MiFID 法规（理解为一个整体：MiFID I + MiFID II）为客户改进卡片 零售，即投资其储蓄的公民。 站在储蓄者的角度，去接触银行等金融机构普遍提供的个性化理财顾问服务，是一件枯燥且技术性的事情。
因此，我不会剖析立法，而是要实际一点。 这里有 10 个问题供您询问您的财务顾问，如果您有财务顾问（通常是您的银行员工，或代表网络工作的财务顾问，或独立财务顾问，或保险代理人）。
首先我们来看看2018年XNUMX月MiFID II出台后的情况。 我使用接地气的语言只解释关键概念。 我不关心是否遵守精确的技术术语，我们开门见山。
顾问的职责
提供个性化（即量身定制）财务咨询服务的顾问/银行/资产经理必须做以下事情。
- 他必须深入了解他的客户，通过“MiFID调查问卷”对他们进行画像，了解他们有什么需求，有什么目标，能投资多长时间，能承受多大风险，对投资了解多少， 等等。
- 您必须定期重复此分析，因为情况可能会发生变化，无论是对于客户（例如，他有三胞胎）还是产品（例如，他都发生了翻天覆地的变化） 资产配置) 或市场（例如，有一个 紧急).
- 必须确保投资适合客户，即符合他的个人资料。 例如，满足客户的需求，而不让他的投资时间超过逻辑，或者 太子港contraire 太短期，或者让他承担太多或太少的风险，等等等等。 我知道你明白。
- 有必要验证情况是否始终如此：即随着时间的推移，投资对客户来说仍然足够。 请注意，今天的投资可能对客户有利，但一个月后可能就不是这样了（例如，金融风险甚至可能在几天内增加一倍或三倍，只需查看 VIX 指数图表即可了解） . 此外，正如我们之前所说，客户的条件可能会发生变化。
- 每当财务顾问建议改变客户的投资组合时，都必须有充分的理由这样做，并且需要进行成本效益分析，以证明新投资组合的整体性能优于之前的投资组合。 “更好”可能意味着它更贴近客户的需求，或者风险管理得到改善（可能通过更准确的多样化），或者成本更低，等等。 法律并没有明确规定必须做什么，但确实说评估必须是全面的、全方位的，并且必须对客户有利。
- 最后但并非最不重要的一点是，他必须清楚地说明成本，以绝对值（即欧元）和占投资的百分比表示，特别强调财务咨询的成本是多少。
现在，刚刚写的内容充分说明了意大利资产管理行业：令人尴尬的是，法律必须强加这些规则。 因为它们应该是任何良好企业管理的规则。 企业管理课程中关于公司与客户之间正常关系的规则，以符合客户需求的方式为客户提供服务……但让我们别管它了。
因为我们知道，在MiFID II出现之前，在某种程度上平衡了供需之间的力量平衡，在资产管理领域，服务客户的经典方式是为卖方/顾问提供最方便的投资产品，而不是针对客户，在没有明确说明卖方/顾问的报酬的情况下，会造成巨大的利益冲突，从而损害储户的利益。
通常，在最病态的情况下，根据值得魔多王国抢劫的逻辑。 但现在对投资者来说一切都好得多：MiFID 是你的朋友，亲爱的储户。
有了这个前提，这里有 10 个问题要问您的财务顾问，10 个冷静的建议，以充分利用个性化的财务咨询服务。
1）你独立与否？
立即确定一件事：顾问是否独立（例如，他是一家财务顾问公司）或不独立（即，他属于银行网络或前发起人，现在自称为财务顾问）。
这通常是不言而喻的，甚至不需要问，至少对于来自主要网络的顾问而言。 但是，如有疑问，请询问并获取所提供的凭据。
这些关于独立性的信息是初步的，只能帮助您正确看待情况：非独立顾问的行为可能与您存在利益冲突，因为他只会推荐其公司销售的产品。
请注意，这不一定是坏事：如果您进入单一品牌服装店或汽车经销店，仅举两个大家都熟悉的例子，都是一样的，通常没有任何问题。
非独立顾问通常可以访问范围非常广泛的产品，并拥有高级财务决策支持工具。 所以， 即使是非独立顾问也可以提供出色的财务建议. 不管怎样，咨询做的好还是不好，可以从以下几个问题来了解。
此外，作为独立顾问的事实不一定与质量同义，而仅与判断的独立性（至少在原则上）同义：在独立顾问的类别中，您会发现优秀的专业人士和 离家出走.
