欧元兑美元跌至 20 个月低点 1,0546，比英国退欧后还差。 亚洲股市下跌。 灯塔点亮了价差和阿法里广场，等待一个有望成为戏剧性的开端，尤其是对银行业而言。 这些是崩溃后金融市场的情绪 NO 在意大利公投中获胜，注定会加剧欧元和欧元区的压力，同时也会使意大利银行的增资之路复杂化，从 Monte Paschi 开始。
SIENA 的负担分担在望
早上，该银行的最高管理层将与摩根大通和 Mediobanca 会面，以寻找新的投资者。 在（可能）卡塔尔的加入和感兴趣的美国资金消失的情况下，顾问们很可能会认输。 因此，诉诸公共干预的途径变得具体，根据欧盟规则，公共干预规定了负担分担，即削减股东和债券持有人支付的证券面值。 对于持有意大利银行超过 170 亿美元债券的意大利储户来说，这是一个戏剧性的结果，是一个非常糟糕的预兆。 不要忘记对公共债务的影响，这已经远远超过了 GDP 的 133% 的门槛。
与此同时，欧洲央行为缓冲意大利危机对 BTP 的影响而制定的安全网已经启动，注定要再次跨过 2% 以上的收益率门槛。 欧洲央行可以在这几天将量化宽松政策设想的月度干预集中在意大利证券上（12 亿，即其潜力的 18%），等待下周四董事会将采取的措施，这些措施将延长量化宽松政策。 财政部已经结束了本年度的筹款活动，这很有帮助。 但市场已经开始展望 2017 年，这是选举前线（法国、德国和荷兰）非常火爆的一年。 奥地利极右翼失败后的代表性解脱只持续了几个小时。
INTERMONTE：关注出口导向型股票
整个 Piazza Affari 都会有点热，听天由命地抛售银行股，即使我们从非常牺牲的水平开始。 周末，Intermonte 的专家建议，如果 NO 获胜，则应重点关注在国外市场上运营且对美元敞口较大的公司。 避免银行和公用事业。 推荐的投资组合包括 Moncler、Stm、Ferrari、FiatChrysler、CnhIndustrial、Saipem、Ima、Recordati 和 Campari。
亚洲汇价下跌，油价下跌
欧元交易于 1,057，从隔夜低点小幅回升，但低于周五的价格 (1,066)。
东京证券交易所开始收盘下跌 0,7%。 香港 -0,8%，上海 -1,2%。 首尔 -0,3%，孟买 -0,1%。
黄金持平，布伦特原油下跌 0,7% 至每桶 54,1 美元。
欧洲央行延长量化宽松政策。 在法庭上脱欧
公投后的时期注定要引起普遍关注。 但还有其他令人感兴趣的原因。 欧洲央行将在 8 月 2017 日星期四经历德拉吉管理层最微妙和最重要的日子之一。 董事会将不得不决定是否将证券购买计划（即所谓的 Qe）延长六个月，直到明年 XNUMX 年 XNUMX 月法国总统大选之后，这是欧元区存在的决定性步骤。
讨论还将涉及计划的规模：确认每月 80 亿欧元，或继续部分削减（所谓的逐渐减少）至 60 亿欧元。 在第一种情况下，在购买周期结束时，欧洲央行将获得 2.400 亿欧元的公共证券，在第二种情况下，将获得 2.200 亿欧元。 根据路透社的一项民意调查，大多数专家（40 位专家中的 54 位）预计欧洲央行将决定在不减少购买量的情况下延长购买期限。
这将不是一个容易的选择：欧洲经济的复苏，加上油价上涨的通胀效应，可能意味着开始缩减。 但欧元区内部的政治紧张局势建议不要进行可能具有创伤性的变化。
今天，在意大利和奥地利的投票结束几个小时后，欧元集团将在布鲁塞尔举行会议，这是对结果进行初步评估的机会，但必须正式处理就希腊要求的改革进行的复杂而无休止的谈判作为新一批援助的来源。 Ecofin 会议将于明天举行。 宏观方面，今早欧元区服务业PMI数据利好。
