利差又回到了头版，这是对意大利和南欧其他欧盟伙伴国的小争吵和巨大风险的衡量。 但这只是阻碍市场等待本周最重要数据的因素之一，美国通胀数据将于周四公布，这将为所有股票清单提供一些方向。 与此同时，中国股市的涨势已经停止。 另一方面，在纽约，Meta 的新的压倒性优势站稳了脚跟：-5%，或比 40 月的高点高出-XNUMX%。 马克·扎克伯格在股市休市的同时，也宣布从一开始就追随他的硅谷传奇投资人彼得·泰尔辞去董事会职务。 蒂尔将离开，接管致力于推进特朗普议程的共和党候选人的竞选活动。
沪深300指数下跌1,1%，从最初的-2%回升。 香港恒生指数-1,3%。 本地科技指数下跌 2,2%，阿里巴巴在国内下跌 -3%，在华尔街下跌一倍。
亚洲其他地区表现较好：东京的日经指数 +0,3%，台北的 Taiex +0,7%，首尔的 Kospi +0,3%，悉尼的 S&P ASX200 +1%。 印度股市小幅低开。
华尔街期货小幅上涨。 昨晚道琼斯指数收于平价，纳斯达克指数下跌 0,6%。 标准普尔 -0,37%。
亮点包括佩洛顿。 家用运动器材巨头得分+20%，因为它在耐克和亚马逊之间存在争议。 但也不排除苹果的介入。
并购重回天际：Frontier以6,6亿美元收购Spirit公司，以低成本为世界领先企业注入活力。
软银控股的英国科技巨头 Arm 的出售已被取消：将继续在证券交易所上市。
今天上午美元兑参考货币欧元升值 1,142，-0,2%。 缓慢流动的油。 布伦特和 WTI -0,3%。 黄金价格为 1.820 美元。 比特币连续第六个交易日升值至 44.750 美元。
国债上涨，BTPs 激动人心的结局
最重要的是，债券收益率继续上升。 1,94 年期美国国债处于 XNUMX% 的期间高位。
昨天意大利 1,5 年期国债期货下跌 0,4%。 由于下午晚些时候开始出现强劲的购买流，收盘时跌幅仅为 0,25%，然后克里斯蒂娜·拉加德 (Christine Lagarde) 的言论如雨点般涌入市场，就在欧洲央行行长克拉斯·诺特 (Klaas Knot) 出击后的第二天Bank 荷兰央行呼吁在年底前将欧元利率提高 XNUMX%。
拉加德对利率不作任何承诺
欧洲央行行长重申通胀存在上行风险，但仍相信消费者价格指数将回到 2% 的目标。 然而，要获得更准确的评估，则有必要等待 XNUMX 月份的会议，届时欧洲央行专家的预测将提供“对通货膨胀的最新评估”。
简而言之，没有关于利率的承诺。 而且，正如我们所知，沉默往往是雄辩的。 与上周维持的立场相反，拉加德夫人仅限于说“目前的任何决定都为时过早”。 这些音调已经明确地让运营商相信低利率的庆祝活动即将结束。
高盛：年内两次上涨
巴克莱银行的 Ludovico Sapio 解释说：“[欧洲央行] 基调的根本改变证实了投资者的预期，他们已经预计 0,26 月加息，现在预计从 200 月开始加息两次或三次，并为加息开了绿灯。周边利差的‘重新定价’”。 高盛预计，从现在到年底，该指数将上涨两次，涨幅为 220%。 “直到下届法国总统大选——这是盛宝银行的预测——欧洲央行的言论很可能仍将集中在通胀上，这也是出于政治目的，我们只能在稍后讨论利差问题。 然而，我们认为，10 年期 BTP 和德国国债之间 XNUMX/XNUMX 个基点的利差水平是可持续的”。 意大利财政部不这么认为，因为它看到 Pnrr 的部分优势提前消失。 剩下的就是寄希望于将于周四发表讲话的鸽派领袖、欧洲央行首席经济学家菲利普莱恩。
点差超过 160，Btp 至 1,81%
与此同时，二级市场的爆发使利差在盘中达到 2020 年夏季以来的最高水平，超过 160 个基点，但在会议结束时，意大利 156 年期政府债券与国债之间的收益率差德国货币重回 2,95 个基点，仍较上周五收盘上涨 XNUMX%。
十年期 BTP 在达到最高 1,81% 后收于 1,90%。
投资者的注意力集中在净供应上，到 2022 年，净供应将高于去年，并且必须由私营部门吸收。”百达资产管理公司经理 Fabio Castaldi 指出。 “这种情况 [欧洲央行购买更少政府债券的情况] 提高了负债最多国家的风险溢价”。
五年期信用违约互换合约价格飙升，其中意大利合约自 2021 年 XNUMX 月以来创下历史新高。
BTP 收益率处于 2020 年年中以来的最高水平，意大利/德国利差也是如此，2019 年期德国国债利率——直到 XNUMX 月底仍然为负——与法国 XNUMX 年期燕麦利率一样处于 XNUMX 年 XNUMX 月以来的最高水平.
