地缘政治危机引发的恐慌性抛售往往是短暂的。 在这些可怕的日子里，这条规则似乎在市场上得到了证实，正如乌克兰总统泽伦斯基所说，铁幕再次笼罩着欧洲。 纳斯达克指数以惊人的 -3,5% 开盘，触及 3,34 个月以来的最低水平，但随后在盘中反弹，收盘上涨 XNUMX%。 这一转变恰逢美国宣布对俄罗斯实施制裁，虽然严厉但低于基辅要求的制裁，因为原本会使石油贸易瘫痪的 Swift 支付系统并未被封锁。
原油跌至95美元，东京上涨
原油价格立即从 106 美元跌至 99 美元。 现在在亚洲售价 95 美元。
市场的反应与来自基辅的越来越引人注目的消息相冲突。 俄罗斯地面部队在基辅郊区，今晚成千上万的人因害怕遭到轰炸而睡在地铁站里。 但在欧洲显然非常严重的紧张局势在美国没有那么强烈，我们更感兴趣地关注将在几个小时内发布的通胀数据，而在亚洲则紧随华尔街隔夜复苏。
东京日经指数上涨 1,7%。 首尔综合指数 +1,3%。 孟买 BSE Sensex 开盘上涨 2%，印度卢比正在反弹。 沪深300指数+0,8%。
中国向系统注入大量流动性
中国央行今晚出手干预，以支持因乌克兰战争而动荡的市场。 中国人民银行通过为期 290 天的逆回购交易向金融系统提供了 45,8 亿元人民币（2020 亿美元）：自 XNUMX 年 XNUMX 月以来，央行未对这一数额进行充足干预。
香港恒生指数下跌 0,2%，而中国科技公司的涨幅超过 1%。 阿里巴巴在公布季度数据后的第二天上涨了 2%。
国债交易利率为 1,95%，期货下跌
在昨天的课程发生巨大变化之后，华尔街期货开盘看跌：标准普尔指数从 -2% 上涨至 +1,50%，道琼斯指数上涨 0,28%。
1,95 年期美国国债的交易价格为 100%。 美联储理事克里斯托弗沃勒昨天表示，他赞成将利率提高半个百分点。 “我倾向于在今年年中之前将目标范围提高 XNUMX 个基点，”他说。
昨日升至 2020 年 0,3 月以来最高水平的美元指数下跌 0,2%。 欧元上涨 1,122%，至 XNUMX。
Eurostoxx指数反弹在望
昨天的上涨可以从技术角度解释为对冲基金的购买，当通过衍生品拆除销售业务时，必须获得要交付给交易对手的股票。 今天上午 Eurostoxx 50 期货上涨的背后也存在同样的现象（根据 “金融时报”）之后可能会出现高波动性的交易时段。
施纳贝尔（欧洲央行）：Qe的结束可以推迟
“拜登一遍又一遍地说。 美国情报部门重申了这一点，并且有明确的迹象。 我们不相信他。 我不相信他。 怎么会？”。 Giuseppe Sersale di Anthilia 的坦白很好地表达了市场对入侵的疏远，从理性的角度来看，入侵是逃脱的。 最重要的是，这个账单对每个人来说都很高，从俄罗斯到中国，还有西方。 这一悲惨事件的代价将影响到每一个人。 因此，昨天的崩溃无一例外地冲击了欧洲市场，走向前所未有的制裁。 但现在？ 在欧洲央行方面，奥地利央行行长鹰派霍尔兹曼认为，在昨天的消息传出后，法兰克福可能会推迟刺激计划的结束。 德国的伊莎贝尔·施纳贝尔 (Isabel Schnabel) 也站出来支持 Qe。
然而，昨晚决定的经济制裁强加了艰难而痛苦的选择。 从中央银行的角度来看，提高实际利率的意愿会降低。 但名义利率会上升，即使它们对通货膨胀的影响较小。 因此，在实践中，央行不会从根本上改变他们心目中的正常化计划，只会更加谨慎，对通胀视而不见。
BTP 的表现优于德国：利差为 160
矛盾的是，前景有利于较弱的债券。 乌克兰危机的升级加剧了市场上的避险气氛，使意大利二级市场缩小了与外滩的差距。 BTP 与德国十年期国债收益率差大幅收窄，回到 160 个基点附近。
如果考虑供应议程，意大利债券的耐用性尤为重要：财政部今天在月底进行中长期配售，最高金额为 8,25 亿欧元。 4 年 5 月的新 2027 年期 BTP 以及 2032 年 2,5 月的 3 年期（2026-1 亿）和 1,25 年 XNUMX 月的 CCTEU 第十三期（XNUMX-XNUMX 亿）可供投资者使用。
从昨晚的二次行情来看，此次配售将带动配售率再次大幅上涨。 在灰色市场上，新五年期债券的收益率约为 1,12%，为 2020 年 0,50 月以来的最高水平，而 1,80 月底拍卖的收益率为 1,39%。 XNUMX 年期国债利率走势相同，徘徊在 XNUMX% 左右，而上次拍卖的利率为 XNUMX%。
