那一定是个黑色星期一。 确实如此。 周末希腊危机的转折点令金融市场措手不及，鉴于周日的希腊公投被迫进入未知领域：亚历克西斯·齐普拉斯 (Alexis Tsipras) 参与了否决战，欧盟正式参战.
与此同时，雅典欠国际货币基金组织的 1,6 亿欧元的付款期限今天到期。 很明显，如前所述，希腊不会支付。 这将触发“宽限期”。 大约在基金启动破产情况下预见的程序前两周。 与此同时，欧洲央行虽然没有增加对希腊银行的敞口，但仍保持信贷额度开放，该额度已增至 89 亿美元。 它是唯一开放的通道，等待可能的出路出现。 安格拉·默克尔 (Angela Merkel) 断然：“如果欧元失败，欧盟就会失败”。
今天和未来几天会发生什么？ Anthilia 的合伙人 Giuseppe Sersale 预见到：“我们将有波动，但没有什么可以与 2009 年和 2011 年相比。” “当然，共识已经淡化了这场危机，如果我们有进一步的负面事态发展，就会出现紧张局势。 但欧盟和欧洲央行有反制的手段，周期方向与过去两个时期相反。 此外，目前希腊的情景预见了公投，但这场危机的曲折频繁且意义重大。 谁知道接下来几天还有什么在等着我们：重启谈判、政府危机”。
如果可能的话，另一个可能违约的消息增加了混乱：波多黎各，昨天早上宣布将无法偿还累积的债务，从而引发了一场微妙的法律纠纷。 波多黎各不是主权国家，因此不能向国际货币基金组织上诉。
自 2011 年以来最糟糕的手袋交易
在此背景下，金融市场遭受重创，但并未陷入恐慌。 欧洲证券交易所在现场抛售上周因押注希腊协议而获得的收益。 Piazza Affari (-5,1%) 表现最差，因为银行在该指数中的占有率很高。 巴黎证券交易所下跌 3,7%，法兰克福 -3,5%，马德里 -4,5%。 伦敦的降幅较低 -1,9%。
标准普尔取消收益，中国陷入混乱
在华尔街，标准普尔指数 -2,1% 抹去了 2015 年的所有涨幅。道琼斯指数 -1,95%。 跌幅最大的是纳斯达克指数：-2,4%。 日本股市在昨日下跌后今早反弹 (+0,3%)。 但中国市场的滑坡正笼罩着亚洲榜单，亚洲榜单正在小幅下滑。 即使在今天，尽管上周末降息，上海股市仍下跌 3,5%，深圳股市甚至下跌 5,1%。
油价下跌，欧元意外上涨
油价也大幅放缓：布伦特原油价格为 61,9 美元（-2,1%），WTI 价格为 58,4 美元（-1,9%）。 当天令人意外的是欧元的稳定性，在从 1,0985 开始下行后反弹至 1,1287。 分析师正试图了解出现这种趋势的原因。 最广泛的论点涉及利差交易，即导致对单一货币的请求的证券交易所购买交易的结束。 但还有更多的政治解释：集会将与全民公决中可能成功投赞成票有关。
欧洲央行保护 BTP。 传播超过 150
没有人能预见到今天财政部提供的 5 年期和 10 年期 Btpas 拍卖会出现更激动人心的情况。 由于欧洲央行的积极监管，公共债务证券经受住了考验。 在非常不利的开局（价差高达 200 点）之后，BTP 报价重新获得份额：价差最终降至 159 点。 2,38 年期国债收益率从周五晚上的 2,14% 升至 0,79%。 与此同时，资金涌入德国国债的“避风港”，其收益率从周五的 0,92% 降至 XNUMX%。
银行在火灾中。 今天 INTESA 的新治理
信贷行业受到的打击最大：Eurostoxx 行业指数下跌 4,02%。 Bando de Santander -6,8% 和 BBVA -6% 在西班牙的损失惨重。 在巴黎，Socgen 和 Bnp Paribas 都留下了超过 5% 的股份。 同样沉重的是米兰银行的倒闭。 Mediobanca Securities 分析师计算出，1 年期 BTP（意大利银行的平均主权敞口）价格下跌 4% 将侵蚀普通股 1 级约 25 个基点，并使有形股本减少约 1,5%。
最相关的损失是 Monte Paschi (-10%)。 Unicredit – 7,1%，Intesa -6,1%。 从今天到明天，银行的两个理事会将审查两个重要问题：治理和管理层更替。 Bpm (-7,91%) 和 Ubi Banca (-7,95%) 也遭受重创。 保险业的跌幅也很大。 Generali -5%，UnipolSai -4,4%。 根据 Mediobanca 的说法，保险公司对 BTP/Bund 利差趋势的敏感度低于银行：价值损失 10% 对有形账面价值的影响在 1% 到 3% 之间。
蓝筹股全部为红色。 FCA 突然停止
原油价格下跌导致埃尼 (-4,3%) 股价下跌，该公司于周六就哈萨克斯坦里海 50% 的勘探权达成协议。 他们收低。 Saipem (-2,17%)、Erg (-2,90%) 和 Saras (-6,13%) 也失去了优势。 其他蓝筹股也是糟糕的一天。
Enel (-5,4%) 和 Telecom Italia (-4,7%) 失去了优势。 尽管有消息称欧洲投资银行提供了 6,4 亿欧元的贷款，但菲亚特克莱斯勒 (Fiat Chrysler) 的倒闭 (-600%)。 Finmeccanica 下跌 4,4%。 StM -3,6%。 奢侈品/消费品：Luxottica -3,4%，Ferragamo -2,9%。
收购保护 PIRELLI、WDF 和 ANSALDO STS
只有公开发售的股份持有：Pirelli -1,23%、Wdf -0,5% 和 Ansaldo Sts -0,69%。 Bicocca 股票收于 15,20 欧元，高于中国化工（定于 XNUMX 月运营）的报价水平。 暑假过后，将轮到 Dufry 为 Wdf 和 Hitachi 为 Finmeccanica 公司。
