我不想不必要地提醒你，但如果你还没有，你应该认真考虑一下你的退休生活。 至少如果您不想冒生活水平急剧下降的风险。 我用几行总结了这件事的条款。
在工作活动结束时，那些定期缴纳所谓的“社会保障缴款”的人将从负责的社会保障机构（INPS，最近也纳入了 INPDAP）领取强制性养老金。 工人缴纳的费用用于支付养老金。
就像在一个好的庞氏骗局中，新资金没有被投资，而是被用来偿还老投资者……而且，与所有庞氏骗局一样，清算的日子到来了：当新进入者的资金不再足够时，系统……崩溃了！
由于我国人口动态令人担忧，这正是意大利可能发生的情况。 我提出的图表很好地说明了这种情况：未来几十年退休年龄人口与工作年龄人口之间比率的预测将急剧恶化。 可以说，按照目前的趋势，即假设未来几年没有太多“更软”的移民政策，到 2052 年，大约 60% 的意大利人口将是老年人并且不会工作（请记住，人口统计，与经济学不同，它可以让你做出不错的预测）。
问题中的问题是：40% 的人口如何赚取足够的收入来支付其余 60% 的养老金？
考虑到国际货币基金组织预测未来五年失业率将达到顶峰，社会保障这一“第一支柱”将越来越无法靠自身确保适足的生活水平：简而言之， INPS 可能无法支付意大利人可以接受的养老金！ “老无所依”用科恩兄弟的话说……
此外，这是许多其他发达国家的共同问题，因此构成当前整个经济体系最关键和最危险的变量之一。 长期不稳定的一个因素。
处理这种情况的合理可行的方法是:
- 稍后退休;
- 在实践中扩大私人养老金的范围 节省更多.
这正是大多数人口统计“反对”国家的政府正在做的事情。
在意大利，工人可以选择是否将他们的部分储蓄用于增加额外收入，方法是向 免费和自愿的补充养老金计划. 补充养老金计划分为两类： i 养老基金，封闭或开放（“第二支柱”社会保障）我 个人退休金计划 （“第三支柱”）或 PIP，通过保单进行。
坚持补充养老金计划理所当然地受到强烈的影响 税收优惠 一些雇主承诺每月为雇员决定加入的补充养老金计划缴款（通常按工资的百分比计算），通常条件是雇员也自费缴款。
此外，许多封闭式养老基金是为属于特定群体的工人（例如一家公司或一组公司的员工，或属于特定类别的员工）保留的，由精心挑选的经理以高度专业化的方式管理，同时呈现非常低的管理成本，这通常使它们对储户具有吸引力。 长话短说，在很多情况下（并非总是如此） 加入补充养老金方便.
然而 许多工人没有可用的养老基金，至少没有方便的条件. 如果是这样，您可以设置 以退休为目的的投资组合，然而，这也可以构成 进一步整合上述社会保障形式. 我们可以将其定义为“第四支柱“。
那么让我们来谈谈一个投资组合，显然不是个性化的，但它可以成为这个“第四支柱”的一个很好的例子。
- 成立形式: 通过渐进付款 (PAC)。
- 时间范围: 至少 10 年，还有更多。
- 再平衡：随着时间的推移，预计会定期调整资产配置（将在本博客上发布）。
- PIC投资组合的结构：鉴于付款的渐进性质，即使是小额付款也可以进行，结构经过优化以将简单性和投资组合完成其任务的能力结合在一起。 非常注意控制投资组合的管理成本 (TER)。
- 金融工具的数量和类型：回到上一点，工具的数量确实很少，以使大量储户可以访问投资组合。 我们还使用了 ETF 或基金，与政府债券相比，它们的最低面额较低，从而使定期付款更容易。 此外，ETF 的低拥有成本 (TER) 使其从长远来看具有有利影响。
- 随着时间的推移逐步付款 (PAC) 的“最小削减”：大约 700 欧元，显然可以投资这个数额的倍数。 该数字取决于投资组合中工具的最小面额。
- 定期付款的频率 (PAC): 每月、每两个月、每季度甚至每半年一次，具体取决于储户的财务资源。 让我说一些我想对朋友说的话： 少量地、有条不紊地、有规律地储蓄，总比对自己说“我做不到”要好. 通常会购买非必需品或服务，并造成大量浪费：设定一个实质性目标，例如与此投资组合相关的目标，是建立坚实的东西和“砍干树枝”的重要一步。 所以，我再说一遍，每六个月支付一次总比放弃这个领域要好。
- 钱包底层逻辑: 分散投资组合所承担的主要长期风险因素，即 市场风险 （一般的）， 债券发行人的违约风险 包含在 ETF 中， 地缘政治风险, 通胀侵蚀的风险.
- Composizione：投资组合因此投资于以下因素/资产类别
- “价值”股，来自发达国家和新兴国家，在长期框架下关注合理的股票风险溢价，并获得通货膨胀保护；
- 非洲股票共同基金，一个存在许多风险但也有巨大增长机会的大陆； 尽管该基金的 TER 高于同一资产类别的 ETF，但具有出色的晨星评级，并且在我们看来，它代表了对冲该投资类别的更好工具；
- 发达国家政府债券, 在全球范围内多样化；
- 与通胀挂钩的欧元区政府债券, 提供抵御通胀风险的保障。
钱包，我们称之为 对象。 CAP养老金，并且我们将在其中进行模拟季度付款（在此期间将对组成进行任何更改），可在 Advise Only 网站上免费获得。
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