Mediobanca Research Office 对意大利基金和 SICAV 进行的调查（现已进入第 923 版）考虑了 23 只由最重要的运营商在管理资产方面拥有的意大利法律基金（开放式基金为 1499 只），以及截至 2012 年全年，共有 95 只基金注册和清算。按资产计算，开放式基金行业的行业代表性为 97%，其他类别（封闭式和房地产除外）的行业代表性超过 87%。 与上一版相比，报告的基金增加了 85 支，其中包括 21 支合并基金和 14 支清算基金，以及 XNUMX 支未提供报告的基金。 这些是调查的总结结果
. 赎回总是占上风： 意大利基金继续遭受赎回，其数量超过新认购。 2012年约为9亿欧元； 总体而言，2012 年底的资产是过去 15 年来第二低的数额。 该行业的规模缩小（目前在国际范围内超越瑞典排名第 8）转化为管理资产占 GDP 的比例从 42 年的 1999% 降至 48%； 意大利似乎与欧洲形成鲜明对比，欧洲同期发病率从 69% 上升到 XNUMX%。
. 积极的经营业绩： 在2012 这些基金结账时获利 13,5 亿欧元（年初管理的资产为 192 亿欧元）。 平均净股本回报率估计为 6,2%，特别是由于股票基金 (11,1%)、平衡基金 (8%) 和债券基金 (7,4%) 以及养老基金的复苏，两者都经过协商 (8,2 %) 和开放 (9,1%)。
. 管理模式: 管理成本升至资产的 1,3%，股票板块最高达到 2,8%，创历史新高（是美国基金的三倍半）。 还有 自转 的投资组合（7 个半月）被确认为高，特别是与美国基金的平均水平（超过两年）相比。
. 长期评估：长期来看回报仍不理想； 与每年投资 29 个月的 BOT 相比，那些在过去 12 年投资了所有意大利基金的人将遭受超过初始资本 3,7 倍的损失（在此期间仅增加 4,8 倍，而 XNUMX 倍）机器人）。 基于费率 没有风险，开放式基金的结果凸显了过去 81 年价值约 XNUMX 亿欧元的损失。
. 在2013：根据可用的官方统计数据，在 2013 年前三个月，受意大利法律管辖的 1,8 亿欧元基金的认购多于赎回。 资金 往返 （由意大利经理在国外推广）录得4,9亿的净认购量。 那里 性能 该期间的增长率估计约为 1,6%。
附件：Report_Funds_2013-Presentation.doc
