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主权财富基金:+25,5 亿美元的投资

原油价格暴跌伤害了央行和稳定基金,但并未阻止主权财富基金的进步——欧元区击败英国

主权财富基金:+25,5 亿美元的投资

2015 年,主权财富基金再次增加了投资资本,使其达到 4.978,16 亿美元(+25,5 亿美元),尽管石油价格暴跌后整年都传出裁员的传言,而石油为大部分国家提供资金主权财富基金。 这在博科尼主权投资实验室 (SIL) 的 2015 年主权年度报告中有所报道,该报告今天在意大利证交所总部发布,标题意味深长,名为“天没塌”。 “再一次,销售额低于新投资,”Sil 经理 Bernardo Bortolotti 说。

主权财富基金通过投资组合多元化战略应对长期不确定性时期。 事实上,2015 年他们完成了大量交易,但单位价值较低。 尽管交易数量增加了 40%,达到 186 笔,但总价值却下降了 30%,为 48 亿美元。 撤资总额仅为 22,4 亿美元。 Bortolotti 评论说:“受原油下跌影响的不是主权基金,正确理解,而是其他受公共控制的实体,例如中央银行和稳定基金,被迫大量动用储备”。

多元化也体现在原籍国以外的投资强劲增长(上升到总额的 94%)和转向发达国家(吸引了 71,9% 的投资,这是前所未有的份额)。 运营商还转向另类和安全投资:56,9% 的价值可归因于对房地产、酒店和旅游设施、基础设施和公用事业的投资,这些行业只能提供长期回报,为流动性不足支付溢价投资——反对年内流传的撤资传闻的另一个迹象。

从地域上看,主权财富基金预期英国脱欧:2015 年,欧元区国家的投资(8,56 亿美元)首次超过英国(6,16 亿美元),这是在地理再平衡有利于欧洲的背景下并损害美国的利益。 报告确定的最后一个新兴趋势是主权-私人合作伙伴关系的增长,即主权财富基金与私人投资者之间的合作投资,2015 年达到总额的 50%。

主权投资实验室已被正式认可为全球主权财富基金协会国际主权财富基金论坛 (Ifswf) 的研究和教育合作伙伴。 “我们对这一结果感到荣幸”,Bortolotti 继续说道,“这是我们研究质量及其与利益相关者社区相关性的切实标志”。 该报告是在联合圣保罗银行、普华永道和 Cassa depositi e prestiti 的支持下制作的。

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