与意大利一起，希腊、西班牙和葡萄牙的十年期利率处于 2020 年 XNUMX 月以来的最高水平。
米兰以红色收盘，其他价目表以+号收盘
债券动荡也影响了股市，将欧洲的股市一分为二。
地中海市场失地：米兰 -1,03% 至 26.328 个基点，马德里 -0,16% 和雅典 -0,68%。
相反，法兰克福 (+0,76%)、巴黎 (+0,83%) 和阿姆斯特丹 (+1,14%) 取得了进展。 在欧元区之外，伦敦升值 (+0,73%)。
Stoxx Travel&Leisure 指数上涨近 4%。 摩根大通认为，对 2022 年收益的普遍预测“太低”，股票投资回报率相对于债券收益率而言具有吸引力。
在操作方面，专家建议维持对英国和欧元区股票的超配头寸。
本月欧元区投资者信心 Sentix 指数从 16,6 上升至 15,2 点：市场普遍预期为 15,2
德国工业生产在 2021 月下降，因为供应链瓶颈在 0,3 年底袭击了欧洲最大的经济体。联邦统计局的数据显示，继 0,3 月向上修正为增长 XNUMX% 之后，生产环比下降 XNUMX% .
惠誉削减 Enel (-3,13%)：转型需要金钱
下行阴云并没有放过 Piazza Affari 的旗舰：Enel -3,13%，此前惠誉机构周五将该集团的长期评级从之前的 A- 下调至 BBB+，前景稳定。 鉴于能源转型背景下的投资计划，中期财务杠杆的预期增加可以解释按市值计算的世界第二大公用事业公司的降级。 相反，Equita 今天确认了买入建议和 8,4 欧元的目标价。
其他公用事业公司也出现亏损：Hera -4,3% 和 Snam -3,7%。
Stellantis：已就 Termoli 超级工厂达成协议
Termoli 电池超级工厂 它会做的。 建造 Acc 工厂（Automotive Cells Company 的首字母缩写词）的协议最早可能在下周正式公布，该工厂是 Stellantis、梅赛德斯-奔驰和 TotalEnergies 的合资企业，新 Stellantis 车型的电池将从中生产。 Termoli 将成为该集团在欧洲的第三家工厂。 为处于危机中的行业注入新鲜空气。 昨天在 Piazza Addari，汽车行业反弹的尝试失败了：Brembo 和 Cnh 收于平价附近，Stellantis - 0,97%。
对银行的传播效应，但理解上升
利差效应打击了意大利银行，它们与欧洲行业的趋势相反，收盘时出现亏损。
然而，Intesa Sanpaolo +0,5% 在对工业计划的积极判断浪潮中重新获得加号。 Exane Paribas 将该股目标价从 3 欧元上调至 3,5 欧元，确认优于大盘建议，而摩根大通将目标价从 3 欧元上调至 3,2 欧元（增持不变）。 美国银行反而将目标从 3,3 欧元提高到 3,5 欧元，确认了买入建议。
锡耶纳的 Ribaltone，Credem 上升
Unicredit 出售超过 1%。 Monte Paschi 在 Guido Bastianini 和 Credito Valtellinese 前首席执行官 Luigi Lovaglio 之间交接之日上涨超过 1%，后者将不得不领导与欧盟当局的谈判。
Credem 也表现出色 +1,6%，在发布 2021 年创纪录利润的账目后加速增长。
在金融股中，FinecoBank 持有，而 Poste Italiane (-2,9%) 卷入了 ecobonus 发票纠纷，而 Generali (-1,7%) 表现疲软。
Saipem 仍然下跌，标准普尔下调至 BB-
石油行业疲软，而石油价格从近期高位回落。 Saipem 仍在下跌 (-1,09%)，高于上周下跌近 40% 的价值后的低点。 尽管宣布了新的组织结构，包括两名新经理以使集团重回正轨，但该股票继续失去份额。 由于集团运营脆弱和金融风险增加，标准普尔全球同时将其评级从“BB”下调至“BB-”，并将其列入 CreditWatch，如果出现以下情况，未来几周可能会进一步下调该公司将提供进一步的负面更新。
Diasorin 的黑色日子，Stm 恢复
由于卫生棉条使用量减少的前景，Diasorin (-4,33%) 的黑色日。
Stm（-0,6%）在纳斯达克开盘后午后反弹。
汽车行业的反弹尝试失败：Brembo 和 CNH 收盘持平，Stellantis 下跌 0,97%。
Edilizia Acrobatica 在临时股东大会上取得进步 (+7,64%)。 该公司是意大利外部装修行业的领导者，庆祝 90 月份的数据。 详细而言，该公司上个月关闭，首次将 Façade Bonus 从 60% 减少到 44%，在已签合同中实现了 +5,47% 的价值，总计 3,8 万欧元，而 2021 年 XNUMX 月为 XNUMX 万欧元。
