在 Pir 的竞赛中，稳定法于 2016 年底推出的免税个人储蓄计划，Banca Sella 不能错过，事实上，它推出了两款新基金，一款是平衡的，一款是股权的，但有一款特殊性：关注 50 欧元以上的小额投资，以逐渐吸引考虑与共同基金成本相符的中长期投资的新客户。 Sella Gestioni 的首席执行官 Nicola Trivelli 在 FIRSTonline 上谈到了这一点。
甚至与 Sella Gestioni 一起的 Banca Sella Group 也决定通过推出两个基金来专注于 PIR：这两个基金的特点是什么？您要解决的储户目标是什么？
作为一家管理公司，去年我们密切关注 Assogestioni 为将个人投资计划也引入意大利而展开的斗争。 经过多次尝试，该项目最终在 2017 年预算法的背景下完成，该法使我国的法律体系与法国和英国等国家的法律体系保持一致，这些国家的类似文书已经存在多年。
就我们而言，我们决定为客户提供两种不同的计划。 几周前，我们在市场上推出了一款新产品，其特点是满足立法要求，即 PIR 总价值的至少 70% 必须投资于意大利或外国公司发行或签订的金融工具在意大利的永久业务。 此外，基金总价值的至少 21% 必须投资于不是由 Ftse Mib 上市公司发行的工具。 详细地说，Sella Gestioni 推出的“Investimenti Bilanciati Italia”基金专为风险状况适中（从 3 到 1 分为 7 级）并投资股票工具（最高 40%）、债券的投资者而设计和以欧元计价的钱。 目的是长期陪伴客户，让他不仅可以利用法律规定的税收优势，即持有至少 5 年的投资所产生的收入免税，还可以利用产品，如果需要，他也可以终生持有。
第二个提案包括什么？
第二个建议是“Investimenti Azionario Italia”：我们的意大利股票基金，已有 23 年的历史，自 6 月 1994 日起以新的 Pir 类别上市。 我们于 40 年推出它，从那时起它的回报率比基准高出 2%，平均每年不到 5%。 在过去 20 年中，如果我们将其与 Etf iShare FtSe Mib 进行比较，我们的表现优于 XNUMX 分。
“Investimenti Azionario Italia”完全投资于以欧元计价的权益工具，因此针对风险状况略高的客户。
为什么储户应该更喜欢 Banca Sella Group 的 Pir 而不是其他经理的 Pir？ 是什么让您的产品与众不同？
Investimenti Azionario Italia 股票基金之所以取得巨大成功，是因为有一支敬业的经理和分析师团队，他们与我们投资的所有公司都有直接关系，并进行持续的检查和评估。 在意大利股票上，这种管理确实创造了超常表现，因为密切了解个人现实创造了差异和价值。 这一切都是从一家意大利资产管理公司的角度来看的。 我们知道我们投资的是什么，并且从中长期的角度来看，例如我们能够依赖最稳固和可靠的公司的 PIRs 的特征。
成本似乎是 PIR 的一个关键点：您对入门、管理和绩效佣金有何期望？
我们的定价与之前的定价相同。 就 Ezionario Italia 而言，PIR 的管理佣金与现有零售类别的管理佣金相同，即 1,825%。 我前面提到的性能数据是扣除这笔费用的。 就入场佣金而言，是配售商决定的，通常是自愿不使用它们，并且在任何情况下它们都不能超过 2%。 没有罚款或退出费用。
平衡基金的佣金为 1,5%，与平衡股票产品一致。 同样在这种情况下，不适用罚款和退出佣金。 相反，进入者，至于份额，取决于配售者。
Sella Gestioni 似乎专注于 PIR 的小额初始投资（500 欧元就足够）：为什么？
根据法律规定，使用 Pir 一年最多可以投资 30 万欧元，在 Pir 的整个生命周期内最多可以投资 150 万欧元，前提是投资至少维持 5 年年。 此功能促使我们专注于效率。 我们还希望即使是最小的客户也有机会进行有利可图的长期投资。 我们的建议是始终专注于 PAC（积累计划），不要制造障碍，也不要仅限于私人客户。
我们的储蓄计划基于 50 欧元的最低投资，而 Pic（资本投资计划）的基础是 500 欧元。 有了这些数字，我们不仅可以逐步进入市场，限制和调解风险，还可以在市场消极的时候更好地控制与波动相关的情绪。 得益于我们谨慎选择的金融资产多元化以及积极的投资组合和风险管理，基金投资的优势仍然有效。
Agenzia delle Entrate 即将发布一份通知，允许为未成年人制作 PIR：这种新颖性是否会促使祖父母和父母为他们的孩子投资 PIR？
绝对是的，Banca Sella 也遵循养老基金的政策。 过去，祖父母和父母将 50、100 欧元存入储蓄账户，以保证子孙后代的未来，今天通过长期投资计划提供了这样做的可能性，这非常有趣。 关于未成年人的立法细节尚不清楚，我们正在等待经济部和税务局的澄清。 但如果期望得到证实，它们也可能成为从小就开展金融教育并让年轻人处理储蓄的一种手段。 国外已经有针对未成年人的储蓄形式，而且效果很好。
PIR 是否也可以作为养老基金的替代品用于社会保障目的？
PIRs 有不同的目的和管理方法。 养老基金从应税金额中扣除，并由于立法设想的 5.164,57 欧元扣除而提供即时税收优惠，从而在即时支付中创造回报。 目标是建立一个补充强制性养老金计划，让个人在退休后有更多的可支配收入。
相反，Pir 是一种可以陪伴储户一生的乐器。 税收优势在于潜在的回报。 在国外，尤其是在法国和英国，个人储蓄计划之所以奏效，是因为它们已经成为一种习惯，改变了投资者的金融文化。 在意大利，这种文化还不存在，今天我们有一个很好的机会来创造它，同时确保这些储蓄帮助中小企业。
在 Pir 必须依法投资的中小企业中，您会更喜欢您原籍地区（比耶拉和皮埃蒙特）的企业，还是会根据什么标准全面转移？
我们的可投资范围由所有意大利公司组成，这也是因为作为一个不太宽泛的全景图，没有地域限制是正确的。 事实上，我们要做的是在不同的地理特征中发现卓越。 非常成功的利基市场，那些在这些年的危机中成功前进并让我们摆脱困境的公司。
我们着眼于意大利现有的所有中小型公司，并根据他们的财务效率和长期表现来选择最好的公司。 我们专注于尊重一系列参数的公司：分析基于业务、管理、所属行业的创新率、未来创造正流量的能力，以及作为共同基金，显然也在保证流动性的能力上。 我们提醒您，PIR 不仅对投资者有利，而且对设法拥有银行以外的融资渠道的公司也有利。
