银行大扫除，从 MPS 到 POP MILANO。 从 PIRELLI 到 RCS，秋季的第一场战斗
正如预期的那样，财政部的三天以积极的方式开始。 在 Ctz 拍卖中，财政部投放了 3 亿 Ctz，到期日为 2014 年，收益率为 3,064%，较 4,86 月底拍卖的 6% 大幅下降。 今天，专家们预计在 9 个月的机器人（5,79 亿）拍卖中再次出现。 但出人意料的是，西班牙国债拍卖的出色表现并没有帮助十年期 BTP，甚至在晚上录得收益率上升（至 445%），利差扩大至 12（+XNUMX 个基点）点）。
简而言之，市场信任储备：对短期、等待欧洲央行购买的债券持肯定态度； 鉴于欧洲危机似乎越来越严重，我们拒绝“长期”承诺。 最新的信号来自巴塞罗那。 加泰罗尼亚自治区被迫向政府寻求财政援助。 继瓦伦西亚和穆尔西亚之后，加泰罗尼亚是西班牙17个自治区中第三个因资金不足敲打马德里的自治区。
6 月 6 日欧洲央行董事会的进军今天继续，马里奥·蒙蒂 (Mario Monti) 访问柏林的安格拉·默克尔 (Angela Merkel)。 紧接着，默克尔夫人将启程前往北京。 相反，马里奥德拉吉放弃了美国之行。 州长今年不会在杰克逊霍尔：与欧洲议会的任命（XNUMX 月）太重要了，但最重要的是 XNUMX 日与延斯魏德曼的拉锯战。
与此同时，据《明镜周刊》报道，安格拉·默克尔将在北京执行前所未有的财务顾问任务，向中国提议购买“利率高且具有吸引力的意大利和西班牙债券”。 除了中国总理温家宝，默克尔还将在中国会见胡锦涛主席。
然而，亚洲证券交易所冷落了欧洲的外交游戏，并依赖本伯南克可能在下周五杰克逊霍尔发表的备受期待的演讲中宣布的措施。 东京 +0,15% 和香港 +0,10% 均保持在正值区域，证实了谨慎的乐观情绪。
纽约也存在观望气氛，受制于对比鲜明的信号：一方面，Case-Shiller 房地产指数数据利好，行业复苏新迹象显现； 另一方面，消费者信心指数意外下跌，跌至九个月以来的最低水平。 总结是一个几乎持平的趋势：道琼斯 -9%，标准普尔 -0,17%，纳斯达克 +0,08%。
惠誉的达摩克利斯之剑悬在美国头上，选举前的气氛十分浓厚。 评级机构直截了当地介入了关于布什时代税收减免结束导致的所谓“财政悬崖”风险的辩论。 如果华盛顿在明年上半年不采取果断行动避免债务增加，美国可能会失去其 AAA 评级。一年前，标准普尔首次将美国评级从“Aaa”下调至“Aa+”国家历史上的时间。
在昨天的欧洲时段，股市疲软，等待事件的发生。 在米兰，FtseMib 收盘下跌 0,1%，伦敦下跌 0,1%，巴黎 -0,8%，法兰克福 -0,6%。 欧元今早交易于 1,2565，与昨日收盘价持平。
石油价格几乎没有变动，WTI 为每桶 96,04 美元，布伦特为 112 美元。 肆虐墨西哥湾、即将袭击美国的飓风使美国的碳氢化合物产量减少了70%以上。 昨天 埃尼 下跌0,1%， Saipem公司 -0,7％， 泰纳瑞斯 -1,2％。
Fitch 为意大利银行提供的冷水淋浴。 该机构下调了 7 家意大利中型银行的评级。 下调影响了 Popolare di Sondrio（从 'A-' 到 'BBB+'）、Banco di Desio（从 'A-' 到 'BBB+'）和 Bpm（从 'BBB-' BBB'）。 Carige、Popolare di Vicenza、Credito Valtellinese 和 Veneto Banca 的评级被下调至投资级别以下（因此下调至“垃圾”级别）（对于所有评级而言，下调分两步，从“BBB”下调至“BB+”）。 Bper（'BBB'）和 Credem（'BBB+'）的评级得到确认。 所有银行的前景都是负面的。
但昨天，银行是股市内外的伟大主角。 从...开始 蒙特卡罗 Paschi +1,9%。 事实上，Fabrizio Viola 和总统 Alessandro Profumo 强加的清洁行动仍在全速进行，他们毫不掩饰地判断机构的状况：不仅仅是购买 Antonveneta（“当我在 Unicredit – 评论 –它曾提供给我，但我拒绝了，因为成本似乎很高”），Profumo 指出该指数“反对前任管理层的质量”，其中包括购买 27 亿政府债券。 “我们有一个我们都不会用自己的钱买的钱包。” 结果？ 一家银行欠国家 3,4 亿美元，但利用股票市场获得 2,8 亿美元。
因此，今年上半年 Monte dei Paschi di Siena 再次大幅减记商誉，产生 1,61 亿欧元的负净利润（261,4 年上半年利润为 2011 亿欧元）。 该银行董事会决定的商誉减记为1,52亿美元，其中必须加上Banca Antonveneta品牌的全部减记。 六个月的净经营业绩下降至 182,5 亿美元 (-69,1%)。 将核心 tier1 提高到 10,8%（自年初以来增加了 50 个基点）。 扣除 Tremonti 债券后的资本比率增至 8,85%。
积分周转也在 米兰银行 +0,8%，2012 年上半年净亏损 131,3 亿美元。 结果受到商誉和无形资产“完全减记”360 亿欧元的影响，影响（扣除税收影响）为 239,4 亿欧元。 扣除此项后，今年前六个月正常化利润为97万，较96,6年2011月增长6,3%。营业收入增长794%至455亿，其中利息收入为9,3亿（+243% ) 和净佣金为 12,6 亿（-8,9%），而营业费用减少 498% 至 62,7 亿，成本/收入比率为 XNUMX%。
Piazza Affari 奖励的帐户 育碧 上涨 4,8%，涨幅较小 银行 Popolare +0,6%。 也稍微涨了 一般, 以 0,1% 的涨幅收盘，而 Mediolanum公司 上涨 0,8%。 在工业股中，减号几乎无处不在。 芬梅卡尼卡 损失 1,2%， 普睿司曼 -1,1％， 标准 -1,6％， 法定货币 工业 -0,9%。 在公用事业中， A2a e ATLANTIA 分别下跌 1,3% 和 0,7%， 意大利国家电力公司 绿色 鲍威上涨 1,8%。 急剧上升 赫拉 +6,2% 在好于预期的结果（以及 CDP 的利益）之后。 还 气化剂，与赫拉订婚，赚取6%。
Prelios 使比赛速度减慢 -7,6%，Malacalza 家族和 Marco Tronchetti Provera 之间的新战场。 Davide Malacalza 投票反对批准半年度报告，未能看到业务连续性的假设。 Malacalza 的立场没有得到董事会其他成员的赞同，他们简洁地表达了对连续性的支持。 法定审计师委员会和安永会计师事务所也发表了同样的意见。 根据这些主题，银行和眼前的非凡运营，实际上让我们相信 Prelios 可以在现有股东的支持下继续运营。
RCS 在大部分时间被停牌后，它收盘上涨了 21%。 这两天整体涨幅为52,6%：4,9万股换手，相当于总资金的近0,7%，是周一的两倍半，是周五的二十多倍。
