欧元区家庭的金融资产和负债围绕四年前的价值结晶. 过去十年中期家庭资产负债表两侧的强劲增长率逐渐减弱，2011 年资产增长率为 1,5%，负债增长率为 2,1%。 按绝对值计算，过去四年欧元区家庭的金融财富在 17 至 18 万亿欧元之间波动，而负债则停在 6 万亿左右。
去年，欧元区家庭的净金融财富是可支配收入的 1,9 倍，这一比例自 2007 年以来一直在稳步下降。 EMU 数据复制了该地区主要经济体的经验，考虑到意大利、法国、德国和西班牙的家庭的资产与可支配收入相比都出现了下降，尽管强度不同。 尽管如此，我国仍然拥有高水平的金融财富，相当于可支配收入的 2,4 倍左右，是 EMU 主要合作伙伴中最高的水平。
La 2011 年意大利家庭财富按趋势下降 3,1%， 过去四年来第五次下降。 2011年底，意大利家庭金融资产水平为3.549亿欧元，比298年第一季度的峰值（-2007%）减少了7,8亿欧元，约等于2005年中期的数值。 3.527 年（XNUMX 欧元）。 2011 年购买的金融资产（41 亿欧元）主要针对中长期政府证券 (+47 亿欧元) 和银行债券 (+13 亿欧元) 对于前者来说，这是因为到今年下半年首先确保了高收益，而后者则是由银行的报价政策推动的。 流入更具流动性的投资形式（银行和邮政存款）的资金达到 6,5 亿欧元，这是活期存款减少的结果，这些存款应在通知和回购协议中偿还，但仅部分被定期存款的增加所抵消。
在同一时期，它继续 购买保单和其他保险产品 （+4,7 亿欧元），尽管与 2010 年投资接近 28 亿欧元时的规模相比要小得多。 新购买的股票减少了 ¼ 以上，从 53 欧元减少到 11 亿欧元. 总体而言，意大利家庭的金融投资组合的构成发生了变化，有利于流动性更强、回报有保障的工具：存款达到 31,5%，债券升至 20,4%，强化了该产品的权重明显高于主要欧洲和非欧洲伙伴的国家趋势。 养老金和保险产品的份额增长较为温和（从 18,4 到 19,1）。 股价下跌和流向此类投资的流量减少导致权重下降，从 25,6 年的 29% 降至 2010%。
金融储蓄的减少应体现在家庭储蓄率的更广泛下降，去年年底下降至 12%，这是我国有史以来的最低水平，目前也是欧元区合作伙伴中最低的水平. 仅参考消费家庭，储蓄率为8,6%，连续第八年下降; 自 2006 年以来，消费者家庭预留的金额一直在下降（7 年同比 -2011%），去年该金额在过去十年中首次降至 100 亿欧元以下。
另一方面，困难的经济形势继续拖累意大利家庭的储蓄能力，这导致过去四年实际收入总体下降 5%，而人均水平则下降了 7% . 许多经济指标表明 家庭承担新开支的困难： 最新的消费者信心气候调查强调了购买耐用品和大笔支出的意愿普遍存在高度负面的价值观，而新的家庭贷款交易反映了对贷款需求的预期减少：支付的金额实际上是与过去几年所有类型融资的价值相去甚远。
附件：焦点号25 年 22 月 2012 – XNUMX 日.pdf
