戏剧性的 Monte Paschi 比赛，以及 UniCredit 在明天宣布的最大增资前夕宣布将 Pioneer 出售给 Amundi。 市场对非欧佩克国家石油减产的反应，以及在雷克斯·韦恩·蒂勒森 (Rex Wayne Tillerson) 出人意料地被任命为埃克森美孚前头号人物和俄罗斯总统的朋友之后，普京的俄罗斯和美国之间轴心的前景的反应，给美国国务卿。 不要忘记快速解决意大利政府危机。
但关键的任命将是关于加息的美联储会议，会议将于 14 月 XNUMX 日在美国中央银行货币委员会会议结束时公布。 一个明显但具有历史意义的决定：低利率时代即将为特朗普经济学的投资和减税造成的公共赤字提供资金所需的增长腾出空间。
美国国债今天上午继续承压。 本周以国库券利率 2,49% 和外滩利率 0,36% 重新开始。 BTP 的交易价格为 2,03%。 欧元兑美元汇率在 1,056 附近变动不大，周五和周四均出现贬值。 黄金跌至 1.158 月以来的最低水平，每盎司 XNUMX 美元。
亚洲证券交易所喜忧参半。 尾盘，东京日经指数上涨0,9%。 受房地产公司板块和一些保险公司倒闭的拖累，中国证券交易所正在撤退。 香港 -1,1%，上海 -1,8%，台北 -1,4%。 首尔的 Kospi 指数小幅上涨 (+0,2%)，印度股市下跌：Bse Sensex -0,4%。
期货信号表明欧洲主要市场开盘良好，开盘幅度约为 XNUMX 个百分点。
MPS 尝试退款，UNICREDIT 确认反弹
单独讨论米兰。 意大利证券交易所，蒙特帕斯基危机的最后一幕和 Unicredit 的重生都将在其舞台上上演，在重制之后仍具有不可预测的影响。 尽管是过去五年中最辉煌的一周（Ftse Mib 指数 +7%），但 Piazza Affari 仍远远落后于其他欧洲证券交易所：年初为 -14,5%，而巴黎为 +2,7%，巴黎为 + 4,2%法兰克福。
MUSTIER 的非凡红利
Unicredit 的上涨（上周上涨 20%）使银行业在最后一刻复苏成为可能。 今天上午，Unicredit 销售活动的最后一幕，无疑是最具挑战性的一幕将公布：该机构的资产管理公司 Pioneer，意大利资产管理的第二大权力，移交给法国 Amundi（法国农业信贷银行和法国兴业银行） Génerale ) 超过 4 亿美元，其中包括意大利卖家的特别股息。
在出售 BankPekao（约 3 亿美元）和一揽子不良贷款后不到一周，该业务就停止了。 明天在伦敦，让-皮埃尔·穆斯蒂耶 (Jean-Pierre Mustier) 将公布新业务计划的轮廓，其中除了削减成本和治理改革外，还包括增资 13-14 亿英镑的提议，目前的增资计划仅部分涵盖股东：因此，结构的改变是不可避免的。
但公众干预已为锡耶纳做好准备
更具戏剧性的是 Monte Paschi 的故事，它在周五从 -10,55% 的股票交易所重新开始。 在欧盟监管机构仍然非正式地拒绝将增资的执行期限延长至 20 月 5 日后，银行董事会于昨晚召开会议审查情况，决定坚持在市场上筹集 XNUMX 亿美元的尝试年内，无需诉诸国家干预。
因此，决定重新启动次级债券向股票的转换，目的是让零售客户也参与进来，依靠 Consob 的必要授权，以减损 Mifid 2 中有关储户风险状况的规定。 事实上，摩根大通和 Mediobanca 制定的计划设想重新开放已经针对机构（已筹集资金 1 亿美元）的股票-债券交换要约，也向 140 年认购该要约的 2,1 名 MPS 客户（2008 亿美元）开放。在这个这样，可以再筹集 1-1,5 亿。