在昨天的六个月期债券拍卖中，财政部配售了价值 6 亿美元的债券（要求为 8,1 亿美元）。 平均收益率仍为负，为 -0,484%（上次配售为 0,488%）。
米兰和法兰克福受影响最大，莫斯科 -33%
Piazza Affari 和法兰克福一起是最糟糕的之一。 富时 MIB 指数下跌 4,15%，回落至 24.877 个基点； Dax 指数为 -3,98%。 巴黎 -3,83%； 马德里 -2,8%； 阿姆斯特丹 -2,66%； 伦敦 -3,86%。
单肩包 莫斯科：– 33,28%（卢布），-39,44%（美元指数）。 这证实了普京愿意为向市场经济发动战争而付出的代价。
除股票外，其他市场也因德涅斯特河畔的大屠杀而付出沉重代价。
油价高达105美元，天然气和小麦正在飞溅
原材料行业立即感受到最强烈的影响。 石油，首当其冲：布伦特原油涨势不可阻挡，一旦上破100美元/桶的门槛，就会升至105美元以上，为2014年以来的最高水平。甚至WTI也上涨并上涨至三位数。
欧洲天然气的情况更加紧张：价格升至每兆瓦时 159 美元的峰值 (+69%)，然后跌至 +40%。 来自旧大陆的存款处于 5 年来的最低水平。
谷物价格也随之飙升，基辅是主要生产国和出口国之一的小麦成本上涨了5,90%。 乌克兰和俄罗斯占世界产量的 14% 和全球出口的 30%。 大豆 (+2,87%)、玉米 (+5,47%) 和燕麦 (+4,81%) 也有所增加。
铝价突破2008年的峰值，逼近每吨3.400美元的关口，达到3.388美元。
莱昂纳多跑到阿法里广场，抓住埃尼
Piazza Affari 不乏加号。 莱昂纳多逆势上涨 (+4,3%)：该股受益于对传统和网络安全领域国防部门的强烈敞口，以及与空中客车公司签署的 Eurodrone 全球合同。
Diasorin 也呈阳性，上涨 2,5%，Amplifon 上涨 2%。 金巴利在压倒性上涨 (+1,8%) 后反弹，德意志银行分析师在周三公布的账目后下跌近 10%。 Saipem (+1,9%) 的资金，而其他石油公司由于原油上涨而控制住亏损：Eni -0,5%，Tenaris -1,1%。
Unicredit -13,5%，欧洲银行的黑衫军
在名单的其余部分，Unicredit (-13,5%) 的倒闭发生在法国兴业银行 (-12,4%) 之上。 截至2021年底，裕信银行俄罗斯子公司占集团营业利润的4%左右。 贷款敞口达7,8亿元。 Banco Bmp (-8,2%)、Bper (-7,6%) 和 Intesa Sanpaolo (-8,2%) 也大幅下跌。 Stoxx Banks 指数下跌 7%，突然抹去了年初以来积累的出色收益：现在，自 1,2 月 4 日以来的资产负债表出现了 11% 的亏损。 全球 Stoxx 指数今天下跌 XNUMX%，自年初以来已下跌 XNUMX%。
管理储蓄严重流失：Banca Generali -8,6%，Mediolanum -8,5%。
倍耐力的深红色：Buzzi 和 Maire 羽绒服
实业家的黑色球衣 倍耐力 (-10,4%)。 其他与莫斯科有业务往来的股票大幅下跌：Buzzi、Maire Tecnimont 和 Danili 股价下跌 6% 至 8%。
汽车的价格也很沉重。 受创最严重的是 Autovaz 的所有者雷诺 (-12%)，但 Stellantis 也下跌了 5,6%，与欧洲板块指数一致。
在纺织服装行业，受打击最严重的是 Geox (-15%)，其 8% 的营业额来自俄罗斯。 奢侈品资产负债表沉重：Brunello Cucinelli 和 Moncler 下跌了 6%。
电信下跌 2,45%，尽管 从反托拉斯到 Fibercop 的批准. 该公司表示非常满意：“AGCM 的决定 - 他强调 - 证实了该项目的有效性”。
Gas Plus、Confinvest、Aedes：两位数增长
能源公司正在运行。 Gas Plus 创下新纪录，其涨势又增加了 25%。 Erg 也引起了轰动 (+7,11%)。
Confinvest (+21,03%) 跑到 Egm，这是买卖黄金的平台，包括虚拟黄金和金条和金币。
Aedes 房地产也实现了飞跃 (+14,2%)。
