意大利风险引发股市和利差投机

政府的不确定性引发针对意大利的投机，攻击股市和国债，导致利差疯狂，带回2011年的噩梦——阿法里广场焦急地等待BTP拍卖结果——来自利率曲线的警报– 银行、资产管理和政策受到攻击 – 火灾还影响到其他证券交易所

意大利综合症已经跨越了欧洲的边界。利差爆炸所见证的贝尔帕斯金融崩溃的风险是华尔街和亚洲股市下跌的根源。在纽约，银行股的滑坡（行业平均水平-4％，摩根大通更糟）导致指数大幅下跌：道琼斯指数-1,6％，标准普尔500指数-1,2％，纳斯达克指数-0,5，2,80％。避险资产挤兑将十年期国债收益率推至近两个月低点附近，不过随后稳定在1,9%左右。今天上午，疫情蔓延至亚洲市场：尤其是东京，股市在关闭前下跌了 XNUMX%，创六周以来的最低水平。

特朗普对中国关税发出最后通牒

日元正在上涨（兑美元108,7），这是危机时期的传统避难货币。新加坡和首尔也大幅下跌 2%。中国市场也有类似的剧本，但唐纳德·特朗普(Donald Trump)目光敏锐的命令在这里上演，他警告说，他将在几天内公布将对其实施制裁的中国商品、服务和公司的清单。香港-1,3%。沪深股市沪深300指数-1,6%。

今天提供 4 亿 BTP 和 CCTEU

但市场的注意力集中在意大利危机除其他外，这正在侵蚀欧元的价值，今天上午欧元兑美元汇率跌至 1,153。时间X敲响了10点，那时我们就会明白贝尔帕斯的信任危机有多深昨天遭到州长伊格纳齐奥·维斯科的谴责。届时，财政部将拍卖2,25亿欧元的1,75年期BTP和18亿欧元的XNUMX年期BTP。有人希望，即将到来的XNUMX亿欧元十年期可以为非常微妙的配售提供一些支持。

警报来自利息曲线

但在经历了令人毛骨悚然的一天之后，前提确实至关重要，尤其是对于收益率曲线的平坦化：两年期债券达到 2,63%，是前一天 0,80% 的三倍多。两年期和十年期债券之间的利差降至 33 个基点，距 2011 年底发生的利率曲线反转仅一步之遥。拍卖结果将于10.30。

穆迪发出新的求救信号，利差飙升至 324 点

经过令人难以置信的一天后，我们到达了坦托，中间夹杂着政治心理剧，臭名昭著的市场对此反应强烈。

在回落至 282 个基点区域之前，BTP/Bund 收益率溢价飙升至 324 美分（自 2013 年 3,15 月以来的最高点），2014 年期利率在从 3,44 年 XNUMX 月的高点升至 XNUMX 年期高点后降至 XNUMX% 左右。 ,XNUMX%。

这种不信任也影响了拍卖中的证券：今天上午拍卖的 5,5 亿个六个月期机器人的收益率为 1,213%（自 2013 年 0,421 月以来的最高纪录），而 XNUMX 月底的配售收益率为 -XNUMX%。

穆迪关于可能拒绝主权评级的新声明加剧了局势的恶化。然而，加拿大机构Dbrs表示，意大利的债务状况“仍然可控”。

与此同时，意大利和西班牙之间的十年利差尽管受到严重政治危机的打击，但仍扩大了150多点，为2012年XNUMX月以来的最高水平。

简而言之，正如英国《金融时报》网站昨天上午在这部意大利政治心理剧新篇章前的标题所言，“真是一团糟！”，这部意大利政治心理剧保留了一系列的惊喜。最终，在北方联盟的推动下，新的五星联盟政府（没有保罗·萨沃纳）出现了。路易吉·迪马约在通过电视威胁对总统塞尔吉奥·马塔雷拉进行弹劾甚至终身监禁后表示，他愿意合作。至此，不排除为用完的价目表呼吸新鲜空气的可能性。还因为投机准备好收集意大利的疯狂所带来的第一批成果，这个国家拥有强大的贸易顺差，并且在经合组织地区拥有最好的基本要求，昨天发现自己处于违约的边缘。