industrieplan nicht aktualisieren bevor das Angebot abgeschlossen ist: Erst am 29. Juli werden die Ergebnisse veröffentlicht. Zweites Quartal/erstes Halbjahr 2026, mit einer Telefonkonferenz am 30. Juli.“ Und, wiederum laut den Brokern, es handele sich genau um „die positive Einschätzung des TIM-Verwaltungsrats“. stärkt die Glaubwürdigkeit des Angebots und sollte den Beitrittsprozess unterstützen, ohne die wirtschaftlichen Bedingungen der Operation zu verändern. Der Fokus liegt nun weiterhin auf letzte Mitgliedschaftsstufe, Schlüsselelement um die Kontrolle, die Streichung von Tim aus der Börse und die industrielle Integration in die Plattform der Poste Italiane zu maximieren.“
Auf der gleichen Wellenlänge Banca Akros„Die Unterstützung des Aufsichtsrats war allgemein erwartet worden und erhöht die Erfolgsaussichten des AngebotsWir bestätigen daher unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von 8,60 Euro für die Aktie, schreiben die Experten.
Tim CEO Labriola schreibt an die Mitarbeiter
Die Qualität des Angebots wurde heute von Tim, der Nummer eins, hervorgehoben. Pietro Labriola, in Brief an die Mitarbeiter des Telekommunikationsunternehmens. Das Übernahmeangebot von Poste Italiane für TIM, schrieb er, „ist nicht nur eine Finanzoperation, sondern ein langfristiges Industrieprojekt".
In dem Schreiben schilderte der Manager die Schritte, die zum Start des Angebots geführt hatten: „Die letzten Tage markierten einen wichtigen Schritt im Prozess des öffentlichen Kauf- und Tauschangebots der Poste Italiane für TIM. Am 18. Juli genehmigte der Verwaltungsrat einstimmig die Pressemitteilung von TIM und erklärte sie für …“ Die Gegenleistung für das Angebot ist angemessen. aus finanzieller Sicht und unter positiver Bewertung der Sinnhaftigkeit und der industriellen Perspektiven des Vorhabens, im Einklang mit dem von unserer Gruppe eingeschlagenen Transformationsweg.“
„Wenn die Aktionäre das Angebot annehmen, Die Operation könnte bis Ende des Jahres abgeschlossen sein.“, fügt Labriola hinzu, dem zufolge die Poste Italiane als wichtigster industrieller Anteilseigner bedeutet, auf einen Partner zählen zu können, mit dem wir eine Entwicklungsvision teilen, unsere Investitionskapazität stärken, Innovationen beschleunigen und neue Wachstumschancen schaffen können.
„Die Fähigkeiten, Ressourcen und die Präsenz auf dem Gebiet der Unsere beiden Unternehmen ergänzen sich. und stellen eine solide Grundlage dar für neue Dienstleistungen entwickeln „Und so schaffen wir langfristig Wert“, erklärte der CEO von TIM. „All das“, fuhr er fort, „ist möglich, weil wir TIM in den letzten vier Jahren wieder auf einen Weg der Glaubwürdigkeit, des Wandels und der Ergebnisse geführt haben. Die mutigen Entscheidungen, die wir gemeinsam getroffen haben, ermöglichen es uns, diese neue Phase aus einer völlig anderen Perspektive anzugehen als bisher. Es liegen noch einige wichtige Schritte vor uns, und wir werden diese weiterhin mit größter Sorgfalt verfolgen. In der Zwischenzeit ist es am wichtigsten, weiterhin das zu tun, was wir bereits bewiesen haben: unseren Plan umsetzen, zusammenarbeiten und unsere Kunden und Ergebnisse im Blick behalten.“
Del Fante: „Wir werden die Tim-Filialen und die Marke erhalten.“
Der Vorstandsvorsitzende von Poste Italiane, Matteo Del Fante, und der Geschäftsführer Giuseppe Lasco schrieben ebenfalls an die Mitarbeiter und erklärten, dass die Bedeutung des Unternehmens „nicht nur in seiner Größe, sondern vor allem in der Vision liegt, die es inspiriert“.
Befragt von Radio-24 In der Sendung „Fokus Wirtschaft“ versicherte Del Fante: „Wir wollen Tims Namen bewahrenTims Kundenstamm, das Start-up und die gesamte Geschichte des ehemals wohl größten italienischen Unternehmens werden hier zusammengeführt. In den Postämtern wird es spezielle Tim-Anlaufstellen geben, und die Mitarbeiter der Post werden sich auch mit Tims Dienstleistungen und Produkten befassen.“ Geschäfte Tim, fügte er hinzu,Sie werden ihre Aktivitäten größtenteils fortsetzen.„wird sich in unser Netzwerk integrieren.“
"Wir werden Poste Mobile in Tim integrieren.„Unsere 5 Millionen Poste Mobile-Kunden werden keine Unterbrechungen erleben. Poste Mobile nutzt bereits das Roaming-Netz von Tim, daran ändert sich nichts“, stellte der Manager klar. Bezüglich des am Montag gestarteten Übernahmeangebots erklärte Del Fante, dass die Angebotsfrist am 11. September ende. Derzeit habe der Vorstand von Poste Mobile zusätzlich zu … die 66,67 %-Schwelle Wir sind verpflichtet, fortzufahren. Liegt das Niveau unter dieser Schwelle, muss der Vorstand entscheiden, ob die Transaktion durchgeführt wird oder nicht. „Im Moment“, präzisierte z, „ist es noch verfrüht; wir haben noch nicht entschieden, ob wir fortfahren oder nicht.“ Theoretisch deutet der gestern veröffentlichte Prospekt für das Übernahmeangebot auf die Möglichkeit hin, auf die Schwelle zu verzichten. Dies ist eine Hypothese, zu der, wie Del Fante erläuterte, Der Vorstand muss seine Meinung äußern.
(Letzte Aktualisierung: Dienstag, 21. Juli, 7:48 Uhr).
