毫无疑问：意大利人喜欢房地产投资。 截至 2010 年底，大约 68,7% 的意大利家庭拥有住房，而欧洲平均水平为 60%。根据意大利银行的最新估计，住房投资占意大利人净财富的 54%。
你也想买房吗？
当然，很难（有时是戏剧性的）存下一笔可以让您实现买房梦想的储备金，尤其是在这种经济和金融情况下。 即使在我很小的朋友样本中，我也经常被问到怎么做，采用什么策略以及如何投资以增加少量的初始储蓄。
我想给的建议是以“Obiettivo casa”作品集为模型，这个作品集已经在今年秋天呈现给《F》杂志的读者，最近在 Advise Only 网站上提出并重新平衡（你可以参考它，关注它，免费复制它）。
“Obiettivo casa”的目的是在中期产生可用于购买房屋的资本，通常是补充通过抵押贷款获得的资本。
一对年轻的夫妇，一个渴望征服自己身体自主空间的单身人士，或者想要帮助孩子或孙子积累资本迈出一大步的父母或祖父母，都可以从这笔资本中受益。
“Obiettivo Casa”投资组合是按照什么逻辑构建的？
首先，尝试将随时间推移的渐进支付政策与最小化管理成本的简单投资组合结构相结合。 这是投资组合选择的摘要图：
时间范围：大约 5-8 年，我们认为这是一个合理的时期，例如，如果我们考虑一对年轻夫妇开始储蓄并积累必要的资金来购买他们的第一套房子（这一步骤，无论对错，许多意大利人喜欢执行）。
风险：最终资本损失的中低风险。 该投资组合专为那些需要不可忽视的资本增长潜力的人而设计，众所周知，如果不冒一些风险，什么都不会实现！ 尽管如此，该投资组合还是符合审慎的管理逻辑。
随着时间的推移逐步付款 (PAC) 的“最低削减”：大约 3.000 欧元，显然可以投资这个数额的倍数。 总和绝不低，我们意识到这一点。 这取决于购买最低面额为1.000欧元的政府债券的需要。 然而，可以用类似的 ETF 替换这些股票：这是一个近似值——不是最优的——但它是可行的
定期付款频率 (PAC)：每月、每两个月、每季度甚至每半年一次，具体取决于储户的经济资源。 我们允许自己题外话：逐步但有条不紊地定期储蓄一点点，总比对自己说“我做不到”要好。 我们经常购买完全不重要的商品或服务，并且毫不犹豫地浪费：为自己设定一个实质性的目标，例如与此投资组合相关的目标，是构建坚实的东西和“砍干树枝”的重要一步。
投资逻辑：偏防御性，债券部分（占投资组合的 72%）旨在保护投资资本，股票部分（28%）具有战术性，会随着时间的推移进行调整，目的是在投资组合中产生回报长跑
债券：通过购买持有至到期的 CTZ（零息票）和旨在保护投资者购买力的“通胀挂钩”BTP，优先考虑意大利政府债券（占投资组合的 60%）。 为了实现多元化，决定将剩余的 12% 投资于新兴国家的 ETF、欧洲公司证券和欧元区“核心”国家的政府债券。
股份：目前由发达国家和新兴国家的“价值”股份（即具有基于市盈率的“实际”价值的股份）和少量非洲股份组成，这些股份在已知的政治风险面前具有未来几年经济和工业增长的最高潜力。
自启动以来情况如何？
如仅风险和绩效建议图表所示，自成立以来（2012 年 4,79 月），该投资组合的回报率为 4,40%，年波动率指数为 XNUMX%，这表明风险相当可控，这首先要归功于审慎的风险敞口目前的主要风险因素反映在相当高的多元化指数中。 从本质上讲，到目前为止，钱包已经完成了它设计的工作。
