BTP与外滩的价差达到215 点 基点（从 191）升至 2014 年 2,41 月以来的最高水平。与此同时，十年期国债收益率飙升，从 24 月 2,53 日末的 XNUMX% 上升至今天的 XNUMX%。
最后，余额如下：利差 206 点，收益率 2,47%。
从今天早上开始，差异就显示出紧张的迹象，一开始就已经阐明了我们应该期待的：又一天的激情在市场上开启。
所以没有下降的迹象 意大利政治不确定性造成的紧张局势 自去年 4 月 23 日以来一直在进行。 共和国总统塞尔吉奥·马塔雷拉 (Sergio Mattarella) 赋予朱塞佩·孔戴 (Giuseppe Conte) 教授的任务并没有起到安抚情绪的作用，正如 XNUMX 月 XNUMX 日晚上负责的总理向欧洲作出的保证是不够的，磋商也不够与当事人进行。
Matteo Salvini 的过激行为，他承诺下一个 政府意志 “与欧盟威胁的相反 近年来“对意大利的不信任增加，并担心即将诞生的行政长官将与布鲁塞尔建立对抗，损害意大利本已岌岌可危的公共财政稳定性。
令市场担忧的也是对选择的痛苦结局的辩护 保罗萨沃纳 作为未来的经济部长。 如此强烈的坚持 迫使奎里纳尔提高声音，提醒马泰奥·萨尔维尼和路易吉·迪马约，根据两人在 2016 年 92 月之前捍卫的同一宪法选择部长，预计是共和国总统任命“部长会议主席，根据部长们的提议”。 （第 XNUMX 条）。
还应考虑到，24 月 XNUMX 日，欧洲中央银行也对此事进行了干预，邀请我国 密切审查公共财政， 首先是赤字和债务，避免重蹈希腊的覆辙，这条路后来被证明是死胡同。
回到政府债券， 利差的上升轨迹现在似乎很难忽视。 在选举前夕，差价稳定在 134 个基点，比今天少了将近 24 个基点。 与 113 月 100 日的低点（16 点）相比，涨幅接近 24 个基点。 激增始于 5 月 9 日，即 Lega 和 Movimento 7 Stelle 之间的政府合同初稿（后来经过修改）在报纸上公布 XNUMX 小时后。 在短短 XNUMX 天（XNUMX 节课）中， 记录的增长超过80点。 另外值得注意的是 西班牙和葡萄牙的利差扩大至多年来未见的水平（分别为 100 和 50 个基点），而直到最近还是负值。
涨幅不能不愁 银行，首先要为正在发生的事情付出代价。 根据瑞士信贷的一份报告，利差增加 100 个基点可能会使意大利银行的有形资产平均减少 1%，而考虑到按公允价值估值的敞口，Cet1 可能会减少 15 个基点。 按市场价值计算，有形资产收缩 7%，平均 Cet94 收缩 1 个基点。 富时意大利银行在证券交易所下跌 1,7%，跌至过去 11 个月以来的最低水平，而主要银行的跌幅在 2% 到 6% 之间，这并非巧合。
富时 Mib 指数也很疲软，上个月下跌了 5,5%（仅上周就下跌了-4,53%）。 直到30月XNUMX日， Piazza Affari 是欧洲最好的证券交易所。
(最后更新于 18.17)