聚焦伦敦：今天，英国最高法院开始讨论英国政府对地方法官的决定提出的上诉，这些地方法官确定，除了全民投票之外，还需要选择离开欧盟。 该决定将在政府和上诉支持者的听证会后作出，定于周四 8 日作出。
欧佩克与俄罗斯达成协议。 美联储倒计时
然而，9 日在多哈，以俄罗斯为首的非欧佩克产油国代表应与卡特尔签署减产协议，这与维也纳会议达成的协议一致。 自上周三签署协议以来，布伦特和 WTI 已上涨超过 10%。
在美国，13 月 14 日至 91 日的下一次美联储会议的决定已经开始倒计时，这在特朗普时代是第一次。 联邦公开市场委员会的三位成员今天将发表讲话：纽约联储主席威廉·达德利、查尔斯·埃文斯（芝加哥）和詹姆斯·布拉德（圣路易斯）。 加息被认为是理所当然的（4,6% 的彭博小组成员预计会加息），尤其是在劳动力市场的最新数据显示失业率降至 XNUMX% 之后。
但操作者对央行下一步干预的方式感到疑惑，自8月1.700日特朗普当选之日以来，收益率上升导致债券价格下跌XNUMX万亿美元。 另一个热门话题：面对总统打算废除次贷危机后提倡的规则，如何捍卫市场改革。
商业场所再次开始于 -20%
投票后，Piazza Affari 在经历了一周的不连续恢复后恢复交易。 自年初以来，FtseMib 指数下跌 20%，而 EuroStoxx 8,4 指数为 -50%。但在上个月，主要指数 Piazza Affari 上涨 3%，而 EuroStoxx 0,4 指数为 -50%。欧洲蓝筹股 163 指数。 即使是今天达到 186 个基点的 Btp-Bund 利差，在 XNUMX 月底下注 XNUMX 个基点之后，也处于过去三周的低点。 过去几天的走势表明，全球债券的下跌正在将大量流动性推向股市：至少在短期内，Piazza Affari 不太可能利用它。
民众应对国务委员会的判决
国务委员会的判决部分维持了一些股东对意大利银行关于合作银行转型为股份公司的改革规定的上诉，这也将对今天的银行造成压力。特别是部分的有效性该规定允许银行限制或排除以自有资金还款给已行使退出权的股东。 Ubi 是第一个将自己转变为股份公司的公司，它决定以 13,17 万欧元的价格部分赎回股份，而总要求约为 257,7 亿欧元。
对于公用事业来说，这不会是轻松的一天，因为加息前景拖累了公用事业。 Enel 可以通过 Enel Americas 在华尔街的首次亮相来安慰自己。 公司汇集了集团在拉美的资产（两家智利子公司除外），刚刚吸收了巴西的Celg（分销），现正计划投资5亿欧元。
ALERION、EOLO ENERGIA 将不得不启动全面要约收购
Eolo Energia (Edison-F2i) 获得了 Alerion 的控制权。 在收购要约结束时，财团收集了 7,54% 的资本，加上已经持有的 31,287%，使总股权达到 38,8%。 另一方面，竞争对手 Fri-El 通过场外收购已经达到 28,18%，筹集了 4,35% 的资金，超过了为收购要约设想的最高限额 (29,9%)。 因此，将分配 1,72% 的资本。
然而，游戏还没有结束：Consob 实际上已经迫使 Edison 和 F2i 对 Alerion 发起新的收购要约，这次是强制性的，这是去年 30 月 30 日签署的股东协议的结果，当时它表示已经升至 50% 以上并放弃 2% 加一股的门槛以考虑要约。 收购 Alerion 后，Edison-F850i 的装机容量将达到 1,1 兆瓦，成为意大利风能的第一极，仅次于 Erg Renew，后者是目前装机容量为 XNUMX 吉瓦的市场领导者。