但是，我再说一遍，必须知道这种依赖/独立的事情，以便构建您的对话者并使用常识。
2) 我是如何被描述的？
请顾问告诉您您的概况，即根据问卷和顾问可用的其他数据，您的财务 DNA 是什么。 即：个性化咨询基于哪些客户知识假设？
多亏了顾问的经验和为他服务的技术，您可以发现自己没有想到的事情。 或者，相反，您可能会发现他们没有很好地描述您，并且您的起点是错误的。 因此，您将及时纠正镜头。
3）你为什么向我提出这项投资？
我好好解释一下：它满足你的什么需求？ 它如何符合您的投资目标？ 简而言之，它如何适合您？
4) 为什么是这个金融工具？
如果我们谈论的是单一产品（例如基金、保单 单元链接)，让我们解释一下它如何以及为什么非常适合您的投资组合。
即：它如何融入整体投资组合？ 它有什么功能？ 它能降低风险吗？ 它会增加获得良好表现的机会吗？ 它是否增加了投资组合在息票/股息方面的盈利能力？ 它是否具有对冲某些即将发生的风险的功能？
请始终牢记，即使我们谈论的是单一金融工具，良好的个性化财务建议也应该考虑所有投资，即投资组合（除非出于特定原因明确要求，例如专家对特定投资的意见).
5) 投资有什么风险？
警告：如果你不冒险，你就不会赚钱。 没有逃脱，把它放在你的头上。 你必须承担风险。 但风险必须与你、你的需求、你的个人资料、你的财务基因组一致。 因此，让他们详细解释您正在考虑的投资风险是什么。
并询问与不同可能的市场情景相关的投资趋势。 如果您不能凭直觉理解顾问告诉您的内容，或者对您来说太复杂，请不要投资。 或者让自己得到更好的解释，直到您理解并真正相信为止。
6) 与投资相关的成本是多少？
让我们谈谈成本的细节：任何进入和退出成本、管理和绩效佣金（如果有）、咨询成本、任何罚款等。 全部。
是否对各种项目进行了很好的解释，以及它们如何、何时以及为何发挥作用。 特别是询问每年的咨询费用是多少。 不要假装你明白：把所有的事情都解释清楚，用你的神经元去听，因为那是你的钱。
7) 涉事财务顾问具体涉及什么？
即：它的具体内容是什么？ 请记住，咨询费用通常相当于很多（你的）钱，所以最好知道它是什么。 所以你可以评估它，也可以考虑替代方案。
8) 为什么要给我提供资产管理服务？
如果他们为您提供资产管理，那么这个问题是必须的。 因为，要知道，资产管理允许您将咨询成本与管理成本“淹没”到一个项目中，就像在 MiFID II 之前一样。
警告：周围有优秀、专业的资产管理服务，成本合适（专业质量是有代价的），所以你不需要把所有东西都混为一谈。 但也有许多公司只是将共同基金客户转移到资产管理上，这样他们就不必解释其令人尴尬的成本规模。
9) 我们为什么要换钱包？
当他们提议重新平衡投资组合时，例如将一项投资替换为另一项投资（一项 开关)，让我们解释一下为什么以及如何使您的投资组合受益。 掌握了事实和数字以及经得起常识评估的解释。
10) 问，问，问（这不是问题，但没关系）
不要停留在外表上。 向您解释您不明白的一切：如果您支付咨询费用，您完全有权这样做。 如果顾问是好的，他会很乐意去做，并亲自带领你完成这件事。 自信但批判地听他讲。
大部分信息都存在于投资前提供的文件中。 但是不要依赖这个假设，因为很多信息都是在文档中以技术语言报告的，这些文档可能很厚重。
那么在成本的情况下，也就是说，各个资产管理公司在文件中不是特别明显的地方插入了成本的细节，希望客户不要纠结于这些细节。 压抑。
请记住：与财务顾问打交道的美妙之处在于，您可以向他询问信息并期待每个人都能理解的解释。 它可以是你的财务教练。 不要感到尴尬，也不要害怕提问。
来源： 仅建议