此外，在创纪录的时间内解决政府危机后，卡塔尔的主权财富基金可能会卷土重来，这可能会再提供十亿美元。 此时，银行应该上演最后的奇迹：说服私募股权等大型投资者出资1,5-2亿。 如果该机构未能在未来 20 天内（包括圣诞节）实施该计划，政府消息人士已经表示，公共救助计划已经准备就绪，这将不可避免地对股东和债券持有人产生影响，尽管受到国家干预的限制。
财政部提供 4,75 亿个机器人
在这种高度紧张的气氛中（但由于政治危机的迅速结束而得到缓和）财政部今天将向投资者提供 4,75 亿欧元的 12 个月期 BOT，相比之下到期的 5,5 亿欧元，鉴于与 0,210 月配售的 -0,176% 相比，年度债券的收益率将会上升。 最后，在 Mts 的灰色市场上，将拍卖的债券收益率在 -0,195% 和 -XNUMX% 之间。
默多克对媒体集的推动
银行业将吸引市场的大部分注意力。 但还有其他问题需要报告。 Mediaset（周五上涨 3%）可能会利用媒体行业的动荡，此前默多克集团控制的 39% Sky 宣布已与澳大利亚大亨的另一家公司 Twenty-First Century Fox 接洽的购买报价。 福克斯的报价相当于每股 12,82 欧元现金，较上次报价溢价 36,2%。 该报价对 Sky 的估值为 22,04 亿欧元。
石油处于自 XNUMX 月以来的最高水平，明天将在纽约举行 ENI 投资者日
石油市场正在发生变化。 今早布伦特原油价格上涨至 57,89 美元，为 54,51 月以来的最高水平，WTI 价格也上涨至 550.000 美元。 周六，主要的非欧佩克产油国，即阿塞拜疆、墨西哥、阿曼，显然还有俄罗斯，同意在 1,2 月 30 日卡特尔减产 XNUMX 万桶的基础上，将原油开采量减少约 XNUMX 万桶。
据专家称，未知因素在于美国页岩油生产商的态度，他们在 50 美元以上的价格上更具竞争力。 但任命普京的好友蒂勒森为国务卿表明，美国新政府的目标是与莫斯科合作而不是竞争。
在这种气氛下，ENI 的投资者日将于周二在纽约举行。 该股周五收盘基本持平（+0,1%）。 值得注意的是 Saipem (-4,2%) 在失去 Turk Stream 的最大订单后暴跌。 在罗马，将改为介绍世界能源展望（与 Calenda 以及 Enel Greco 和 Starace 的高层管理人员一起），Unione Petrolifera 2016 年的初步平衡。
不仅仅是美国。 瑞士央行行长和英格兰银行行长的会议也已安排妥当。 在这两种情况下，预计利率都不会发生变化。 相反，墨西哥央行将在2016年第五次提高货币成本，试图遏制对美元的贬值。
新经济从特朗普那里得到报告
为了证明美国利率上升的合理性，数字令人欣慰。 4,6 月，美国失业率从 4,9% 降至 2007%，为 3,2 年以来的最低水平。经济增长方面也令人意外，第三季度录得+2,9%，高于预期的 2,8%，为近年最好成绩。 消费拉动了 GDP，从之前的 2,1% 上升到 +XNUMX%。 未来几天零售销售应该会发出另一个信号，反映出美国家庭的财务状况有所改善。
特朗普大厦现在是全球经济的中心。 本周终于轮到新经济中的大人物跨过新权力中心的门槛。 到目前为止，数字经济一直被新总统和华尔街所忽视，他们相信新政府的移民政策会给硅谷带来问题。 但 Alphabet、Apple 和 Facebook 的代表以及亚马逊的杰夫贝佐斯将抵达纽约的约会地点。 在受邀与特朗普会面的大人物中，还有甲骨文的二号人物萨夫拉卡茨和思科首席执行官查克罗宾斯。
